Bitcoin und Ether kämpfen mit bevorstehendem Optionsverfall: Crypto Daybook Americas

Von James Van Straten (Alle Zeiten in ET, sofern nicht anders angegeben)

Es ist ein neuer Tag, aber dieselbe Geschichte: Bitcoin BTC$78.480,29 kämpft und Ether ETH$2.319,81 versucht, den zu halten$4.000-Bereich. Krypto-Bullen können sich insofern beruhigen, als dass nur noch eine Woche in verbleibtSeptember, ein historisch bärischer Monat, und das normalerweise stärkste Quartal steht kurz bevor.

Das Sentiment innerhalb der Branche bleibt verhalten. Der Crypto Fear and Greed Index steht bei 45, was neutral ist, jedoch leicht näher an der Angst als an der Gier liegt. Ein Teil des Grundes hierfür ist die Underperformance von Bitcoin im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten. In den vergangenen drei Monaten hat Bitcoin 7 % zugelegt, während der S&P 500 um 9 % und Gold um 12 % gestiegen ist.

Mit Blick nach vorne laufen morgen Bitcoin-Optionen im Wert von 17 Milliarden US-Dollar ab, mit einem sogenannten Max-Pain-Preis (dem Kursniveau, bei dem Optionsinhaber den größten finanziellen Verlust erleiden würden) von 110.000 US-Dollar. Dieser liegt leicht unter dem aktuellen Spotpreis von 112.000 US-Dollar und könnte kurzfristig eine ziehende Wirkung entfalten. Für den Moment wird erwartet, dass sich Bitcoin bis Oktober zwischen 110.000 und 116.000 US-Dollar konsolidiert.

Inzwischen bleibt die bemerkenswerteste Entwicklung weiterhin bei Aktien aus den Bereichen künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen wie IREN (IREN). Bitcoin-Treasury-Unternehmen stehen jedoch weiterhin unter Druck. KindlyMD (NAKA) kämpft bei 1,17 $, knapp über dem Preis seiner Private Investment in Public Equity (PIPE), und Metaplanet (3350) fiel in Tokio um weitere 4 %. Die Aktie ist seit ihrem Allzeithoch um mehr als 70 % gefallen und wird nun bei einem gehandelt.1,24-fache zum Nettovermögenswert (mNAV). Dieser Rückgang unterstreicht, wie mNAVs im breiteren Markt zusammengedrückt wurden. Bleiben Sie wachsam!

Worauf Sie achten sollten

• Krypto
  • 25. Sept., 08:00 Uhr: Plasma, eine Layer-1-Blockchain, die für globale Stablecoin-Zahlungen konzipiert wurde, beginnt seine Mainnet-Beta und den nativen Token, XPL.
• Makro
  • 25. Sept., 08:30 Uhr: US-Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter für August MoM Gesamtprognose -0,5 %, ohne Transportprognose 0 %.
  • 25. Sept., 8:30 Uhr: U.S. BIP Q2 (final) Wachstumsrate Qoq Prognose 3,3 %.
  • 25. Sept., 8:30 Uhr: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA (Wo. bis 20. Sept.) Erwartet: 235.000, fortlaufende Anträge (Wo. bis 13. Sept.) Erwartet: 1.930.000.
  • 25. Sept., 8:30 Uhr: U.S. Q2 PCE-Preise (final) QoQ Gesamtindex Schätzung 2 %; Kernindex Schätzung 2,5 %.
  • 25. Sept., 10 Uhr: U.S. Bestand an bestehenden Hausverkäufen im August, geschätzt 3,98 Mio.
  • 25. Sept., 10 Uhr: Fed-Vizevorsitzende für Aufsicht Michelle Bowman Rede zur „Aufsicht und Regulierung.“
  • 25. Sept., 13 Uhr: Fed-Gouverneur Michael Barr Rede zu "Bank-Stresstests."
  • 25. Sept., 15 Uhr: Mexikos Leitzins erwartet bei 7,5 %.
• Gewinnzahlen (Schätzungen basierend auf FactSet-Daten)
  • Keine Termine geplant.

Token-Ereignisse

• Governance-Abstimmungen & -Anrufe
  • DYDX$0.1316 stimmt über ob die Festlegung der Belohnungs-C-Konstanten auf 0 genehmigt werden soll. Die Abstimmung endet am 26. September.
• Freischaltungen
  • 25. Sept.: VENOM$0.02980 wird 2,28 % seines freigegebenen Angebots im Wert von 7,98 Millionen US-Dollar freigeben.
• Token-Starts
  • 25. Sept.: Aster ASTER$0.5560 wird an BTSE gelistet.
  • 25. Sept.: Plasma XPL$0.1027 wird an mehr als 10 Börsen gelistet, darunter Binance, OKX und Bitget.
  • 25. Sept.: CSPR$0.003604 wird an Gate US gelistet.
  • 25. Sept.: Avantis (AVNT) wird an BTSE gelistet.

Konferenzen

• Tag 2 von 2: Vernetztes Großbritannien 2025 (London)
• Tag 2 von 2: ETHSofia (Sofia, Bulgarien)
• Tag 2 von 2: Nordic Fintech Woche (Kopenhagen)
• 25. Sept.: Globaler Digital-Asset-Regulierungs-Gipfel 2025 (online)
• Tag 1 von 2: Asset Based Finance 2025 (New York)

Token Talk

von Francisco Rodrigues

• Der Preis des HYPE-Tokens von Hyperliquid entwickelt sich deutlich unterdurchschnittlich im Vergleich zum breiteren Kryptomarkt, was hauptsächlich auf die zunehmende Konkurrenz durch die auf der BNB Chain basierende Derivate-Börse Aster und bevorstehende Token-Freigaben zurückzuführen ist.
• Aster, das von YZi Labs unterstützt wird, überholte Hyperliquid im täglichen Perpetual-Handelsvolumen diese Woche in einer Überraschung, die Schockwellen durch das On-Chain-Handelsökosystem der Kryptowährungen aussandte.
• Innerhalb nur einer Woche stieg das Open Interest von Aster um 33.500 % und sprang von 3,7 Millionen US-Dollar auf 1,25 Milliarden US-Dollar. Das 24-Stunden-Handelsvolumen erreichte 35,8 Milliarden US-Dollar, mehr als das Doppelte von Hyperliquid, das laut 10 Milliarden US-Dollar verzeichnete.DeFiLlama-Daten. Der gesamte gesperrte Wert (TVL) auf Aster stieg ebenfalls sprunghaft an und verdreifachte sich nahezu auf 1,85 Milliarden US-Dollar.
• Der Token der Plattform, ASTER, verzeichnete in der vergangenen Woche einen Anstieg von über 344 % auf 2 US-Dollar, was ihm eine vollständig verwässerte Bewertung von 15,9 Milliarden US-Dollar einbringt. HYPE sank von 58,4 auf 43 US-Dollar.
• Der HYPE-Drop fällt mit der Anlegerangst über bevorstehende Token-Freigaben zusammen. Ende November werden 237 Millionen HYPE, im aktuellen Kurs mehr als 10 Milliarden Dollar wert, schrittweise liquide werden über einen Zeitraum von zwei Jahren.

Derivate-Positionierung

• Das Open Interest (OI) in Futures, die an viele bedeutende Token gebunden sind, ist in den letzten 24 Stunden zurückgegangen, wobei AVAX mit einem Rückgang von fast 12 % den stärksten Verlust verzeichnete.
• Dennoch bleibt die Gesamtpositionierung in BTC-Futures hoch, wobei das offene Interesse (OI) nahe Rekordhöhen verharrt. Das offene Interesse an ETH-Futures ist trotz großer Liquidationen auf der dezentralen Börse Hyperliquid auf 14,45 Millionen ETH gestiegen.
• Das Open Interest (OI) bei USDT- und dollarbewerteten SOL-Perpetuals auf den wichtigsten Börsen ist seit den asiatischen Handelszeiten leicht von 29 Millionen SOL auf 30,28 Millionen SOL gestiegen, während der Spotpreis auf etwa 200 US-Dollar sinkt. Einige Händler scheinen auf fallende Kurse zu setzen.
• XRP, SOL, HBAR, TRX, SUI und XLM heben sich als Coins mit negativen Finanzierungsraten hervor, was auf eine Tendenz zu bärischen Short-Positionen hinweist.
• An der CME hat sich der Abwärtstrend beim Open Interest der BTC-Futures fortgesetzt, während das Open Interest bei Ether-Futures wieder auf Rekordhöhen von über 2,2 Millionen ETH gestiegen ist. Die annualisierte Drei-Monats-Basis bei ETH ist von 9,8 % auf 7 % gesunken, was auf eine Abschwächung der bullischen Kräfte hinweist.
• Auf Deribit ziehen BTC- und ETH-Put-Optionen weiterhin eine Prämie im Vergleich zu Calls an, was ein bärisches Bild zeichnet. Einige Händler kauften über den OTC-Desk Paradigm aus dem Geld liegende Ether-Puts mit niedrigeren Strike-Preisen.

Marktentwicklungen

• BTC ist seit Mittwoch 16:00 Uhr ET um 1,71 % auf 111.622,87 $ gefallen (24 std: -1,06 %)
• ETH liegt bei 4.026,82 $ und verzeichnet einen Rückgang von 3,38 % (24 Std.: -3,47 %)
• Der CoinDesk 20 ist um 3,52 % gefallen und liegt bei 3.923,42 (24 Stunden: -2,57 %)
• Die Ether CESR Composite Staking Rate steigt um 5 Basispunkte auf 2,9 %
• Die BTC-Finanzierungsrate liegt bei 0,0022 % (2,3586 % auf Jahresbasis) auf Binance

• DXY unverändert bei 97,84
• Die Gold-Futures notieren bei 3.782,80 $ und steigen um 0,39 %
• Die Silber-Futures steigen um 1,95 % auf 45,06 $
• Nikkei 225 schloss mit einem Plus von 0,27 % bei 45.754,93 Punkten
• Der Hang Seng schloss mit einem Minus von 0,13 % bei 26.484,68 Punkten
• Der FTSE liegt bei 9.237,23 und verzeichnet einen Rückgang von 0,14 %
• Der Euro Stoxx 50 liegt bei 5.450,72 und verzeichnet einen Rückgang von 0,25 %
• Der DJIA schloss am Mittwoch mit einem Rückgang von 0,37 % bei 46.121,28 Punkten
• Der S&P 500 schloss mit einem Rückgang von 0,28 % bei 6.637,97 Punkten
• Der Nasdaq Composite schloss 0,33 % niedriger bei 22.497,86
• Der S&P/TSX Composite schloss mit einem Minus von 0,20 % bei 29.756,95 Punkten
• Der S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Minus von 0,55 % bei 2.941,02 Punkten
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist um 0,8 Basispunkte auf 4,139 % gefallen
• E-mini S&P 500-Futures unverändert bei 6.691,25
• E-mini Nasdaq-100-Futures liegen unverändert bei 24.699,00 und verzeichnen einen Rückgang von 0,16 %
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index unverändert bei 46.471,00

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 58,92 % (+0,45 %)
• Ether-Bitcoin-Verhältnis: 0,03612 (-1,47%)
• Hashrate (sieben-Tage-Durchschnitt): 1.095 EH/s
• Hashpreis (Spot): 49,79 $
• Gesamtgebühren: 2,88 BTC / 325.474 $
• CME Futures Open Interest: 136.940 BTC
• BTC bewertet in Gold: 29,8 Unzen
• BTC vs Gold Marktkapitalisierung: 8,44 %

Technische Analyse

• Ether ETH$2.319,81 zeigt sich schwächer und ist Anfang dieser Woche bärisch aus einer sich verengenden Preisspanne gefallen.
• Der Preis hat die Unterstützung des 23,6% Fibonacci-Retracements durchbrochen, wobei abwärts geneigte 5- und 10-Tage einfache gleitende Durchschnitte auf eine bärische Tendenz hinweisen.
• Der Fokus verlagert sich nun auf 3.591 $, das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau.

Krypto-Aktien

• Coinbase Global (COIN): schloss am Mittwoch bei 321,77 $ (+0,53 %), -1,37 % bei 317,37 $
• Circle Internet (CRCL): Schlusskurs bei 131,58 $ (+0,47 %), -0,3 % bei 131,18 $
• Galaxy Digital (GLXY): Schlusskurs bei 34,29 $ (+3,47 %), -0,85 % bei 34 $
• Bullish (BLSH): schloss bei 67,59 $ (-2,73 %), -1,97 % bei 66,26 $
• MARA Holdings (MARA): schloss bei 17,64 $ (-0,4 %), -0,68 % bei 17,52 $
• Riot Platforms (RIOT): Schlusskurs bei 17,99 $ (+5,39 %), -0,89 % bei 17,83 $
• Core Scientific (CORZ): Schlusskurs bei 17,01 $ (+0,06 %), -0,82 % bei 16,87 $
• CleanSpark (CLSK): schloss bei 14,45 $ (+3,88 %), -1,59 % bei 14,22 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): schloss bei 45 $ (+4,9 %), +1,71 % bei 45,77 $
• Exodus Movement (EXOD): schloss bei 32 $ (+12,08 %), +2,84 % bei 32,91 $

Krypto-Treasury-Unternehmen

• Strategie (MSTR): schloss bei 323,31 $ (-1,36 %), -0,87 % bei 320,50 $
• Semler Scientific (SMLR): Schlusskurs bei 31,62 $ (-3,18 %), +0,57 % bei 31,80 $
• SharpLink Gaming (SBET): Schlusskurs bei 17,58 $ (+3,35 %), -3,24 % bei 17,01 $
• Upexi (UPXI): Schlusskurs bei 6,16 $ (-0,16 %), -3,57 % bei 5,94 $
• Lite Strategy (LITS): Schlusskurs bei 2,7 $ (+2,66%)

ETF-Ströme

Spot-BTC-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: 241 Millionen US-Dollar
• Kumulative Nettomittelzuflüsse: 57,45 Milliarden US-Dollar
• Gesamte BTC-Bestände ~1,32 Millionen

Spot-ETH-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: -79,4 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 13,64 Milliarden USD
• Gesamte ETH-Bestände ~6,6 Millionen

Quelle: Farside Investoren

Während Sie schliefen

• Ether fällt auf 4.000 $, BTC und XRP geben nach, während die Risiken einer US-Regierungsstilllegung zunehmen (CoinDesk): Polymarket-Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit eines Stillstands der Bundesbehörden auf 77 %. Bundesbehörden erarbeiten Pläne für unbezahlten Urlaub, da der Kongress eine Frist bis zum 30. September hat, um eine Übergangsfinanzierung zu verabschieden.
• Stablecoin-Emittent Circle untersucht „umkehrbare“ Transaktionen als Abkehr vom Krypto (Financial Times): Circle untersucht eine Gegen-Zahlungsschicht für seine Arc-Blockchain, um Rückerstattungen zu ermöglichen, und hat eine Datenschutzfunktion entwickelt, um Transaktionsbeträge zu verbergen, die jedoch noch nicht veröffentlicht wurde.
• Neun europäische Banken schließen sich zusammen, um eine MiCA-konforme Euro-Stablecoin herauszugeben (CoinDesk): ING, UniCredit, Danske Bank, CaixaBank, SEB, KBC, Banca Sella, DekaBank und Raiffeisen planen, in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 eine MiCA-regulierte Euro-Stablecoin einzuführen, um die US-Dominanz herauszufordern.
• Australien plant, Kryptowährungen mit neuer Gesetzesentwurfsregelung in den Finanzdienstleistungsrahmen einzubeziehen (CoinDesk): Der Gesetzentwurf würde von Krypto-Plattformen verlangen, Finanzdienstleistungslizenzen unter der Aufsicht der Australian Securities and Investments Commission zu halten, wobei die Konsultation bis zum 24. Oktober offen ist.
• Das Weiße Haus sieht weitere Massenentlassungen vor, falls die Regierung stillgelegt wird (The New York Times): Ein Memo des Weißen Hauses ordnete den Bundesbehörden an, Vorbereitungen für unbezahlten Urlaub und Entlassungen zu treffen, wobei Stellen ins Visier genommen wurden, die als politisch nicht konform angesehen werden, was die Spannungen vor der Finanzierungsfrist am 30. September eskalieren ließ.