Il mercato ribassista delle criptovalute è finalmente finito?
Non c'è mai un momento di noia onchain. Ecco tutte le novità della settimana:
Bitcoin ha appena registrato il suo maggiore rialzo settimanale dal 2023. Il prezzo di Bitcoin è schizzato da 64.000 a oltre 81.000 USD, ma cosa ha effettivamente innescato questo rialzo?
La fase ribassista del mercato è finalmente finita? Cinque tra i principali analisti di mercato esprimono la loro opinione. Le risposte vanno da "Il bottom si presenta così" a "Benvenuti nella stagione della volatilità".
Le azioni tokenizzate sono in forte espansione. Perché la capitalizzazione di mercato dei titoli onchain potrebbe raggiungere i 5.500 miliardi di dollari entro il 2030.
MARKET BYTES
Bitcoin torna a salire con il più grande rally settimanale dal 2023
Quando Bitcoin fu lanciato nel 2009, in un'economia globale in difficoltà, si presentò con una chiara visione: quella di un'alternativa alle valute fiat che stavano perdendo valore a causa dell'indebitamento e della spesa pubblica.
Mercoledì scorso, dopo mesi di stasi, il mercato delle criptovalute è tornato alla ribalta con forza, come riportato nella notizia originale. Di fronte ai rendimenti obbligazionari a lungo termine, che avevano raggiunto i massimi pluridecennali (maggiori informazioni su cosa sono i rendimenti obbligazionari e perché sono importanti più avanti) e a un debito pubblico statunitense che aveva superato i 40 trilioni di dollari, il Segretario del Tesoro Scott Bessent ha annunciato un piano per aumentare la capacità del governo di riacquistare obbligazioni da 2 a 4 miliardi di dollari.
Le criptovalute (e l'oro) hanno reagito immediatamente, con miliardi di dollari di posizioni short su BTC liquidate a seguito dell'impennata dei prezzi. Martedì mattina Bitcoin è schizzato da circa 64.000 USD a oltre 81.000 USD. Nello stesso periodo, il prezzo di ETH è salito da circa 1.900 USD a oltre 2.500 USD. L'interesse degli investitori istituzionali per le criptovalute è rimbalzato, con afflussi netti di quasi 2 miliardi di dollari la scorsa settimana, e anche i titoli azionari legati alle criptovalute hanno registrato guadagni. Persino il leggendario gestore di hedge fund Ray Dalio ha suggerito agli investitori di detenere una certa quantità di Bitcoin nei loro portafogli.
"Per la prima volta quest'anno, esiste il rischio che la mia previsione di fine anno (di 100.000 USD) sia troppo bassa", ha osservato Geoffrey Kendrick, responsabile globale della ricerca sugli asset digitali presso Standard Chartered.
Ecco altre notizie che dovresti sapere…
L'impennata dei rendimenti obbligazionari ha contribuito a sostenere la ripresa delle criptovalute.
La scorsa settimana, i rendimenti dei principali titoli obbligazionari a lungo termine in tutto il mondo hanno raggiunto i massimi pluridecennali a causa di una serie di timori: alcuni operatori erano preoccupati per l'inflazione e la crescente spesa pubblica, altri temevano che il boom dell'IA potesse surriscaldare i mercati, e praticamente tutti erano preoccupati per il conflitto in corso con l'Iran e per i prezzi del petrolio.
I tassi dei mutui sono influenzati dai rendimenti obbligazionari e un aumento di questi ultimi potrebbe, a lungo andare, rendere più difficile per i governi ottenere prestiti in un momento in cui la spesa pubblica continua a crescere vertiginosamente. Perché dunque i prezzi delle criptovalute sono schizzati alle stelle dopo l'intervento del Segretario del Tesoro Bessent, che ha tentato di abbassare i rendimenti? La risposta è ciò che viene definito "il debasement trade".
Il ragionamento tipico alla base di questa strategia è che gli asset "reali" come le criptovalute e l'oro spesso registrano un rialzo quando gli investitori cercano una copertura contro la svalutazione del dollaro e l'impennata del debito pubblico. Quando Bessent ha compiuto il raro passo di raddoppiare il programma di riacquisto di obbligazioni governative portandolo a 4 miliardi di dollari, tali preoccupazioni non hanno fatto che aumentare.
Segnale lampeggiante… “L’entità degli acquisti di titoli del Tesoro annunciati finora da Bessent è irrisoria rispetto alle dimensioni del mercato complessivo, ma l’effetto [di segnale] è stato molto potente”, ha dichiarato Stephen Coltman, responsabile macro di 21Shares, a CNBC.
Il mercato delle azioni tokenizzate potrebbe raggiungere i 5.500 miliardi di dollari. Uno dei temi principali di Wall Street nell'ultimo anno è stata la rapida diffusione della tokenizzazione di quasi ogni tipo di asset, che consente ai mercati di operare in modo più rapido, economico e 24 ore su 24.
All'inizio di questo mese, più di 40 società, tra cui JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Invesco e Citadel Securities, hanno testato con successo la negoziazione tokenizzata di azioni, titoli di stato e altri asset durante una parte di una vera giornata di negoziazione. Secondo un recente report di a16z crypto, la capitalizzazione di mercato delle azioni tokenizzate è aumentata di oltre il 400%, raggiungendo 1,7 miliardi di dollari alla fine di giugno rispetto ai 329 milioni di dollari di un anno prima.
Questa settimana, Coinbase ha annunciato che i trader non statunitensi idonei possono ora accedere alle azioni tokenizzate emesse sulla blockchain di Base, a cominciare da Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Meta (META) e Alphabet (GOOGL), con altre in arrivo. "Gli investitori possono detenere i token in portafogli ad auto custodia e scambiarli 24 ore su 24 sulle piattaforme onchain supportate, tra cui l'exchange decentralizzato Aerodrome", riporta CoinDesk. "Essendo token basati su blockchain, possono anche integrarsi con applicazioni di finanza decentralizzata, consentendo potenzialmente agli investitori di ottenere prestiti garantiti dalle proprie azioni o di utilizzarle in altri mercati onchain."
Sforzo per la tokenizzazione… Quanto potrebbe diventare grande il mercato azionario tokenizzato? Secondo un report di Citi, la capitalizzazione di mercato dei titoli tokenizzati potrebbe raggiungere i 5.500 miliardi di dollari entro il 2030. "Si sta assistendo al pieno sviluppo del potere finanziario americano e del trasferimento su larga scala della valuta di riserva globale onchain", afferma il report. “Quando DTCC e NYSE integreranno la tokenizzazione nei mercati dei capitali, questo segnerà un punto di svolta.”
IL PARERE DEGLI ESPERTI
È forse iniziato un nuovo mercato rialzista? 5 importanti osservatori di mercato esprimono la loro opinione
Bitcoin ed Ethereum hanno appena registrato la loro settimana migliore degli ultimi anni. Mentre il sentiment degli investitori in criptovalute raggiunge i livelli più alti da un anno a questa parte, gli osservatori del mercato sono ossessionati da una domanda: la fase ribassista è finita? Ecco cosa hanno detto cinque esperti.
1. "In genere, il bottom si presenta così… Inizia con uno short squeeze, una candela verde gigante, inizia a rompere al di sopra dei livelli tecnici e improvvisamente tutti coloro che hanno ordini limite in attesa che BTC scenda a 40.000 USD stanno ripensando la loro strategia, dicendosi: "Meglio salire a bordo prima di perdere l'opportunità." — Mati Greenspan, fondatore di Quantum Economics.
Citando il crescente sostegno al settore delle criptovalute da parte della Casa Bianca, del Congresso e delle autorità di regolamentazione statunitensi, Greenspan ha affermato che l'attuale andamento dei prezzi è simile a quello dei precedenti rialzi di Bitcoin. E sebbene abbia affermato che un ritracciamento sia "possibile", ha aggiunto che le probabilità di un ritracciamento significativo appaiono "molto scarse al momento."
2. "La forza del movimento… sembra suggerire un radicale cambio di tendenza, da una noiosa fase di accumulazione a un mercato 'rialzista'"--- Justin d'Anethan, responsabile della ricerca presso Arctic Digital
Dopo livelli di volatilità prossimi ai minimi storici, l'aggressiva impennata del prezzo di Bitcoin è il segnale di un chiaro cambiamento di direzione del mercato. d'Anethan ha citato le "candele engulfing" sui grafici giornalieri, settimanali e mensili di Bitcoin. Le candele engulfing sono candele verdi sul grafico di un asset che cancellano completamente la candela rossa della settimana, del giorno o del mese precedente. Spesso, tali configurazioni grafiche indicano il bottom di mercato. Inoltre, ha aggiunto, l'intervento del Tesoro statunitense per tentare di ridurre i rendimenti obbligazionari attraverso il riacquisto di titoli è visto come un segnale positivo per gli asset rischiosi.
3. "Benvenuti nella stagione della volatilità. Il rimbalzo di Bitcoin potrebbe essere un'occasione d'oro per vendere." — Mike McGlone, stratega senior per le materie prime presso Bloomberg Intelligence.
McGlone, da tempo scettico su Bitcoin, ha espresso dubbi sul fatto che il maggiore guadagno settimanale dal 2023 fosse indicativo di una nuova tendenza. Al contrario, afferma, tutte le classi di asset risentiranno dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 30 anni. Secondo McGlone, rendimenti elevati e prolungati "potrebbero segnare la fine dei rally storici delle criptovalute, dei metalli preziosi e, soprattutto, del mercato azionario statunitense."
4. "Presumerei un mercato rialzista solo dopo che il valore si manterrà intorno ai 100.000 USD per un mese e dopo che la Fed segnalerà tagli dei tassi, che sono ancora incerti", ha affermato Jeff Mei, direttore operativo di BTSE.
Il forte rialzo di Bitcoin ha notevolmente migliorato il sentiment degli investitori, portando il Crypto Fear & Greed Index in "livello di avidità estrema" questa settimana. Tuttavia, Mei ritiene che sia troppo presto per dichiarare l'inizio di una nuova fase rialzista del mercato azionario. Sostiene che la soglia dei 100.000 USD rimanga un livello psicologico chiave per gli investitori e che l'inflazione persistente potrebbe costringere la Federal Reserve ad aumentare i tassi quest'anno, il che potrebbe rappresentare un ostacolo per le criptovalute.
5. "11 delle 13 volte in cui BTCUSD ha recuperato la media mobile a 50 settimane durante i mercati ribassisti completati, il minimo del mercato ribassista era stato raggiunto." — Galaxy Research
Secondo quanto riportato dal gestore del fondo, l'impennata di Bitcoin nell'ultima settimana lo ha portato a ridosso di livelli di prezzo che, se superati, potrebbero confermare le fasi successive del mercato rialzista. Gli analisti spesso tengono d'occhio le medie mobili di Bitcoin, considerando le medie a 50, 100 e 200 settimane come le più significative. Sebbene Bitcoin abbia già superato le sue medie mobili sul grafico giornaliero, Galaxy afferma che c'è un ultimo test: la media mobile a 50 settimane sul grafico settimanale. Con la valuta che si aggira intorno agli 82.000 USD, gli analisti di Galaxy ritengono che una chiusura settimanale al di sopra di tale livello di prezzo segnalerebbe la fine del mercato ribassista.
NUMERI
44,3 miliardi di dollari
Volume di scambi giornaliero sulle borse centralizzate al 25 agosto, calcolato sulla base di una media mobile a 7 giorni. Dopo essere rimasti vicini ai minimi degli ultimi 12 mesi, l'impennata della scorsa settimana di BTC ed ETH ha più che raddoppiato il volume giornaliero sugli exchange centralizzati, portandolo da 18,1 miliardi di dollari alla fine di luglio.
502 milioni
Il numero approssimativo di transazioni registrate sulla testnet di Arc, la blockchain di Circle dedicata alle stablecoin, alla scorsa settimana. Arc, il cui lancio pubblico è previsto per il 16 settembre, vedrà la partecipazione di oltre 100 partner iniziali e quasi una dozzina di validatori fondatori, tra cui BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard e MoneyGram.
75.385 USD
Il prezzo medio pagato da Strategy per i suoi 840.447 BTC, pari a circa 65 miliardi di dollari; ciò significa che è tornata in attivo per la prima volta da luglio. Il colosso della tesoreria in Bitcoin non ha ancora ripreso ad acquistare Bitcoin (il che, secondo alcuni analisti, rende l'attuale rally ancora più impressionante).
69%
Secondo i trader del mercato delle previsioni, aggiornato a mercoledì, è probabile che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse ai livelli attuali nella riunione di settembre. Per avere degli indizi, tutti gli occhi saranno puntati sulle dichiarazioni del presidente della Fed, Kevin Warsh, alla conferenza di Jackson Hole che si terrà nel corso di questa settimana.
TOKEN TRIVIA
Che cos'è il "debasement trade"?
A
Vendere criptovalute per acquistare titoli di stato
B
Acquistare asset "reali" come criptovalute e oro come copertura contro la svalutazione del dollaro
C
Scambiare una stablecoin con un'altra per ottenere un rendimento
D
Prendere in prestito dollari per vendere allo scoperto Bitcoin
Trova la risposta qui di seguito.
Risposta alla domanda di cultura generale
B
Acquistare asset "reali" come criptovalute e oro come copertura contro la svalutazione del dollaro
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