Fin de la saignée ? Les ETF Bitcoin se redressent avec 240 millions $ d’entrées en un jour

Un vent nouveau a enfin soufflé sur le marché des ETF Bitcoin au comptant. A la suite d’une saignée qui semblait sans fin, la dernière séance du marché des ETFs BTC américain s’est clôturée dans le vert. En effet, la session du jeudi a enregistré 239,9 millions $ d’entrées nettes. Une bouffée d’air frais plus que bienvenue après six jours consécutifs de retraits. Environ 1,4 milliard $ de positions avaient été effacées du marché.

Un retournement attendu, mais significatif

Pour le marché crypto, ces trois derniers mois ont surtout été placés sous le signe de tensions marquées par des incertitudes macroéconomiques et géopolitiques. Ainsi, face à l’hésitation et la prudence des investisseurs, ces chiffres indiquent les prémisses du renversement de tendance que tous souhaitaient.

En somme, c’est sans surprise BlackRock qui a mené la danse avec 112,4 millions $ d’entrées sur iShares Bitcoin Trust (IBIT). Puis comme d’habitude, vient son dauphin Fidelity avec 61,6 millions $ sur Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC). Enfin, l’ETF ARK 21Shares (ARKB) complète le podium avec 60,4 millions $ d’afflux. De son côté, Grayscale reste stable : aucune sortie, mais pas encore de véritable reprise.

En attendant la confirmation de cette journée, ce rebond marque la fin d’une des plus longues séries de’ sortie depuis le lancement de ces produits. Pour de nombreux observateurs, c’est une nouvelle démonstration de la résilience de la demande institutionnelle du BTC.

Les investisseurs institutionnels tiennent bon

Pour mettre la situation en perspective, Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg attire l’attention sur un fait remarquable. En effet, malgré la correction de 20 %, et toute les tensions du marché, moins d’un milliard de dollars ont quitté les ETF Bitcoin. Donc cela veut dire qu’environ 99,5 % des capitaux investis n’ont pas bougé d’un iota.

En fait, c’est un taux de rétention exceptionnel pour un actif aussi volatil. Pour Balchunas, les ventes observées ces derniers jours proviendraient surtout des investisseurs déjà en place opérant dans le sens d’une réorganisation du capital. Il n’a donc jamais été question d’un désengagement massif.

Autrement dit, le cœur du marché reste solide. Les ETFs continuent de jouer leur rôle de passerelle entre le monde financier traditionnel et l’écosystème crypto.

Les autres acteurs du marché : l’ombre et la lumière

Du côté des produits indexés sur Ethereum, les chiffres sont un peu plus modestes. Les données collectées par SoSoValue indiquent en effet que les ETF ETH ont subi 837 millions $ de retraits en six jours. La série noire a également prit fin jeudi mais avec un timide 12,5 millions $ d’entrées.

Solana en revanche, continue de surprendre. Depuis le lancement de ses ETF fin octobre, les produits basés sur le SOL affichent 322 millions $ d’entrées cumulées, sans un seul jour de sortie nette. Un démarrage fulgurant, qui confirme l’intérêt croissant pour les altcoins perçus comme solides et capables de rivaliser avec les deux géants historiques du marché. Un contexte dans lequel le lancement des ETF XRP est attendu avec énormément d’excitation.

Les ETF, piliers silencieux de la liquidité crypto

Les ETF représentent l’un des trois piliers de liquidité sur le marché crypto rappelle le market maker Wintermute. Avec les stablecoins et les trésoreries en actifs numériques, ils permettent de jauger d’une certaine manière l’engagement du capital sur le marché.

Avant même d’aborder l’aspect technologique, chaque cycle crypto repose d’abord sur la profondeur de la liquidité. Autrement dit, tant que les flux institutionnels circulent, le moteur du marché tourne sans cesse.

Wintermute note toutefois que ces flux semblent aujourd’hui avoir atteint un plateau. Les apports de liquidité ralentissent simultanément sur les trois fronts : stablecoins, ETF et trésoreries. Selon l’expert, ce serait l’une des pistes d’explication du comportement hésitant du BTC. Le jeton peine en effet à se libérer du champ gravitationnel de son actuel zone de consolidation au-dessus des 100 000 $.

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Source : Farside Investors

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