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Core Scientific sieht sich mit Bewertungsdifferenzen konfrontiert; Kursziel auf 22 $ erhöht: Jefferies
Die Bank bekräftigte ihre Kaufempfehlung für CORZ und erhöhte ihr Kursziel für den Bitcoin-Miner von 16 $ auf 22 $, um die Übernahme von CoreWeave zu berücksichtigen.
18. Aug. 2025, 2:47 p.m. Übersetzt von KI
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Was Sie wissen sollten:
- Jefferies warnte, dass Core Scientific-Aktionäre den Deal ablehnen könnten, falls der Aktienkurs von CoreWeave auf dem aktuellen Niveau verbleibt.
- Die Bank erhöhte ihr Kursziel für CORZ von 16 $ auf 22 $, um die Übernahme widerzuspiegeln.
- Sollte sich die Aktie von CoreWeave vor der Abstimmung nicht erholen, sieht Jefferies Spielraum für eine Neuverhandlung
Core Scientific (CORZ) meldete schwächere Umsatzzahlen als erwartet, übertraf jedoch die bereinigten EBITDA-Schätzungen in seinem Ergebnisse des zweiten Quartals 2025. Doch der Hauptfokus bleibt weiterhin auf seinem vorgeschlagene Fusion mit dem KI-Cloud-Anbieter CoreWeave (CRWV), der im vierten Quartal einer Aktionärsabstimmung unterzogen werden soll, teilte die Investmentbank Jefferies am Montag in einem Research-Bericht mit.
Zum aktuellen Kurs von CoreWeave von 99,97 USD bewertet der Aktientausch die Core Scientific-Aktien mit etwa 12,35 USD, deutlich unter dem von Jefferies geschätzten fairen Wert von 16 bis 23 USD.
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Die Anlegerstimmung zur Fusion ist laut dem Bericht direkt an den Kurs von CoreWeave gebunden. Das vereinbarte Umtauschverhältnis von 0,1235 entspricht einem Core Scientific-Wert, der mit den Kursbewegungen von CRVW schwankt.
Der Bericht stellte fest, dass CoreWeave zwar im Juni bis zu 183 US-Dollar gehandelt wurde, die Aktie am Freitag jedoch unter 100 US-Dollar schloss, wodurch der implizite Preis von Core Scientific unter das Marktniveau sank. CORZ selbst beendete den Tag bei 14,13 US-Dollar.
Diese Diskrepanz deutet darauf hin, dass einige Investoren erwarten, dass der Deal scheitert, erklärte Jefferies und argumentierte, dass die Vermögenswerte und das Cashflow-Potenzial von Core Scientific eine höhere Bewertung rechtfertigen.
Sollte die Aktie von CoreWeave vor der Abstimmung nicht wieder steigen, sieht Jefferies Verhandlungsspielraum. Ein höheres Umtauschverhältnis, möglicherweise zwischen 0,16 und 0,20, könnte die implizierte Bewertung der CORZ-Aktien wieder in den Bereich von 16 bis 23 US-Dollar bringen. Eine Collar-Klausel könnte zudem die Transaktion gegen weitere Volatilität absichern.
Die Bank stuft die Core Scientific-Aktien mit „Kaufen“ ein. Sie erhöhte ihr Kursziel für CORZ von 16 $ auf 22 $, um die Übernahme von CoreWeave zu berücksichtigen. Die Aktien notierten zum Veröffentlichungszeitpunkt rund 1,8 % höher bei etwa 14,40 $.
Weiterlesen: Bitcoin-Miner Core Scientifics drittgrößter Aktionär lehnt CoreWeave-Deal ab
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