Bitcoin pánik: a Félelem és Kapzsiság Index nemrég 10-re zuhant
A Bitcoin egészen 93.000 dollárig esett, miközben a Kripto Félelem és Kapzsiság Index 10 pontra süllyedt — ez a legalacsonyabb érték 2022 júliusa óta. Eközben a kamatcsökkentési várakozások összeomlásával 617 millió dollárnyi likvidáció törölte el a korábbi nyereségeket.
A Bitcoin árzuhanása olyan extrém félelemhez vezetett, amilyet legutóbb az előző medvepiac mélypontján láttunk.
Miután a Wall Street pénteki zárása több mint 1,6%-os esést hozott a főbb indexeken, az eladási hullám tovább gyorsult az ázsiai kereskedésben.
A likvidációkból a Bitcoin 242,19 millió dollárt tett ki, az Ethereum pedig 169,06 milliót. A legnagyobb egyedi veszteség pedig 30,60 millió dollár volt egy Hyperliquid BTC-pozíción.
A piac a decemberi Fed-kamatcsökkentés esélyét egy hét alatt 60% fölötti szintről mintegy 42,6%-ra árazta vissza. Ez a befektetőket a készpénz és a biztonságosabb eszközök felé terelte.
A Bitcoin-kapitulációt rövid távú befektetők dominálják
A CryptoQuant elemzője szerint a Bitcoin 126.000 dolláros csúcsáról való visszaesést elsősorban a rövid távú kereskedők kapitulációja okozta. A hosszú távú befektetők eladásai számottevően nem járultak hozzá az árfolyam csökkenéséhez.
Az STH SOPR (a rövid távú tartók profitráta mutatója) ismételten 1 alá esett, jelezve az aktív veszteségrealizálást. A zuhanás idején a forgalom döntő részét a három hónapnál fiatalabb coinok tették ki, mégpedig az elköltött érmék életkora alapján.
A hosszú távú befektetők szeptember óta növelték az eladásokat. A mintázatuk továbbra is a ciklus közepi profitrealizálásra hasonlít, nem pedig egy csúcsközeli eladási hullámra, ami a teljes ciklus tetőzésekor szokott jelentkezni.
A csökkenő árak ellenére a Bitcoin realizált piaci értéke tovább emelkedett, ami arra utal, hogy a rövid távú befektetőkön keresztül továbbra is áramlik be új tőke.
Ez a tőke azonban kevésnek bizonyult ahhoz, hogy felszívja a régebbi rövid távú kereskedők kapitulációját és a hosszú távú befektetőktől érkező folyamatos kínálatot.
A Bitcoin ETF-ek realizált átlagára 86.680 dolláron állt, így a BTC körülbelül 9%-kal a tipikus ETF-befektetői bekerülési érték felett kereskedett.
A CryptoQuant elemzői kiemelték, hogy a marginális eladási nyomást leginkább a túlzottan tőkeáttételes rövid távú kereskedők kényszerlikvidálásai okozták.
„Még ha a hosszú távú befektetők összességében többet is adnak el hónapok alatt, a piac a stresszhelyzetek marginális eladásaira reagál a legerősebben” — írták.
„A nagyobb zuhanások napjain a tőkeáttételes rövid távú kereskedők indították el a gyors eladásokat és a likvidációs láncreakciókat. Ezek okozták a legsúlyosabb lefelé irányuló momentumot.”
Az on-chain szerkezet alapján ugyanakkor inkább egy bikapiaci korrekciót látunk, semmint egy teljes csúcs utáni trendfordulót — a veszteségek mértéke ellenére.
Az ETF-kiáramlások erősödnek, az intézményi kereslet csökken
Az amerikai spot Bitcoin ETF-ek november 10. és 14. között 1,11 milliárd dolláros heti kiáramlást szenvedtek el. Ez már a harmadik egymást követő hét, amely az intézményi érdeklődés visszaesését mutatja.
A BlackRock IBIT-je 532,41 millió dollárral vezette az eladói listát, míg a Grayscale Bitcoin Mini Trust közel 290 milliós heti tőkekivonást könyvelt el.
A spot Bitcoin ETF-ek összesített nettó eszközértéke 125,34 milliárd dolláron állt, ami a Bitcoin piaci kapitalizációjának 6,67%-át teszi ki.
A Metaplanet vezérigazgatója, Simon Gerovich szerint azonban az ETF-kiáramlások nem veszélyeztetik a Bitcoin kincstári stratégiát alkalmazó vállalatokat.
„Egy BTC ETF fix Bitcoin-kitettséget ad” — írta. Hozzátette továbbá, hogy egy ETF-ben lévő érmemennyiség nem növekszik, ha nincs folyamatos tőkebeáramlás.
A teljes kriptopiaci kapitalizáció 3,18 billió dollárra csökkent, ami 1,5%-os visszaesés.
Technikai újratesztelés és történelmi félelem
A Bitcoin újra megközelítette a 2025-ös év eleji árfolyamot, 94–95 ezer dollár környékén, miután a heti zárás e szint fölött történt. Ez a tartomány most potenciális támaszzá válhat a 128.000 dolláros csúcsról érkező 27%-os korrekció után.
A Plan C nevű kereskedő szerint a Bitcoin továbbra is a 75.000-126.000 dolláros széles konszolidációs sávban mozog. A sáv alja a korábbi tartomány tetejével esik egybe.
Eközben Max Crypto arra mutatott rá, hogy a BTC 2023 harmadik negyedéve óta először zárt heti szinten az 50-es EMA alatt. Emiatt egyes elemzők akár 80%-os eséllyel számolnak tartós medvepiaccal, ha ez a minta november 24-ig fennmarad.
A Félelem és Kapzsiság Index 10 pontos értéke megegyezik a 2022 júliusában látott extrém félelemmel. Akkoriban a Bitcoin 19.000-20.000 dollár között kereskedett a Terra/Luna összeomlás utóhatásaként.
A jelenlegi félelem azonban 94.930 dollárnál jelentkezik — vagyis 4,7-szer magasabb ár mellett. Ez arra utal, hogy a hangulat teljesen elszakadt az ártól, ami történelmileg gyakran jelent közeli lokális mélypontot.
Ugyanakkor a 2022-es minta azt mutatja: az extrém félelem hónapokig is fennmaradhat, mielőtt a piac valódi helyreállásba kezdene.
Michael van de Poppe feltételesen már a visszapattanás lehetőségét is felvázolta. Szerinte kulcsfontosságú lenne, hogy a Bitcoin megtartsa a 94.000 dolláros zónát, majd a hét folyamán visszatesztelje a 100.000 dollárt.
„Ha ez bekövetkezik, akkor több billió dollárnyi short likviditás vár felszámolásra” — mondta.
Ne maradj le!
in numbers
