Nasdaq-CEO Adena Friedman stellt 3 Wege vor, wie die Blockchain die Finanzwelt revolutionieren kann

Nasdaq-CEO Adena Friedman sieht die Blockchain als eine treibende Kraft, die das traditionelle Finanzsystem auf drei wesentliche Weisen neu gestalten wird: durch die Überarbeitung der Post-Trade-Infrastruktur, die Freisetzung gebundenen Kapitals durch verbesserte Mobilität von Sicherheiten und die Ermöglichung schnellerer, nahtloserer Zahlungsprozesse.

„Es gibt einfach so viel Kapital, das gebunden ist, sei es in Abrechnungshäusern oder bei Abrechnungsbrokern“, sagte Friedman während einer Diskussion mit Ripple-Präsidentin Monica Long auf der Swell-Konferenz am Dienstag in New York. „Wenn wir es richtig machen, können wir daraus tatsächlich eine Chance schaffen, mehr Kapital in das System zu bringen.“

Nachhandelsprozesse — die Systeme, die Wertpapiertransaktionen abschließen und abwickeln — bleiben tief fragmentiert und basieren häufig auf jahrzehntealter Infrastruktur. Friedman bemerkte, dass zwar ein Teil der Komplexität absichtlich besteht, beispielsweise aus Gründen des Risikomanagements oder der Zuweisungsverfolgung, jedoch ein Großteil der Reibungsverluste unnötig ist. Sie ist der Ansicht, dass die Blockchain dazu beitragen könnte, diese Arbeitsabläufe zu vereinheitlichen und zu straffen, wodurch Ineffizienzen reduziert würden, die Kapital binden und finanzielle Aktivitäten verlangsamen.

Die zweite große Chance liegt in der Verbesserung der Art und Weise, wie Finanzinstitute Sicherheiten bewegen und verwalten – die Vermögenswerte, die in Handels- und Kreditgeschäften zur Risikominderung verpfändet werden. Laut Friedman könnten digitale Vermögenswerte den schnellen Transfer von Sicherheiten über Plattformen und Grenzen hinweg erleichtern. „Was wir an der Idee digitaler Vermögenswerte wirklich schätzen, ist die Möglichkeit, diese Sicherheiten zu bewegen“, sagte sie. „Wir können eine Initiative zur Mobilität von Sicherheiten schaffen und … viel Kapital freisetzen.“

Zahlungen sind der dritte Bereich, der reif für Veränderungen ist. Obwohl Nasdaq nicht im Zahlungssektor tätig ist, betonte Friedman, dass reibungslosere und effizientere Zahlungssysteme entscheidend sind, um Investoren die Teilnahme an den globalen Märkten ohne Reibungsverluste zu ermöglichen.

Sie beschrieb die heutige Zahlungsinfrastruktur als Engpass, der den Kapitalfluss verlangsamt. Sollte es möglich sein, diese Systeme durch den Einsatz von Blockchain zu verbessern oder neu aufzubauen, so sagte sie, könnte dies erhebliche Kapitalmengen freisetzen, die derzeit in veralteten Prozessen gebunden sind. Dies wiederum würde Investoren dabei helfen, Mittel leichter über Plattformen, Grenzen und Anlageklassen hinweg zu bewegen — und so das Finanzsystem offener und effizienter machen.

Nasdaq hat bereits mit den Vorbereitungen begonnen. Der Börsenbetreiber hat kürzlich eingereicht mit der U.S. Securities and Exchange Commission zur Unterstützung des Handels mit tokenisierten Wertpapieren. Im Rahmen des vorgeschlagenen Rahmens könnte ein Anleger einen Handel zur tokenisierten Abwicklung kennzeichnen, und das Nachhandelsystem – einschließlich der Clearingstelle DTCC – würde ihn entsprechend weiterleiten, sodass eine Lieferung in ein digitales Wallet ermöglicht wird. Dieser Ansatz, so Friedman, behält die Kernstruktur bestehender Wertpapiere bei und bietet den Anlegern gleichzeitig größere Flexibilität.

Sie betonte schnell, dass es nicht das Ziel sei, die US-Aktienmärkte zu ersetzen oder zu fragmentieren, die sie als „äußerst widerstandsfähig“ und „hochliquide“ beschrieb, sondern diese durch den Einsatz von Technologie zu verbessern, die Reibungsverluste reduziert und die Investorenwahl erweitert.

Tokenisierte Märkte könnten, so sagte sie, zunächst in den Post-Trade-Funktionen beginnen, aber letztendlich die Art und Weise, wie Wertpapiere ausgegeben und gehandelt werden, neu gestalten. „Lassen Sie uns all diese großartigen Dinge [über die US-Märkte] bewahren und dann die Technologie dort einsetzen, wo wir tatsächlich Reibungsverluste reduzieren können.“