Mercado cripto se consolida após liquidações bilionárias: rotação favorece Bitcoin e Ethereum

Após dois meses de incerteza, o mercado global começa a demonstrar maior tolerância a dados macroeconômicos negativos, segundo análise recente da Wintermute.

Apesar das preocupações com mudanças na política monetária, investimentos impulsionados por IA e dados econômicos instáveis, os investidores reagem com menos pânico do que no início do trimestre.

O cenário atual é de consolidação, marcado por oscilações contidas e padrões de negociação mais resilientes.

Na visão da Wintermute, o mercado saiu de uma fase de liquidações reativas e entrou em um período de digestão e ajuste de expectativas.

Bitcoin lidera recuperação em meio a maior resiliência

No universo cripto, a tendência é de consolidação, e não de rompimento.

O Bitcoin recuperou a faixa dos US$ 92 mil, enquanto a capitalização total do mercado voltou para US$ 3,25 trilhões.

Na última sexta-feira, o setor enfrentou um tombo intradiário de US$ 4 mil, causado por liquidações em cascata que somaram US$ 2 bilhões em apenas uma hora.

No entanto, o ponto mais relevante, segundo a Wintermute, foi que o choque não desencadeou novas vendas — sinal de crescente resistência do mercado.

Com o Nasdaq perdendo fôlego, investidores estão migrando para riscos mais seletivos.

A mesa de operações da Wintermute destaca uma rotação para ativos principais como BTC e ETH, com fluxo simultâneo vindo tanto de varejo quanto de instituições.

Mesmo assim, a base comprimida nos mercados futuros indica baixa convicção em posições alavancadas, já que investidores aguardam definições macroeconômicas.

Atenção se volta para o Fed e o Banco do Japão

A agenda de bancos centrais é o novo foco do mercado.

Nesta quarta-feira, o Federal Reserve anuncia sua decisão de juros, seguido pelo Banco do Japão na semana seguinte.

Com a base do CME também comprimida, aumentou o interesse por estratégias delta-neutras em ativos de menor capitalização, onde ainda há boas oportunidades de retorno, segundo a Wintermute.

Esse movimento reforça a ausência de apetite por exposição direcional em altcoins, com o mercado priorizando eficiência de capital e geração de rendimento.

Ou seja, o cenário segue mais alinhado com consolidação do que com uma nova tendência de alta.

Sem surpresas macro, consolidação deve continuar

A conclusão da Wintermute é clara: o mercado está consolidando sem convicção, e apenas eventos macroeconômicos relevantes poderão ditar o próximo movimento direcional.

Assim, a atividade gira cada vez mais em torno dos ativos mais líquidos.

Enquanto isso, o baixo financiamento e alavancagem contida revelam um ambiente de prudência.

Nesse contexto, estratégias baseadas em delta-neutro e carry trade ganham destaque e sustentam o atual regime de consolidação rumo ao fim de 2025.