JP Morgan : Vers un crédit bancaire garantie en BTC et ETH
JP Morgan explore activement la possibilité d’accepter du Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) comme dépôt de garantie. Dans la substance, ce géant de Wall Street veut permettre à ces clients d’emprunter de l’argent contre leurs avoirs en cryptomonnaies. Mais il reste encore les défis suivants à relever.
Une initiative stratégique en pleine accélération
Selon des sources proches du dossier, JP Morgan développe un nouveau produit de crédit par rapport au BTC et à l’ETH. Il ne s’agit donc pas de lignes de crédit classiques. JP Morgan entend proposer une nouvelle forme de prêts adossés à des dépôts sécurisés. Les cryptomonnaies servant de garantie seraient alors conservées par une entité tierce agréée.
Dans un premier temps, l’objectif est d’offrir un service à forte valeur ajoutée à une clientèle institutionnelle exposée aux crypto-actifs. Par ailleurs, la mise en gage des crypto vise à maîtriser les risques opérationnels associés à la volatilité des marchés.
Le renouveau d’un marché en pleine expansion
Le contexte actuel est celui d’un marché où les demandes de services bancaires intégrant les crypto-actifs ne cessent de croître. En effet, les investisseurs crypto disposant de portefeuilles conséquents doivent souvent composer avec l’impossibilité d’utiliser leurs actifs sans avoir à les vendre. Par conséquent, les prêts garantis en crypto offrent une solution élégante à ce problème. Libérer de la liquidité tout en conservant une exposition au marché.
JP Morgan ne fait ici que suivre une tendance déjà amorcée par des acteurs spécialisés comme Aave, MakerDAO ou encore BlockFi (avant sa restructuration). Mais étant donné son poids sur la scène finance, son entrée en jeu change radicalement la donne.
Une porte ouverte à une finance hybride
Ce nouveau projet intervient dans un contexte où la ligne de démarcation entre finance traditionnelle et crypto-finance ne cesse de s’amincir. Quelques semaines plus tôt, JP Morgan lançait un jeton de dépôt numérique (JPMD) sur la blockchain publique Base. Cette opération marquait déjà une avancée significative vers l’adoption de la technologie blockchain dans les services bancaires.
Cette fois, en acceptant des dépôts en Bitcoin et Ethereum comme garanties, JP Morgan adresse un signal fort au marché. Certaines cryptomonnaies seront désormais considérées comme des instruments financiers à part entière, sous réserve d’un encadrement adéquat.
Un changement de paradigme normatif
Avec la récente adoption du GENIUS Act et ce nouveau projet, c’est une fois de plus, le débat autour de la sanctuarisation des cryptomonnaies qui se relance. Avec lui, ces actifs se verraient probablement élevés à un rang comparable à celui d’une action ou obligation d’État.
Le cas échéant, un effet domino pourrait également inciter d’autres banques à s’engager sur ce chemin pour ne pas rester à la traîne. Cependant, des questions restent en suspens :
- Comment JP Morgan gèrera-t-elle la volatilité des crypto-actifs en tant que collatéral ?
- Quels ratios de garantie seront exigés ?
- Quels types d’emprunteurs seront éligibles à ces prêts ?
Ces éléments seront déterminants pour mesurer la viabilité réelle de ce nouveau produit et son potentiel d’adoption. Demain, votre crédit immobilier ou professionnel sera probablement garanti par votre portefeuille crypto. Ce qui semblait encore inimaginable il y a quelques années s’approche désormais à grands pas de la réalité.
Source : Financial Times
Sur le même sujet :
- Le géant bancaire JPMorgan accepte les ETF Bitcoin en collatéral
- Jamie Dimon face au Bitcoin : vers un tournant stratégique pour JPMorgan ?
- Évolutivité de la couche 2 avec Bitcoin Hyper : meilleure prévente du moment ?Une prévente de jetons
Pourquoi nous faire confiance
2M+
250+
8
70
Plus d'articles
in numbers
