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Vor genau einem Jahr erreichte Bitcoin 49.000 USD durch den Yen-Carry-Trade-Abbau, jetzt ist er um 130 % gestiegen
Von Panik zur Akkumulation stärken langfristige Investoren ihre Positionen, während Anleiherenditen und Aktien zusammen mit Bitcoin ansteigen.
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Was Sie wissen sollten:
- Langfristige Bitcoin-Inhaber, jene, die ihre Token seit 7-10 Jahren halten, kontrollieren nun über 8 % des Angebots, das ist doppelt so viel wie vor einem Jahr, was auf eine vertiefte Überzeugung hinweist.
- Die Renditen von US- und globalen Anleihen sind stark gestiegen, während Aktien und Gold zugelegt haben, was eine umfassende Neubewertung makroökonomischer Risiken verdeutlicht.
Vor einem Jahr erschütterten die Märkte heute durch die Abbau des Yen-Carrys Handel. Als Japan zu einer strafferen Geldpolitik überging und die Anleiherenditen stiegen, wurde die Strategie, in einer Währung mit niedrigen Zinsen wie dem Yen zu leihen, um höher verzinste Anlagen zu erwerben, weniger attraktiv.
Zu diesem Zeitpunkt flüchtete Kapital rasch aus risikobehafteten Vermögenswerten. Bitcoin fiel stark und sank um fast 30 % auf 49.000 USD, ein Niveau, das zuvor bei den US-Spot-ETF-Debüts im Januar 2024 zu sehen war.
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Seitdem hat sich die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung jedoch stark erholt und ist im vergangenen Jahr um über 130 % gestiegen. Auch die traditionellen Märkte entwickelten sich gut, wobei der S&P 500 um 24 % zulegte und Gold um 40 % an Wert gewann, was die steigende Nachfrage sowohl nach risikobehafteten als auch nach defensiven Anlagen widerspiegelt.
Im Gegensatz dazu, der Dollar-Index (DXY), ein Maß für die US-Währung im Vergleich zu einem Korb von Währungen, ist von 103 auf knapp unter 100 gefallen, da die Renditen für langlaufende Anleihen gestiegen sind. Die 10-jährige US-Rendite stieg von 3,7 % auf 4,2 %, während die 30-jährige von 4,0 % auf 4,8 % zulegte. Die Veränderungen wurden durch internationale Zinssatzbewegungen verstärkt, wobei die 30-jährige Rendite im Vereinigten Königreich von 4,3 % auf 5,3 % und die in Japan von 1,9 % auf über 3 % anstieg.
Trotz der Preisvolatilität haben langfristige Bitcoin-Inhaber ihren Anteil am Gesamtangebot kontinuierlich erhöht.
Laut Glassnodes HODL Waves-Chart, der die Verteilung des Bitcoin-Angebots nach Alter visualisiert, wobei jedes farbige Band den Prozentsatz der existierenden BTC darstellt, die zuletzt innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens bewegt wurden. Die Bänder zeigen zusammen, wie lange Coins gehalten wurden, und bieten Einblicke in das Verhalten und die Überzeugungen der Investoren im Zeitverlauf.
Die Kohorte der 7- bis 10-Jährigen hält nun über 8 %, nach 4 % vor einem Jahr, während die Halter im Bereich von 6 bis 12 Monaten von 8 % auf 15 % gestiegen sind. Dies deutet darauf hin, dass langfristige Halter weiterhin zuversichtlich sind und weiterhin akkumulieren, während neuere Investoren während der Rallye in den Markt eingetreten sind.
Während nun ein größerer Prozentsatz des Angebots von Inhabern mit einer Haltedauer von unter 3 Monaten gehalten wird als im Jahr 2024, deutet dies darauf hin, dass viele Käufer wahrscheinlich zu höheren Preisen eingestiegen sind, möglicherweise den Höchstständen nachjagend, anstatt zu den Tiefstständen zu kaufen.
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Die Suchanfragen nach „Bitcoin auf null“ steigen in den USA an, das Signal für einen Tiefpunkt ist jedoch uneinheitlich
Google Trends-Daten zeigen, dass der Begriff in diesem Monat in den USA ein Rekordhoch erreichte, obwohl das globale Interesse seit seinem Höhepunkt im August zurückgegangen ist.
What to know:
- Die Suchanfragen in den USA nach „bitcoin zero“ bei Google erreichten im Februar einen Rekordwert, als BTC nach einem Höchststand im Oktober auf etwa 60.000 USD sank.
- In der übrigen Welt erreichten die Suchanfragen nach dem Begriff im August ihren Höhepunkt, was darauf hindeutet, dass die Angst eher in den USA als weltweit konzentriert ist.
- Ähnliche Suchspitzen in den USA in den Jahren 2021 und 2022 fielen mit lokalen Tiefpunkten zusammen.
- Da Google Trends das relative Interesse auf einer Skala von 0 bis 100 misst und heute eine deutlich größere Bitcoin-Nutzerbasis besteht, signalisiert der jüngste Anstieg in den USA eine erhöhte Einzelhandelsangst, garantiert jedoch nicht zuverlässig eine klare konträre Umkehr.
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