El miedo macro desencadena liquidaciones cripto por 550 millones
Los mercados de cripto comenzaron la nueva semana a la defensiva, ya que una ola de incertidumbre provocó fuertes liquidaciones en los principales activos digitales.
Puntos clave:
- La incertidumbre macro desencadenó más de 550 millones de USD en liquidaciones de cripto mientras bitcoin y ether enfrentaban presión.
- Amenazas arancelarias, riesgos de cierre del gobierno de EE. UU. y la volatilidad del yen están impulsando un cambio más amplio hacia activos refugio.
- Los mercados de derivados han adoptado una postura defensiva, con un aumento de la volatilidad y una mayor demanda de protección a la baja para Bitcoin.
Tras operar en un rango ajustado durante el fin de semana, los precios cayeron durante las primeras horas asiáticas, lo que provocó más de 550 millones de USD en liquidaciones de posiciones largas apalancadas, según datos de mercado citados por QCP Asia.
Bitcoin cayó brevemente hasta los 86.000 USD antes de estabilizarse, mientras que Ethereum descendió hacia la zona de 2.785 USD.
Este retroceso contrastó con los refugios tradicionales, ya que el oro y la plata extendieron su reciente rally mientras los inversores rotaban hacia activos de menor riesgo.
Las causas detrás de las liquidaciones cripto
Los participantes del mercado señalan un conjunto de desarrollos macro que impulsan este movimiento, según QCP.
Entre los principales factores se encuentran los comentarios del presidente Donald Trump sobre la posibilidad de imponer aranceles del 100% a las importaciones canadienses, la renovada preocupación por un posible cierre parcial del gobierno de EE. UU. y la incertidumbre en torno a una posible coordinación entre EE. UU. y Japón para frenar la debilidad del yen.
Los mercados de divisas siguen siendo un punto clave de presión. Una “verificación de tasas” en el USD/JPY por parte de la Fed de Nueva York a finales de la semana pasada indicó una creciente sensibilidad a la depreciación del yen.
El nivel de 160 ampliamente considerado como un umbral podría desencadenar una intervención en la divisa japonesa.
Aunque el par ha retrocedido desde entonces, sigue operando cerca de máximos de dos meses en torno a 154, lo que lleva a los inversores a deshacer posiciones cortas en yen en lugar de arriesgarse a una acción política repentina.
La política interna de EE. UU. añade otra capa de tensión. Aunque el sentimiento de riesgo en general encontró cierto alivio después de que el primer ministro canadiense, Mark Carney, dijera que Ottawa no tiene planes de buscar un acuerdo de libre comercio con China, las negociaciones fiscales en Washington siguen sin resolverse.
Los republicanos de la Cámara de Representantes han avanzado proyectos de ley de gasto que incluyen aproximadamente 64.400 millones de USD para seguridad fronteriza y el Departamento de Seguridad Nacional, mientras que los demócratas del Senado han indicado que bloquearán las medidas.
Con la financiación actual del gobierno a punto de expirar el 30 de enero, el fracaso en llegar a un acuerdo resultaría en un cierre parcial.
Los mercados parecen estar tomando ese riesgo en serio. Las probabilidades en Polymarket actualmente implican aproximadamente un 75% de posibilidades de un cierre para el 31 de enero.
Una dinámica que recuerda al enfrentamiento fiscal del otoño pasado, que coincidió con una fuerte caída en los precios de las cripto.
Los inversores en opciones de Bitcoin se muestran cautelosos
Los mercados de derivados ya reflejan una postura más cautelosa, sobre todo con los productos de las mejores criptomonedas para invertir.
Los sesgos de puts y la volatilidad implícita han aumentado en todos los vencimientos. Los operadores traslada la protección a la baja en las opciones de bitcoin desde el nivel de 88.000 USD hacia 85.000 USD, según QCP.
Junto a los titulares geopolíticos y fiscales en curso, los mercados enfrentan una semana ocupada que incluye ganancias de grandes tecnológicas y una decisión de política de la Reserva Federal.
Aunque se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios, los inversores estarán atentos a las novedades de Jerome Powell.
“Con múltiples riesgos macro sin resolver, es probable que los precios de las cripto se muevan de manera errática en el corto plazo, a la espera de mayor claridad, especialmente en torno al riesgo de un cierre del gobierno de EE. UU.”, dijo QCP.
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