Perché Bitcoin è sceso sotto i 62.000 USD
Non c'è mai un momento di noia onchain. Ecco tutte le novità della settimana:
BTC è sceso sotto i 62.000 dollari. Come la vendita di bitcoin da parte di Strategy, il conflitto con l'Iran e il boom dell'IA stanno scuotendo i mercati.
Perché Strategy ha appena venduto 32 BTC? Cosa rivela la vendita di una piccola parte dei bitcoin della società sul modello di business delle tesorerie di criptovalute.
Chi vincerà le finali del campionato di basket professionistico? Scopri chi, secondo i trader dei mercati delle previsioni, vincerà Gara 2, il premio MVP e il campionato.
MARKET BYTES
Bitcoin scende sotto i 62.000 USD per la prima volta dall'inizio di febbraio
Solo un mese fa, i mercati delle criptovalute erano in piena espansione, alimentati dalla speranza che il conflitto con l'Iran si stesse attenuando e che il CLARITY Act, un pacchetto legislativo di riferimento per le criptovalute, fosse in procinto di essere approvato.
Ma dall'inizio di maggio, Bitcoin è crollato da oltre 82.000 USD a meno di 62.000 USD, il prezzo più basso dalla prima settimana di febbraio. Ethereum e la maggior parte delle altre principali criptovalute hanno seguito percorsi simili, con l'indice Coinbase 50 in calo di quasi il 20% nell'ultimo mese. I prezzi sono leggermente risaliti giovedì.
Che cosa è accaduto? Sebbene il CLARITY Act abbia compiuto un ulteriore passo avanti a livello procedurale al Senato questa settimana, con molte priorità concorrenti e una scadenza ravvicinata prima della pausa estiva, è molto difficile prevederne l'esito a breve termine. (Detto questo, il 68% dei trader dei mercati delle previsioni di Coinbase afferma che il disegno di legge alla fine otterrà i 60 e più voti necessari al Senato.)
Questa settimana, Strategy, il colosso dell'accumulo di Bitcoin, ha venduto una piccola quota delle sue posizioni, scuotendo i mercati. "Il fatto che Strategy abbia venduto 32 BTC per 2,5 milioni di dollari è finanziariamente irrilevante, un errore di arrotondamento rispetto alla sua posizione da 62 miliardi di dollari", ha dichiarato a Bloomberg Rajiv Sawhney, responsabile della gestione di portafoglio internazionale presso Wave Digital Assets. "Ciò che questo segnale invia al mercato, considerando la sottoperformance di Bitcoin nelle ultime settimane, è più importante."
La diffusione dei contratti futures perpetui sulle criptovalute, che in genere utilizzano la leva finanziaria per amplificare i potenziali guadagni, può anche amplificare le perdite quando i mercati subiscono cali superiori alle aspettative dei trader. A seguito del calo dei prezzi successivo alla notizia relativa a Strategy di questa settimana, posizioni in criptovalute con leva finanziaria per un valore di 1,84 miliardi di dollari sono state liquidate in 24 ore.
Ecco un'analisi approfondita dei motivi della vendita di Strategy e altre notizie importanti da sapere…
Secondo gli analisti, parte dei capitali di Wall Street si sta spostando dalle criptovalute all'IA
Il mercato delle criptovalute è spesso strettamente correlato al mercato azionario, in particolare ai titoli tecnologici. Nelle ultime settimane, tuttavia, le due classi di asset hanno mostrato una netta divergenza: i mercati azionari si sono diretti verso nuovi massimi storici, mentre le criptovalute sono rimaste bloccate in un intervallo relativamente ristretto per diversi mesi.
Secondo alcuni analisti, uno dei principali fattori alla base di questo cambiamento è rappresentato dagli ingenti capitali investiti nell'IA e nelle relative infrastrutture. Gli ETF su Bitcoin, uno dei principali strumenti con cui gli investitori istituzionali si espongono ai mercati delle criptovalute, hanno appena registrato un record di dodici giorni consecutivi di deflussi per un totale di 4 miliardi di dollari.
"La rotazione è stata particolarmente marcata, dato che i titoli legati all'IA continuano ad attrarre capitali", osserva Bloomberg. "Negli ultimi 12 mesi il Nasdaq 100 è cresciuto del 42%, mentre Bitcoin ha perso il 37% e si trova il 48% al di sotto del picco raggiunto lo scorso anno."
Nota positiva… HYPE, il token nativo della piattaforma di trading decentralizzata Hyperliquid, che sta registrando un vero e proprio boom, quest'anno ha guadagnato il 180%, spinto in parte dai nuovi ETF su HYPE. Questa settimana, un terzo ETF di questo tipo è stato lanciato dalla società di cripto-fondi Grayscale.
Il partito al governo in Giappone promuove gli ETF sulle criptovalute e le stablecoin ancorate allo yen.
Il Partito Liberal Democratico (LDP) al governo in Giappone sta spingendo affinché il Paese diventi un leader nel settore delle criptovalute in Asia, con una nuova proposta che sollecita il governo a creare normative relative alle stablecoin denominate in yen e agli ETF sulle criptovalute.
"Il Giappone potrà promuovere le stablecoin in yen e le iniziative che sta intraprendendo in materia di innovazione blockchain in occasione dell'assemblea annuale della Banca Asiatica di Sviluppo, che si terrà a maggio del prossimo anno", riporta Reuters.
L'Agenzia giapponese per i servizi finanziari e le tre maggiori banche del paese stanno già lavorando a un progetto pilota per iniziare a emettere una stablecoin congiunta denominata in yen. "Il mercato delle stablecoin, del valore di 315 miliardi di dollari, è dominato da token ancorati al dollaro, il che ha suscitato preoccupazioni tra i responsabili politici di paesi al di fuori degli Stati Uniti, i quali temono che il predominio del dollaro possa eludere i loro sistemi bancari e di pagamento", osserva CoinDesk.
Passando ad altre notizie internazionali… Coinbase ha iniziato a offrire agli utenti in India la possibilità di effettuare transazioni direttamente in rupie, senza intermediari. "L'India è da tempo uno dei mercati più importanti nel settore delle criptovalute: in termini di talenti tra gli sviluppatori, attività di trading e ampia adozione della tecnologia blockchain", ha affermato John O'Loghlen, direttore generale regionale di Coinbase per l'Asia-Pacifico.
STRATEGY IN PRIMO PIANO
Perché Strategy ha appena venduto una piccola parte della sua riserva di Bitcoin da 61 miliardi di dollari
La società di tesoreria di criptovalute Strategy è da anni uno degli acquirenti più affidabili di bitcoin, avendo aggiunto oltre 170.000 BTC (per un valore sbalorditivo di 12,2 miliardi di dollari) al proprio bilancio solo nel 2026.
Ma dopo mesi di intenso accumulo di capitale, ottenuto tramite la vendita di obbligazioni e azioni, la scorsa settimana Strategy ha effettuato la sua prima vendita di bitcoin in oltre tre anni, spingendo gli investitori a chiedersi se ciò rappresentasse un cambiamento nell'approccio dell'azienda.
Ecco tutte le informazioni.
Quanti bitcoin ha venduto Strategy?
Strategy ha venduto solo 32 BTC (2,5 milioni di dollari) dei suoi 843.706 BTC (61 miliardi di dollari) totali, una quantità che gli analisti di Wall Street hanno definito "irrilevante". L'analista di TD Cowen, Lance Vitanza, ha affermato che le ipotesi secondo cui Strategy avrebbe iniziato a vendere in modo significativo i propri bitcoin erano esagerate e che questa vendita "non altera la tesi di accumulazione fondamentale".
Perché Strategy ha venduto parte delle sue partecipazioni?
La vendita di Bitcoin è stata utilizzata per contribuire a finanziare il dividendo delle "azioni privilegiate" di Strategy, $STRC, lanciate lo scorso anno e che offrono agli investitori un rendimento annuo dell'11,5%. $STRC è essenzialmente un modo per Strategy di raccogliere fondi dagli investitori per finanziare futuri acquisti di Bitcoin. Ogni azione di $STRC emessa è tecnicamente garantita da Bitcoin detenuti nel tesoro di Strategy, e Strategy può adeguare il tasso di dividendo mensile o emettere nuove azioni quando la domanda è elevata.
In cambio dell'acquisto delle azioni, gli investitori possono ottenere un rendimento annuo prevedibile, garantito dalle riserve di Bitcoin della società. Dall'inizio dell'anno, STRC ha già raccolto oltre 5,6 miliardi di dollari in contanti attraverso la vendita di azioni privilegiate e Michael Saylor, presidente esecutivo di Strategy, ha precedentemente dichiarato la sua ambizione di rendere STRC il prodotto di reddito predefinito garantito da Bitcoin.
Perché Strategy desidera così tanti BTC? E quali sono i rischi di questo approccio?
Strategy ha iniziato ad acquistare BTC nel 2020 come strumento di copertura contro la svalutazione della valuta, poiché il leader dell'azienda, Michael Saylor, considerava Bitcoin un asset in grado di sovraperformare costantemente i mercati tradizionali nel tempo. L'azienda prevede di acquistare la maggior parte possibile del milione di Bitcoin ancora da minare, e Strategy possiede già oltre il 4% dell'offerta totale di Bitcoin.
Il prezzo medio pagato da Strategy per ogni Bitcoin si aggira intorno ai 75.000 USD, il che significa che la società è attualmente in perdita sul suo portafoglio di BTC del valore di 61 miliardi di dollari.
Il rischio maggiore che corre è quello di dover liquidare le proprie partecipazioni per ripagare i debiti, poiché l'indebitamento è uno dei modi in cui la società ha finanziato gli acquisti di Bitcoin. Attualmente, Strategy ha un debito residuo di circa 7 miliardi di dollari.
Ma Bitcoin dovrebbe crollare significativamente , scendendo sotto i 10.000 USD secondo il suo CEO, prima che Strategy si trovi nella seria situazione di dover liquidare le proprie partecipazioni.
"Nel peggiore dei casi, se dovessimo assistere a un calo del 90% del prezzo di Bitcoin, e il prezzo scendesse a 8.000 USD, a quel punto le nostre riserve di Bitcoin eguaglierebbero il nostro debito netto, e non saremmo più in grado di rimborsare le nostre obbligazioni convertibili utilizzando le nostre riserve di Bitcoin", ha affermato Phong Le, CEO di Strategy.
Che cosa stanno facendo le altre società di tesoreria di criptovalute?
Nonostante la vendita della scorsa settimana, Strategy è rimasta uno dei maggiori acquirenti di BTC a maggio, acquistando oltre 25.000 BTC (2 miliardi di dollari) il mese scorso. Strive, un'altra società focalizzata su Bitcoin, ha effettuato acquisti di BTC per un valore di 150 milioni di dollari il mese scorso.
Bitmine Immersion Technologies, che si è concentrata sull'accumulo di Ethereum, ha acquistato 338.000 in ETH (per un valore di 665 milioni di dollari) solo a maggio, avvicinandosi all'obiettivo di possedere il 5% dell'offerta complessiva di ETH. E Bit Digital, un'altra società di tesoreria ETH, ha acquistato 20 milioni di dollari del token il mese scorso, nei suoi primi acquisti da ottobre.
Alcune società, tuttavia, sono state costrette a vendere le proprie partecipazioni per rimanere solvibili, tra cui Empery Digital, Nakamoto Holdings e Genius Group, mentre altre (tra cui Forum Markets e VivoPower) hanno abbandonato completamente il modello di tesoreria di criptovalute.
MERCATI DELLE PREVISIONI
Cosa prevedono i mercati delle previsioni per le finali di basket professionistico?
Finale di basket professionistico, Gara 2: New York contro San Antonio
67%, San Antonio
Cosa dicono i mercati: dato che San Antonio gioca in casa, i trader la danno per favorita per la vittoria in Gara 2, nonostante la sconfitta subita mercoledì contro New York in Gara 1. Dopo la sconfitta di San Antonio in Gara 1, la probabilità di vincere Gara 2 è effettivamente aumentata di circa 7 punti percentuali.
Ecco cosa dicono gli analisti: "San Antonio... ha registrato un bilancio di 21-6 durante la stagione regolare dopo una sconfitta e di 19-8 contro lo spread, di gran lunga i migliori numeri di qualsiasi squadra di basket." – The NY Post
MVP delle finali di basket professionistico
47%, Jalen Brunson
Cosa dicono i mercati: dopo il suo decisivo quarto periodo in Gara 1, in cui ha segnato 13 punti per New York, Victor Wembanyama è balzato agli occhi dei trader come il più probabile vincitore del premio MVP delle Finals. Dopo essere partita con una probabilità del 70%, le probabilità che Wembanyama vinca il premio di MVP della serie sono scese al 44%.
Ecco cosa dicono gli analisti: "La visione di gioco e la consapevolezza di Brunson, le sue decisioni intelligenti, il tiro da tutte le angolazioni e la sua leadership hanno posizionato New York per vincere il campionato. Ma soprattutto, la sua capacità di dare il meglio di sé nei momenti decisivi, dove raramente commette errori e non si tira indietro di fronte alle sfide, è il suo punto di forza principale, un vero e proprio fattore vincente." – The Athletic
Campionato di basket professionistico: New York contro San Antonio
New York, 54%
Cosa dicono i mercati: New York, alla ricerca del suo primo titolo dal 1973, partiva come sfavorita contro San Antonio, con solo il 37% di probabilità di vittoria. Ma la loro convincente vittoria in Gara 1 in trasferta sembra aver cambiato le carte in tavola per i trader, con New York ora leggermente favorita. Circa il 70% delle squadre che vincono Gara 1 nelle finali, poi si aggiudicano il titolo.
Ecco cosa dicono gli analisti: "New York avrà un vantaggio nei momenti decisivi di questi playoff grazie alla capacità di Brunson di creare gioco in palleggio e segnare contro la maggior parte dei difensori." [San Antonio] non ha questa risorsa a disposizione." – The Athletic
TOKEN TRIVIA
Cos'è il piano di accumulo del capitale?
A
Una strategia di investimento graduale che non si basa sulla pretesa di “battere il mercato”
B
Un metodo per automatizzare gli acquisti di criptovalute su Coinbase
C
Un modo per investire qualsiasi somma di denaro a intervalli di tempo regolari
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Risposta alla domanda di cultura generale
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