Krypto für Berater: Kevin O’Leary spricht über Krypto-Strategie

Im heutigen "Crypto for Advisors"-Newsletter, Kevin O’Leary, Unternehmer und Investor teilt sowohl seine Meinung als auch seine Krypto-Investitionsthese und wie sich beide im Laufe der Zeit verändert haben.

Dann, Leo Mindyuk, CEO von MLTech, beantwortet in „Frag einen Experten“ Fragen darüber, wie Privatanleger Zugang zu diesen Investitionen erhalten können.

– Sarah Morton

Neuausrichtung der Krypto-Investitionen: Über digitale Vermögenswerte hinausblicken

Von Müll zu Gold: Warum Krypto?
Im Jahr 2019 machte ich Schlagzeilen, indem ich Bitcoin als „Schrott“ bezeichnete. Damals gab es keine Regulierung oder Aufsicht. Es herrschte Chaos. Regierungen waren feindselig eingestellt und wussten nicht, wie sie mit Krypto umgehen sollten. Heute hat sich das Umfeld vollständig verändert.

In den Tagen, bevor die Regulierungsbehörden einsetzten, verdienten Krypto-Pioniere – Cowboys – enorme Summen an der frühen Volatilität von Kryptowährungen. Selbst in diesem risikoreichen Umfeld erwies sich der Kryptomarkt als außerordentlich produktiv.

Heute hat sich der Markt dahingehend entwickelt, Bitcoin BTC$70.585,16 und andere als Wertaufbewahrungsmittel, digitale Zahlungssysteme oder Stablecoins zu nutzen. Dennoch stehen wir noch am Anfang – die Krypto-Adoption liegt bei weitem nicht auf ihrem Potenzialniveau.

Regulierung im Gespräch

Im post-Wildwest-Landschaft sucht jeder nach dem nächsten großen Ereignis, das die Preisfindung vorantreibt. Es ist offensichtlich, dass institutionelle Investitionen dieses Potenzial besitzen. Fast keine großen Finanzinstitute, Staatsfonds usw. haben Krypto bisher übernommen. Wenn eine dieser Institutionen BTC mit 1 % gewichten würde, würde dies die Preisfindung in die Höhe treiben. Das Hindernis ist die Regulierung.

Die Regulierung begann mit Bitcoin-ETFs. Zuerst in Kanada verfügbar, dann in den USA und Europa, sind sie heute der Zugang Wall Streets zur Kryptowelt. Eine weitere wichtige Regulierung war der GENIUS Act in den Vereinigten Staaten, der Stablecoins gegenüber dem USD absicherte. Insgesamt zeigt diese Gesetzgebung das wachsende institutionelle Vertrauen in Kryptowährungen.

Der Digital Asset Market Structure Act des US-Senats und der Clarity Act des US-Repräsentantenhauses sind zwei bevorstehende Gesetzesvorhaben, die es zu beobachten gilt; beide schaffen Rahmenwerke für die Kryptoregulierung. Viele Investoren erwarten einen bullischen Markt, falls diese Gesetzgebung verabschiedet wird und der regulatorische Trend anhält. Die aktuellen Preispunkte von BTC könnten diese erwartungsvolle Stimmung widerspiegeln: Wir warten darauf, dass die Schleusen geöffnet werden.

Besitzen Sie die Werkzeuge und Ausrüstungen

Beim Betrachten von Krypto-Assets wird leicht übersehen, welche Infrastruktur erforderlich ist, um die institutionelle Adoption zu skalieren. Ich spreche sehr offen über meine „Pick-and-Shovel“-Strategie. Wenn Sie am Kryptomarkt beteiligt sind, sollten Sie in dessen unterstützende Infrastruktur investieren und von den damit verbundenen Renditen profitieren, ohne sich allzu sehr um den Preis der Coins zu kümmern.

Konkret sehe ich einen Boom bei Börsen und Rechenzentren im Falle einer breiteren, institutionellen Adoption. Ich bin Investor in Bitzero, ein Rechenzentrumsunternehmen, das saubere Energie für das BTC-Mining bereitstellt. Meine Investition dort ist ein Power-Play — es ist der günstigste Strom, den ich gesehen habe. Sie minen BTC zu einem niedrigen Break-even, was es mir ermöglicht, unabhängig von der Volatilität Gewinne zu erzielen.

Börsen sind ähnlich. Ich habe stark in investiertWonderFi, die die größte in Kanada wurde. Ich bin auch Aktionär von Robinhood und Coinbase. Plattformen wie diese sind Orte, an denen die Preisfindung stattfindet, und sie verdienen pro Transaktion.

Aufbau Ihres Krypto-Portfolios

Der Einstieg in diesen Bereich kann heute von einer Infrastrukturinvestition bis hin zu Stablecoins reichen. Ich besitze die Währungen, Börsen und die Energie, die sie antreibt. Insgesamt machen krypto-bezogene Investitionen etwa 20 % meines Portfolios aus. Ich empfehle den Aufbau eines diversifizierten Krypto-Portfolios, nicht durch Vielfalt bei den Token, sondern durch Investitionen in Unternehmen, die digitale Vermögenswerte unterstützen.

Wohin Coins Gehören

Zu einem Zeitpunkt hielt ich 27 Krypto-Positionen. Heute bin ich überzeugt, dass ich nur drei benötige: BTC, Ether ETH$2.089,22 und Stablecoins. BTC und ETH sind der Goldstandard, und zusammen machen sie etwa 90 % meiner Coin-Bestände aus. Ich gewichte jede Position mit 2,5 % und wickle ETH um mein BTC, da ich eine monatliche Rendite schätze.

Viele meiner anderen Investitionen, wie Aktien und Anleihen, zahlen Dividenden oder Zinsen — ich kann die Einnahmen sehen. Genau das repliziert meine Wrapping-Strategie, während sie gleichzeitig BTC als digitales Gold anerkennt: Der zugrunde liegende Punkt ist die langfristige Wertsteigerung. ETH hingegen ist der Ort, an dem viele Stablecoins von Wall Street gehandelt werden.

Staatsanleihen und Hebelwirkung

Wir haben kürzlich beobachtet, wie börsennotierte Unternehmen ihre Tresore mit massivem Hebel BTC kaufen. Ich bleibe konservativ. Nennen Sie es langweilig, aber ich heble meine Coins kaum: maximal 30 %. Für mich lohnt sich das Risiko nicht, verbrannt zu werden, falls BTC über Nacht um 50 % fällt.

Die Denkweise des Krypto-Investors

Wenn es eine Sache gibt, die man über Krypto-Investitionen verstehen sollte, dann ist es, dass Volatilität fest eingebaut ist. Ihre Denkweise muss darauf ausgerichtet sein, die Volatilität und Produktivität zu nutzen, indem Sie sowohl die Kryptowährung als auch deren Infrastruktur besitzen: Glauben Sie an den gesamten Kryptobereich. Auf diese Weise vermeiden Sie es, Tokenpreise vorherzusagen, und verdienen dennoch Geld.

- Kevin O’Leary, Unternehmer und Investor

Fragen Sie einen Experten

Verstehen von Krypto-Investitionsmodellen: Was Zugang im heutigen Markt bedeutet

F: Was bedeutet „Zugang“ im Bereich der Krypto-Investitionen wirklich – und warum ist er wichtig?

A: Zugang bezieht sich auf wie ein Investor sich mit dem Krypto-Ökosystem auseinandersetzt. In traditionellen Märkten ist der Zugang vergleichsweise einheitlich. Die meisten Investoren nutzen ein Brokerage-Konto, um Aktien oder ETFs zu kaufen. Im Krypto-Bereich ist das Umfeld jedoch weitaus fragmentierter und dynamischer. Man kann Token auf zentralisierten Börsen kaufen, mit dezentralen Protokollen interagieren, in strukturierte Produkte investieren oder Kapital in professionell verwaltete Strategien investieren.

Jedes Zugriffsmodell bringt unterschiedliche Auswirkungen im Zusammenhang mit Eigentum, Verwahrung, Ausführung, Transparenz und Risiko. Zum Beispiel bedeutet das Halten von Token in einer privaten Wallet, dass Sie die Kontrolle über Ihre Vermögenswerte behalten. Dies setzt jedoch technisches Know-how voraus. Andererseits bieten verwaltete Konten oder indexähnliche Produkte Einfachheit und professionelle Aufsicht, allerdings oft auf Kosten einer verringerten Kontrolle.

Das Verständnis Ihres Zugangsmodells ist grundlegend. Es prägt Ihre gesamte Erfahrung und Ihr Engagement mit digitalen Vermögenswerten.

F: Welche Strategietypen stehen neben dem bloßen Kaufen und Halten von Token zur Verfügung?

A: Über das Kaufen und Halten hinaus unterstützen digitale Vermögenswerte eine Vielzahl komplexer Strategien:

• Delta-neutral: Balanciert Long- und Short-Positionen (z. B. Spot- vs. Futures) aus, um die richtungsbezogene Exponierung zu eliminieren. Diese auf Renditegenerierung ausgerichteten Strategien verzeichnen typischerweise minimale Drawdowns, was sie für stabile Erträge attraktiv macht.

• Market-Neutral: Hält die Netto-Dollar-Exposure nahe Null, indem Fehlbewertungen zwischen Vermögenswerten ausgenutzt werden. Methoden wie statistische Arbitrage, Pärchenhandel oder Baskets zielen auf unkorrelierte Renditen ab, oft mit Drawdowns von weniger als 10 %.

• Long-Short Quantitativ: Verwendet systematische Signale wie Momentum, Mittelwertrückkehr oder Faktormodelle, um gerichtete Wetten einzugehen. Diese Strategien, die auf höhere Renditeziele ausgelegt sind, akzeptieren eine größere Volatilität und Rückgänge im Bereich von 10–20 %.

• Smart Beta: Regelbasierte Rahmenwerke, die Faktorexpositionen wie Momentum, Value oder Volatilität nachbilden. Oft durch regulierte Futures implementiert, bieten sie skalierbaren und transparenten Zugang zu systematischen Stilen, wie sie in der traditionellen Finanzwelt üblich sind.

Zusammen erweitern diese Ansätze die Anlegeroptionen über die passive Exponierung hinaus und ermöglichen eine präzisere Kontrolle über Portfoliorisiko, Rendite und Diversifikation.

F: Wie sollte jemand den richtigen Ansatz wählen, um in den Kryptomarkt einzusteigen?

Beginnen Sie mit Ihren Anlagezielen: Streben Sie langfristiges Wachstum, Diversifikation, Einkommensgenerierung oder Kapitalerhalt an? Anschließend bewerten Sie sowohl Ihre Risikotoleranz als auch Ihren bevorzugten Engagement-Level.

• Praktisch orientierte Investoren mit Technologie vertraute Personen könnten eine direkte Token-Exponierung oder DeFi-Protokolle in Betracht ziehen.
• Allokatoren, die Struktur und Aufsicht suchen könnten verwaltete Strategien bevorzugen, bei denen KI-gesteuerte Portfoliokonstruktion, Echtzeit-Risikoanalysen und automatisierte Ausführung eine datenbasierte Alternative bieten.

Infrastruktur ist ebenso entscheidend, wie Verwahrung, Liquidität und Transparenz, die die Beständigkeit jeder Investmentstrategie bestimmen. Beispielsweise trägt eine nicht-verwahrende Architektur in Kombination mit einem Echtzeit-Performance- und Risiko-Dashboard dazu bei, Sicherheit, Transparenz und Kontrolle zu gewährleisten.

Das heutige digitale Vermögensökosystem umfasst eine vielfältige Gruppe von Teilnehmern, von Tradern mit hoher Überzeugung bis hin zu passiven Investoren. Der Schlüssel liegt nicht einfach darin, ob zu beteiligen, aber wie sich zu engagieren – Ihre Zugangsmethode mit Ihren Zielen in Einklang zu bringen und dabei die Kompromisse vollständig zu verstehen. Auf diese Weise können Investoren intelligent, sicher und im großen Umfang teilnehmen.

- Leo Mindyuk, CEO & CIO, ML Tech

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