ETF alavancado da MicroStrategy tem ganhos de 260% em pouco mais de um mês após seu lançamento

O fundo 2x MicroStrategy ETF (MSTU), lançado pela T-Rex, vem chamando a atenção do mercado ao proporcionar uma exposição intensa às ações da empresa de Michael Saylor. Apenas pouco mais de um mês após seu lançamento, o fundo já apresenta um retorno acumulado em torno de 260%.

Segundo Eric Balchunas, estrategista de ETFs da Bloomberg, o que realmente surpreende é a taxa de crescimento anualizada: se o fundo manter esse desempenho, projeta-se uma taxa de crescimento de 57.000%.

Esse número impressionante reflete a força da estratégia da MicroStrategy, que em 2020 iniciou uma série de aquisições de Bitcoin (BTC). Desde então, a empresa tem superado até mesmo a valorização da criptomoeda.

Além disso, no último dia 28, as ações da MicroStrategy alcançaram um novo recorde, atingindo o valor de US$ 250. A trajetória da companhia mostra o impacto de uma aposta ousada em Bitcoin, que segue sendo premiada no mercado.

ETF MSTU supera US$ 1 bilhão em ativos sob gestão

Com um volume diário de negociação que ultrapassa US$ 500 milhões, o ETF MSTU alcançou a elite dos ETFs. Como resultado, ele segue no top 1% em volume de transações.

Operando com uma alavancagem de duas vezes sobre as ações da MicroStrategy, o fundo tem atraído a atenção de investidores em busca de retornos potencialmente altos, justificando seu impressionante desempenho.

Além desse forte volume, o MSTU superou a marca de US$ 1 bilhão em ativos sob gestão (AUM), ultrapassando o próprio ETF original da MicroStrategy, que permite alavancagem de até 1,75 vezes.

O analista Eric Balchunas aponta que o MSTU está se comportando de maneira semelhante a um ETF de Bitcoin. Contudo, com uma alavancagem efetiva de quatro vezes. Dessa forma, ele oferece uma exposição que ultrapassa os limites de volatilidade observados em outros ETFs.

Em comparação, a volatilidade do MSTU nos últimos 30 dias foi de 168%, muito acima dos 41% do IBIT, ETF de Bitcoin da BlackRock.

Ainda segundo Balchunas, o nível de exposição que o MSTU oferece sobre o Bitcoin chega a ultrapassar o que as regulamentações dos EUA considerariam aceitável. Como as ações da MicroStrategy já são alavancadas em relação ao Bitcoin, o MSTU amplia esse risco.

Por fim, ele destaca que, ao duplicar a exposição do $MSTR (que já possui uma alavancagem de duas vezes sobre o Bitcoin), o MSTU se consolidou como uma ferramenta de negociação única e extremamente atraente para investidores em busca de alto risco e retorno.

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