Grayscale unternimmt Schritte zur Umwandlung des Avalanche Trust in einen Spot-ETF

Grayscale setzt seine Pläne zur Umwandlung seines AVAX$13,64 Trusts in einen Spot-Exchange-Traded Fund (ETF) voran und hat einen Antrag eingereicht S-1-Registrierungserklärung mit der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission am Freitag.

Wenn genehmigt, würde der Fonds an der Nasdaq gehandelt werden, was traditionellen Investoren einen einfacheren Zugang zum AVAX-Token über ein reguliertes Vehikel ermöglichen würde.

Der Schritt markiert den zweiten regulatorischen Schritt im Umwandlungsprozess, nach Grayscale’s erste 19b-4-Einreichung im März. Der Fonds würde Schöpfungen und Rücknahmen in bar ermöglichen, die von autorisierten Teilnehmern verwaltet werden. Coinbase würde die Prime-Brokerage-Dienstleistungen einschließlich der Verwahrung von AVAX und der Ausführung von Trades übernehmen, während BNY Mellon als Administrator und Transferstelle fungieren würde.

Grayscale führte im August 2024 seinen Avalanche Trust als Teil einer umfassenderen Expansion in altcoin-fokussierte Investmentprodukte ein. Der Fonds verwaltet derzeit knapp unter 15 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten, mit einem Nettoinventarwert pro Aktie von 12,20 %. Dies ist ein Rückgang gegenüber einem Höchststand von 27 % im Dezember, was sowohl den breiteren Abschwung auf dem Kryptomarkt als auch den Kursrückgang von AVAX widerspiegelt.

Avalanche ist eine Proof-of-Stake Layer-1-Blockchain, die für maßgeschneiderte, skalierbare Netzwerke, sogenannte „Subnets“, entwickelt wurde. Diese ermöglichen es Entwicklern, anwendungsspezifische Chains zu erstellen und gleichzeitig die Kompatibilität mit dem breiteren Avalanche-Ökosystem aufrechtzuerhalten. In den letzten Monaten hat das institutionelle Interesse an Avalanche zugenommen. Visa hat das Netzwerk in sein Stablecoin-Abwicklungssystem integriert, und der Start der Avalanche Visa Card ermöglicht es Nutzern, AVAX und Stablecoins wie USDC direkt auszugeben.

Dennoch ist AVAX den Marktgegenwinden nicht entkommen. Der Token wird bei 24,25 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von 9 % im vergangenen Jahr und 55 % unter seinem Allzeithoch von 54,11 US-Dollar im Dezember.

Grayscale ist nicht allein in seinem Vorstoß für einen AVAX-ETF. VanEck und mehrere andere Vermögensverwalter haben ebenfalls ähnliche Anträge gestellt, in der Erwartung, dass Investoren bei ETF-Engagements über Bitcoin und Ethereum hinausblicken.

Sollte das S-1 Formular die regulatorischen Hürden nehmen, würde der AVAX ETF zu einem der ersten in den USA gelisteten Produkte, die eine Smart-Contract-Blockchain außerhalb der großen Kryptowährungen abbilden. Dies könnte eine Wende in der Art und Weise signalisieren, wie traditionelle Finanzinstitute in digitale Vermögenswerte investieren, wobei token-spezifische Infrastrukturprojekte Teil diversifizierter Krypto-Investmentstrategien werden.