Die Marktsignale der Strategie deuten auf das stärkste Abwärtsrisiko seit April hin

Während die Aktien des an der Nasdaq notierten Unternehmens Strategy (MSTR) weiter an Wert verlieren, hat die Nachfrage nach Absicherung nach unten bei dem bitcoinhaltenden Unternehmen den höchsten Stand seit Monaten erreicht.

Am Mittwoch stieg die Einjahres-Put-Call-Schräge — der Unterschied in der impliziten Volatilität zwischen Call- und Put-Optionen mit einer Laufzeit von 12 Monaten — auf 3,6 %, den höchsten Stand seit dem 17. April, laut der Datenquelle Market Chameleon.

Mit anderen Worten, die Nachfrage nach Put-Optionen, die Schutz gegen Kursverluste bieten, ist im Vergleich zu Call-Optionen jetzt so hoch wie seit über drei Monaten nicht mehr.

Die Einschätzung der KI

Eine steigende Put-Call-IV-Spanne bedeutet, dass die implizite Volatilität von Put-Optionen (die profitieren, wenn der Aktienkurs fällt) steigt deutlich schneller oder liegt deutlich höher als die implizite Volatilität von Kaufoptionen (die profitieren, wenn der Aktienkurs steigt). Dies deutet darauf hin, dass Optionshändler bereit sind, eine deutlich höhere Prämie für den Abwärtsschutz zu zahlen oder aggressiver auf einen Rückgang des Aktienkurses von MSTR zu spekulieren.

Dies spiegelt eine wachsende Besorgnis oder sogar eine eindeutig pessimistische Stimmung unter Optionshändlern hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung von MSTR im kommenden Jahr wider. Sie kalkulieren eine höhere Wahrscheinlichkeit für einen erheblichen Kursrückgang der Aktie ein.

Eine Put-Option gibt dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert MSTR zu einem vorher festgelegten Preis an oder vor einem späteren Datum zu verkaufen. Ein Put-Käufer ist stillschweigend bärisch auf den Markt ausgerichtet, während ein Call-Käufer bullisch ist.

MSTR ist der weltweit größte börsennotierte Bitcoin-Inhaber und verfügt über einen Bestand von 628.791 BTC im Wert von 74,7 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen kauft seit fünf Jahren aggressiv BTC als Bilanzaktiva und setzt damit einen Trend für Unternehmen weltweit.

Allerdings hat die Aktie in letzter Zeit Schwierigkeiten. MSTR ist innerhalb von zwei Wochen um über 14 % auf 292 US-Dollar gefallen und schloss am Mittwoch knapp unter dem 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA).

KORREKTUR (31. Juli, 08:30 UTC): Korrigiert den Firmennamen durchgehend zu Strategy. Eine frühere Version dieser Meldung verwendete den früheren Namen, MicroStrategy. Ersetzt das Hauptbild.