Chainalysis報告揭示中文洗錢網路擴張 2025年加密洗錢金額逾820億美元
區塊鏈分析公司Chainalysis於2026年1月28日發布最新研究，指出加密犯罪的洗錢路徑正在改寫。過去常被利用的中心化交易所通道占比持續下滑，原因在於交易所強化KYC與風控後，具備凍結資金與配合調查的能力。
與此同時，以中文為主要溝通語言的非正規洗錢服務網路快速坐大，自2020年以來資金流入增速遠超其他終端，並在2025年推動全年鏈上洗錢規模突破820億美元，成為全球追蹤到的加密洗錢版圖中最受關注的變化。
洗錢管道從交易所外移
Chainalysis描述的核心轉折，是犯罪分子逐步降低對中心化交易所的依賴。監管收緊與合規升級使交易所更容易識別可疑活動，也更能在執法要求下凍結或攔截資金，導致以交易所作為洗錢出口的效率下降。
當既有通道變得昂貴且風險提高，資金便轉向更不透明的服務型網路，改以人頭帳戶、非正規場外交易櫃檯與博弈平台等方式進行混合與兌換，讓追查成本顯著上升。
中文洗錢網路的規模與占比
報告估算，過去5年間，已識別的中文洗錢網路處理了約20%的可追蹤非法加密資金，顯示其在全球非法金流中已形成穩定份額。Chainalysis並指出，流入這類網路的資金增速自2020年以來相較中心化交易所高出7325倍，差距之大反映出供給端的專業化與平台化程度正在提升。報告同時提到，這些服務多以Telegram等即時通訊平台為基礎進行招攬與協作，使得宣傳、接單、分流與結算得以模組化運作，降低了犯罪門檻並擴大了服務覆蓋範圍。
Chainalysis將此類中文網路歸類為洗錢即服務，其特徵是把原本零散的洗錢行為產品化與流程化，提供多種可選方案來混合、拆分與轉移資金。
報告指出常見組件包括money mules人頭帳戶、非正規OTC櫃檯，以及可用於資金混同與周轉的博弈平台。這些組件彼此可替換並能迅速調整路徑，讓資金在不同資產與不同平台間反覆轉換，增加來源隱匿度與跨境追查難度。Chainalysis認為，這類網路在2020年初疫情爆發期間興起，之後隨著加密使用普及與流動性提升而壯大，如今已主宰已知的加密洗錢活動之一。
2025年洗錢金額躍升至820億美元
在整體規模上，Chainalysis估計2025年遭清洗的非法資金超過820億美元，較2020年的100億美元大幅攀升，顯示鏈上洗錢生態在短短數年內急遽膨脹。報告進一步估算，中文洗錢網路於2025年貢獻約160億美元，約當每日4400萬美元的量級。
Chainalysis把這種增長歸因於加密貨幣更容易取得且交易更便利，一方面擴大了合法使用情境，另一方面也提供了犯罪資金更豐富的轉移與變現路徑，洗錢活動因此在手法與參與者結構上出現根本性轉變。
執法能力落差與全球合作需求
Chainalysis在報告中把焦點放在執法策略的再定位，認為若要有效瓦解鏈上洗錢活動，需要鎖定非法經營者、服務商與其宣傳通道，而不是只在末端追逐資金流向。
英國皇家聯合軍事研究所金融與安全中心主任Tom Keatinge在報告引用中指出，多數國家存在犯罪分子與執法機構之間的加密使用能力落差。即使區塊鏈追蹤公司在部分案件提供協助，這仍只是能力建構的起點，更迫切的是推動全球性的系統工程，提升各地執法單位的加密調查技能，並建立更完善的資訊共享機制，才能縮短追查時差並提高跨境協作效率。
結論
Chainalysis的研究描繪出一個清晰趨勢，中心化交易所因合規與凍結能力而降低被濫用比例，洗錢活動則轉向以中文服務網路為代表的洗錢即服務體系。2025年鏈上洗錢金額突破820億美元，中文網路約160億美元的貢獻凸顯其影響力已不可忽視。
面對通訊平台招攬、OTC與人頭帳戶分工的專業化運作，執法機構若要提升打擊成效，需要把資源投入到服務商拆解、宣傳渠道治理與跨國資訊共享上，才能在快速演進的加密犯罪環境中建立更具韌性的防線。
