Englannin Pankki aikeissa hylätä digitaalisen punnan
Englannin keskuspankin virkamiehet harkitsevat hylkäävänsä suunnitelmansa luoda digitaalinen punta. Kotitalouksille tarkoitettu CBDC ollut kasvavan kritiikin kohteena ja hankkeen hyötyjä epäillään.
Englannin keskuspankki on sen sijaan kehottanut pankkialaa nopeuttamaan maksuinnovaatioita, jotka voisivat tarjota samanlaisia etuja ilman, että kuluttajille tarvitaan keskuspankin digitaalista valuuttaa.
Digitaalinen punta tai ei mitään, ei edes Bitcoin
Bloombergin mukaan Englannin pankin pääjohtaja Andrew Bailey kertoi parlamentille tiistaina, että “jos yhteistyö liikepankkien kanssa onnistuu, tarvitsen paljon vakuuttamista” Britcoinin tarpeesta.
Keskuspankin vetäytyminen aiemmasta tukevasta kannastaan luoda digitaalinen punta seuraa 24 miljoonan punnan tutkimus- ja kehitysmenoja asian saralla vuodesta 2021 lähtien.
Tämä tapahtui yli 50 000 julkisen kuulemisen ja lainsäätäjien, yksityisyyden puolustajien ja salaliittoteoriaryhmien vastustuksen keskellä. CDBDC:n vastustajat ovat huolissaan hallituksen rahoitustapahtumien valvonnasta.
Baileyn mieltymys tokenisoituihin pankkitalletuksiin CBDC-valuuttoihin on linjassa hänen huolensa kanssa siitä, että stablecoinit vievät “rahaa pois pankkijärjestelmästä” ja “luotonluontimaailmasta”.
Pääjohtaja kannattaa olemassa olevien pankkitalletusten digitalisointia sen sijaan, että luotaisiin uusia valtion tukemia rahamuotoja kuluttajille.
Muutos tapahtuu ja maailmanlaajuinen CBDC-innostus hiipuu, kun Trumpin hallinto on estänyt lisäselvitykset GENIUS-lain parissa ja Etelä-Korea on keskeyttänyt digitaalisen valuutan pilottiohjelmansa.
Vain Euroopan keskuspankki jatkaa digitaalisen euron edistämistä suurten talouksien joukossa.
Projekti kohtaa kasvavaa kritiikkiä ja teknisiä haasteita
Englannin pankin entinen ekonomisti Neil Record on aiemmin kuvaillut, että digitaalinen punta on kuin “valkoinen norsu”, jota ajavat pankin taloudelliset edut pikemminkin kuin kuluttajien tarpeet.
Kriitikot väittävät, että hankkeelle ei ole vakuuttavaa perustetta, vaikka veronmaksajien rahoja on investoitu siihen huomattavia määriä viimeisten kolmen vuoden aikana.
Keskuspankin ensisijainen tulo tulee fyysisen valuutan haltijoiden menettämistä koroista, ja käteisen käytön väheneminen uhkaa tätä talousmallia. Briteissä käteismaksut laskivat 51 prosentista vuonna 2013 vain 12 prosenttiin vuonna 2023,
Tämä herättää huolta siitä, että pankki pyrkii lisäämään digitaalisen valuutan merkitystä fyysisen rahan vanhentuessa. Yksityisyyden suojaan liittyvät huolenaiheet voimistavat myös vastustusta, sillä ehdotettu digitaalinen punta ei tarjoa korkomaksuja ja vaikuttaa tarpeettomalta verrattuna olemassa olevaan pankki-infrastruktuuriin.
Liikepankit tarjoavat jo digitaalisia maksupalveluita, korkoa tuottavia tilejä ja taloudellista turvallisuutta alle 85 000 punnan talletuksille vakiintuneiden kehysten kautta.
Yli 50 000:ssa kuulemisessa kuullussa vastauksessa korostettiin yksityisyyden suojaan liittyviä pelkoja ja mahdollisia epävakautta aiheuttavia vaikutuksia, jos sijoittajat tulvivat valtion tukemiin digitaalisiin valuuttoihin kriisien aikana ja imevät varoja muilta rahoitussektoreilta.
Lordi Forsyth kritisoi aloitetta “ratkaisuna ongelman etsimiseen”, ottaen huomioon massiiviset menot ilman selkeitä hyötyjä. BOE:n tuore tutkimus osoitti, että keskuspankin digitaalisten valuuttojen lanseerausten hyödyt vähenevät kuluttajien ottaessa yhä enemmän käyttöön olemassa olevia verkkomaksuteknologioita.
Sääntelyn painopiste siirtyy stablecoin-valvontaan ja pankkien rajoituksiin
Bailey korosti myös merkittäviä systeemiriskejä, jotka liittyvät yksityisten stablecoinien liikkeeseenlaskuun pankeissa, ja suosi säänneltyjä tokenisoituja talletuksia, jotka ovat linjassa nykyisten pankkikäytäntöjen kanssa.
Kuvernööri varoitti, että stablecoinien leviäminen voisi heikentää valtion rahapolitiikan valvontaa ja pirstaloi rahoitusjärjestelmiä ilman asianmukaista valvontaa.
BOE panee täytäntöön Baselin komitean standardeja, jotka rajoittavat Yhdistyneen kuningaskunnan pankkien kryptovaluuttoihin liittyvän altistumisen yhteen prosenttiin sijoituksista vuoteen 2026 asti.
Toimitusjohtaja David Bailey kuvaili tulevia sääntöjä “rajoittaviksi” ja kannusti pankkeja pitämään kryptovaluuttoihin liittyvän altistumisen mahdollisimman pienenä hintavaihteluiden lisääntyneiden riskien vuoksi.
Financial Conduct Authority edistää kryptoyhtiöiden “porttijärjestelmän” valtuutuskehystä vuoteen 2026 mennessä ja viimeistelee samalla stablecoinien ja kryptovaluuttojen säilytyspalveluiden sääntelyrakenteet.
Sääntelyviranomainen pyytää yleisöltä palautetta suunnitelmistaan stablecoinien sääntelyyn digitaalisten omaisuuserien käyttöönoton kiihtyessä. Bailey varoitti, että uudet digitaaliset rahamuodot voisivat häiritä taloudellista luottamusta, jos niitä ei säännellä.
Tämä edellyttää niiden vaikutusten huolellista seurantaa rahapoliittiseen yhtenäisyyteen ja “rahan yhtenäisyyteen” liittyen. Hän kyseenalaisti reservivaluuttojen roolin järjestelmissä, joissa maksuteknologiat ohittavat perinteiset valvontamekanismit.
Stablecoin-markkinat kasvoivat 125 miljardista dollarista 255 miljardiin dollariin alle kahdessa vuodessa, mikä herätti sääntelyssä huolta rahajärjestelmien pirstaloitumisen mahdollisuudesta.
Keskuspankki säilyttää kyvyn käynnistää keskuspankin digitaalinen punta tarvittaessa, mutta asettaa yksityisen sektorin maksuinnovaatiot etusijalle valtion tukemiin vaihtoehtoihin nähden.
Lähestymistapa merkitsee merkittävää perääntymistä vuoden 2021 kannoista, jolloin virkamiehet pitivät digitaalisia puntia “todennäköisesti” välttämättöminä tulevaisuuden rahajärjestelmille.
2M+
200+
8
70+
Lue myös nämä
in numbers
