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Bitcoin-Treasury-Unternehmen Semler Scientific weist laut Benchmark weiterhin ein 3-faches Aufwärtspotenzial auf
Analyst Mark Palmer erklärte, dass Anleger dem vorsichtigen Ansatz des Unternehmens beim Hinzufügen weiterer Bitcoin keinerlei Anerkennung schenken.
5. Aug. 2025, 1:18 p.m. Übersetzt von KI
Was Sie wissen sollten:
- Mark Palmer von Benchmark bestätigte am Montagabend nach den Quartalsergebnissen des Unternehmens die Kaufempfehlung und das Kursziel von 101 US-Dollar für Semler Scientific (SMLR).
- Bei nur 35 US-Dollar bleibt die Aktie günstig, sagte Palmer, und wird mehr oder weniger lediglich zum Wert ihrer Bitcoin-Bestände gehandelt.
Semler Scientific (SMLR) wird knapp über dem Marktwert seiner Bitcoin-Bestände gehandelt, mit einem Markt-NAV (mNAV) von 1,04, was laut dem Broker Benchmark eine deutliche Bewertungsdiskrepanz hervorhebt.
Die Märkte, so argumentierte Analyst Mark Palmer nach den Quartalsergebnissen des Unternehmens gestern, gewähren „praktisch keinen Kredit für [Semlers] ausreichenden Spielraum, ‚intelligente Hebelwirkung‘ einzusetzen, um die Bitcoin-Bestände zu erhöhen.“
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Indem er seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 101 US-Dollar – also fast das Dreifache des aktuellen Preises von 35 US-Dollar – bekräftigte, erklärte Palmer, dass in der Aktie viel „Upside-Optionalität“ enthalten sei, die noch nicht eingepreist sei.
Im Gegensatz zu anderen Bitcoin-Treasury-Unternehmen, die auf aggressive Eigenkapitalemissionen setzen, verfolgt Semler einen „Slow-Money“-Ansatz, schrieb Palmer.
Der neu ernannte Director of Bitcoin Strategy, Joe Burnett, legte einen Plan dar, um die Bitcoin-Bestände durch eine Kombination aus operativem Cashflow, kostengünstigen wandelbaren Schuldverschreibungen und selektiven At-the-Money (ATM)-Emissionen zu skalieren, wobei alle Maßnahmen darauf abzielen, den Aktionärswert zu erhalten und eine Verwässerung zu vermeiden.
Das Unternehmen hält 100 Mio. USD in Wandelanleihen mit 4,25 % Verzinsung, fällig 2030, und verfügt laut Management über erheblichen Spielraum, langfristige, durch Bitcoin besicherte Schuldtitel zu emittieren, um den Aktienkurshebel zu verstärken, so der Bericht.
Zum 31. Juli hielt Semler 5.021 Bitcoin mit einer Anschaffungskostenbasis von 475,8 Millionen USD und einem Marktwert von 586,2 Millionen USD, was einem nicht realisierten Gewinn von 110,4 Millionen USD und einer BTC-Rendite von 31,3 % seit Jahresbeginn entspricht.
Das Management bleibt zuversichtlich, das Ziel von 10.000 BTC bis Ende 2025 sowie die langfristigen Ziele von 42.000 BTC bis 2026 und 105.000 BTC bis 2027 zu erreichen.
Das Kursziel von Benchmark in Höhe von 101 US-Dollar basiert auf einer Summe-der-Teile-Analyse, die den erwarteten zukünftigen Wert von Semlers Bitcoin-Bilanz neben den Gesundheitsdienstleistungen, einschließlich der aufkommenden CardioVanta-Einheit, berücksichtigt.
Die Aktie, die nahe ihrem Bitcoin-Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wird, spiegelt nur einen geringen Aufschlag für ihre strategische Flexibilität wider – eine Lücke, die Benchmark glaubt, dass sie sich schließen wird, wenn das Unternehmen seine Kapitalstrategie umsetzt.
Weiterlesen: Semler Scientific wird nach einem Bitcoin-Kauf im Wert von 25 Mio. USD zum 14.-größten öffentlichen Bitcoin-Inhaber
AI-Haftungsausschluss: Teile dieses Artikels wurden mit Hilfe von KI-Tools erstellt und von unserem Redaktionsteam überprüft, um die Richtigkeit und Einhaltung Standards sicherzustellen. Weitere Informationen finden Sie unter CoinDesks vollständige KI-Richtlinie.
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