Fisco UE sulle crypto: DAC8 alza la pressione sugli investitori

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Ultimo aggiornamento: 

Gennaio 29, 2026

L’Unione Europea sta avanzando sull’armonizzazione fiscale delle criptovalute tramite la direttiva DAC8, che secondo quanto riportato estenderà l’obbligo di report delle transazioni crypto alle autorità fiscali nazionali. Bitcoin quota 92.400$ con una variazione giornaliera contenuta dello 0,8%, mentre il mercato sembra scontare un aumento dell’incertezza regolamentare più che un rischio immediato di prezzo. Il contesto europeo resta dominato dal post-MiCA, con l’Italia chiamata a bilanciare attrattività del settore e controlli fiscali più stringenti.

Cosa prevede la DAC8 e perché conta per gli investitori italiani

La DAC8 è un’estensione delle direttive anti-evasione UE che obbligherà gli exchange centralizzati e i fornitori di servizi crypto a segnalare transazioni superiori a 1.000€ annui alle autorità fiscali. In pratica, i dati sugli scambi verranno condivisi automaticamente tra gli Stati membri, riducendo gli spazi di arbitraggio fiscale. Per gli investitori italiani questo significa minore anonimato e maggiore certezza sul trattamento delle plusvalenze.

L’Italia parte già da una cornice chiara: dal 2023 le plusvalenze crypto sono tassate con un’aliquota del 26%, tema approfondito nella guida sulla tassazione crypto italiana. La novità non è tanto l’aliquota, quanto la probabilità che le posizioni non dichiarate emergano con maggiore facilità. Con circa 1,2 milioni di investitori retail crypto nel Paese, l’impatto potenziale è sistemico.

Armonizzazione fiscale UE e struttura del mercato crypto

L’armonizzazione fiscale rafforza la coerenza del mercato unico ma aumenta i costi di compliance per piattaforme e investitori. Dopo l’entrata in vigore di MiCA nel 2024, il settore europeo ha già visto deflussi da ETP ed ETF crypto per circa 500 milioni di euro nel Q4 2025, segnale di un capitale più selettivo. Sul fronte dei prezzi, Bitcoin resta sopra la media mobile a 200 giorni a 88.000$, con RSI giornaliero a 56 e MACD ancora in territorio positivo, indicando un consolidamento piuttosto che un cambio di trend.

Chi beneficia? Le piattaforme regolamentate e MiCA-compliant, che possono offrire maggiore trasparenza e accesso al mercato istituzionale. Chi perde sono gli operatori meno strutturati e gli investitori che contavano su una bassa tracciabilità. In Italia, la vigilanza CONSOB sul rispetto di MiCA, già evidente nei primi interventi sanzionatori, diventa un elemento centrale della strategia di mercato.

Il rischio di una patrimoniale crypto è reale?

Il dibattito politico ha evocato il rischio di una tassazione patrimoniale sulle criptovalute, con aliquote potenziali tra il 26% e il 43% in scenari estremi. Al momento, però, la DAC8 non introduce nuove tasse ma strumenti di monitoraggio, e una patrimoniale richiederebbe scelte politiche nazionali. Il contro-argomento è che una maggiore chiarezza fiscale potrebbe ridurre il rischio normativo e stabilizzare il mercato nel medio periodo.

Per i retail italiani, il reality check è la volatilità: Bitcoin oscilla in un range tecnico tra supporto a 88.000$ e resistenza a 98.000$, mentre l’offerta sugli exchange resta stabile intorno al 12% della supply circolante, segnale che non ci sono pressioni di vendita immediate. La gestione fiscale diventa quindi parte integrante della strategia di investimento, al pari dell’analisi tecnica.

In sintesi, l’armonizzazione fiscale UE tramite DAC8 aumenta la trasparenza ma riduce la flessibilità per gli investitori crypto italiani. Nel breve periodo il mercato sembra assorbire la notizia senza scossoni, ma nel lungo termine la combinazione tra MiCA, controlli CONSOB e scambio dati fiscali potrebbe ridefinire dove e come conviene detenere asset digitali in Europa.