كوريا الجنوبية تلاحق أول عملية Rug Pull على منصة لا مركزية

ألقى مكتب مدعي عام المنطقة الجنوبية في سيؤول بكوريا الجنوبية القبض على مشغلي مشروع “Catfi” ووجه إليهم اتهامات رسمية، لتصبح هذه القضية أول ملاحقة قضائية في البلاد لعملية احتيال من نوع “سحب السيولة” (Rug Pull) مرتبطة بمنصة تداول لا مركزية (DEX).

وتستند القضية إلى قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية، حيث تُتهم المجموعة بالتلاعب بالسوق بعد أن فقد 256 مستثمراً نحو 900 مليون وون (ما يعادل 586,000 دولار)، نتيجة سحب السيولة عقب ارتفاع اصطناعي في الأسعار.

بدأ المخطط الاحتيالي على منصة Pump.fun في أوائل عام 2025، حيث قام المتهم الرئيسي، الذي عُرف بلقب “بارك” وينشط رقمياً كمؤثر تحت اسم “Eth Father”، بإنشاء عملة Catfi قبل إدراجها في منصة تداول لا مركزية. وتزعم التحقيقات أن بارك تظاهر بأنه طرف ثالث غير ذي صلة للتوصية بشراء العملة، وعمل على تضخيم أعداد المتابعين وإدارة حسابات المشروع على التواصل الاجتماعي، مع توزيع العملات على محافظ متعددة واستخدام التداول الدائري لإخفاء سيطرة الجهة المصدرة.

شهد سعر Catfi قفزة هائلة بلغت 1,001 ضعفاً خلال 26 ساعة فقط من إصدارها، مما جذب نحو 6,000 مستثمر قبل أن تتلاشى السيولة تماماً. واستخدمت المجموعة حوالي 10 ملايين وون من أموال إجرامية لتنفيذ المخطط، وخرجت بأرباح بلغت 400 مليون وون، أو ما يقرب من 260,000 دولار.

اعتقالات Catfi وتنظيم قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) في كوريا

قبل قضية Catfi، كانت جهود إنفاذ القانون في كوريا الجنوبية تركز بشكل شبه كامل على المنصات المركزية. وكانت جرائم الاحتيال عبر المنصات اللامركزية (DEX) تقع في منطقة رمادية قانونياً؛ نظراً لطبيعتها غير الاحتجازية، واستخدام المحافظ المجهولة، وغياب الوسيط المنظم، مما جعل من الصعب تحديد المسؤولية الجنائية بموجب الأطر القانونية المصممة للتمويل التقليدي أو حتى للمنصات المركزية.

إلا أن قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية، الذي دخل حيز التنفيذ في يوليو 2024، منح المدعين العامين أساساً قانونياً قوياً، حيث يغطي “استخدام الوسائل أو الخطط أو التقنيات الاحتيالية” والإدلاء ببيانات كاذبة حول حقائق مادية في تداول الأصول الرقمية، بغض النظر عن مكان التداول.

وتعد ملاحقة Catfi هي القضية الثانية المعروفة بموجب هذا القانون، بعد قضية التلاعب بعملة ACE على منصة Bithumb في يناير 2025، لكنها الأولى التي تمتد لتشمل بيئة التداول اللامركزي.

صاغ مدعو العموم في سيؤول تفويض الإنفاذ بوضوح، مؤكدين أن المكتب “سيتعامل بحزم مع الأفعال التي تزعزع سوق الأصول الرقمية وتقوض ثقة الجمهور”.

انتقل تنظيم التمويل اللامركزي (DeFi) في كوريا الجنوبية الآن من مجرد الرقابة على المنصات إلى مراقبة السلوكيات على الشبكة (on-chain)، وهو ما يضع المشغلين الذين افترضوا أن اللامركزية تعني الحصانة في موقف يتطلب إعادة حساباتهم بدقة.

آلية التتبع الجنائي

تجسد قضية Catfi نموذج التحقيق الذي يجعل التحليل الجنائي لسلاسل الكتل (on-chain forensics) خطراً متزايداً على منفذي عمليات Rug Pull. فقد حدد المدعون أنماطاً للتداول الدائري وعمليات تداول وهمية (wash trades) منسقة عبر محافظ تسيطر عليها المجموعة المصدرة، مما خلق حجماً وهمياً للتداول وأخفى تركز الملكية لدى المطلعين.

وتعتبر نقطة الخروج (off-ramp) هي الثغرة المعتادة؛ فالحاجة لتحويل العوائد الإجرامية إلى عملات ورقية أو عملات مستقرة تتطلب غالباً المرور عبر منصة مركزية تفرض إجراءات “اعرف عميلك” (KYC)، وهنا تتحول الهويات المجهولة إلى أفراد محددين.

وقد طورت هيئات إنفاذ القانون في كوريا الجنوبية هذا النمط عبر قضايا سابقة؛ حيث أظهر تفكيك شبكة غسيل أموال عبر عملة USDT مطلع هذا العام، والتي أسفرت عن 149 اعتقالاً، قدرة المدعين على رسم خرائط لمخططات معقدة متعددة المحافظ. ويشير استخدام مجموعة Catfi لنحو 10 ملايين وون من أموال إجرامية قابلة للتتبع إلى أن الأثر الرقمي كان واضحاً بما يكفي لتثبيت الاتهام.

أسفرت التحقيقات عن اعتقال وتوجيه اتهامات لمشتبهين اثنين بتهمة التلاعب بالسوق، واتهام ثالث دون احتجاز، بينما وجهت اتهامات لشخصين آخرين لمساعدتهم المتهم الرئيسي على الفرار. وقد ظهرت أساليب إعادة بناء الأحداث المشابهة في قضية استغلال بروتوكول Squid، حيث ساعد التتبع الرقمي في تحديد تدفق الأموال المسحوبة عبر قفزات متعددة.