يحذر عضو مجلس الشيوخ: العملات المشفرة تهدد بتفاقم انهيارات مصرفية — وكان SVB مجرد “معاينة”
بينما تستعد لجنة الخدمات المصرفية في مجلس الشيوخ لمناقشة تشريع جديد لهيكلة سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع، أعاد تحذير من عضو بارز في مجلس الشيوخ الديمقراطي إشعال النقاش حول دور العملات المشفرة في النظام المالي الأمريكي وعلاقتها بالإخفاقات المصرفية في عام 2023.
يجادل السيناتور بأن انهيار بنك وادي السيليكون لم يكن حادثًا معزولًا، بل كان إشارة مبكرة لما يحدث عندما يصطدم النشاط المرتبط بالعملات المشفرة بنظام مصرفي هش بالفعل.
ويستند التحذير بشكل كبير إلى نتائج تحقيق مكون من 292 صفحة صدر في سبتمبر الماضي عن اللجنة الفرعية الدائمة للتحقيقات التابعة لمجلس الشيوخ.
السيناتور يحذر: “هرولات السحب” في عصر العملات المشفرة أفلتت من الرقابة حتى فوات الأوان
في مقال رأي نُشر على قناة فوكس نيوز، قام السيناتور ريتشارد بلومنتال بفحص حالات فشل بنك وادي السيليكون، وبنك سيجنتشر، وبنك الجمهورية الأولى، والتي حصلت جميعها على عمليات تدقيق نظيفة قبل انهيارها بفترة وجيزة.
وأشار السيناتور إلى أن عمليات التدقيق تلك أخفت المخاطر المتزايدة المرتبطة بالودائع سريعة الحركة، والتعرضات غير الشفافة، ونموذج الأعمال الذي يتأثر بشكل متزايد بتدفقات العملات المشفرة ورأس المال الاستثماري التي تصل بسرعة وتغادر بشكل أسرع.
بحسب رواية السيناتور، فإن سقوط بنك وادي السيليكون اتبع نمطاً مألوفاً.
خلال سنوات الازدهار التي شهدت رخص الأموال، اجتذب البنك ودائع ضخمة من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا والشركات المدعومة برأس المال الاستثماري، بما في ذلك الشركات المرتبطة بقطاع العملات المشفرة.
عندما انقلبت الأوضاع بعد ارتفاع أسعار الفائدة وانهيار شركات العملات الرقمية الكبرى مثل FTX ، تبددت الثقة. وانتشر الذعر بسرعة عبر القنوات الرقمية، وتسارعت عمليات السحب بوتيرة غير مسبوقة.
تدخلت الجهات التنظيمية في نهاية المطاف لمنع العدوى المالية على نطاق أوسع، وخصصت ما يصل إلى 340 مليار دولار كدعم طارئ. ومع ذلك، فقد تبخرت أكثر من 54 مليار دولار من قيمة الأسهم والسندات.
أشار السيناتور إلى بنك سيجنتشر كمثال أوضح على المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة. فقد سعى بنك سيجنتشر بنشاط إلى استقطاب شركات الأصول الرقمية، وبنى قاعدة كبيرة من الودائع المتعلقة بالعملات المشفرة.
بعد انهيار شركة FTX في أواخر عام 2022، تدفقت تلك الودائع إلى الخارج بشكل جماعي.
أكد المدققون مراراً وتكراراً للجمهور أن المخاطر تحت السيطرة، ليتم إغلاق البنك بعد أشهر.
بالنسبة للسيناتور، يوضح هذا الفشل كيف يمكن لتعقيد العملات المشفرة وانعدام الشفافية فيها أن يطغى على الرقابة التقليدية قبل أن يتمكن المنظمون من الرد.
والجدير بالذكر أن القلق يمتد أيضاً إلى العملات المستقرة، التي يصفها السيناتور بأنها “دولارات رقمية” يتم تسويقها كبدائل للودائع المصرفية.
مع تقدير قيمة سوق العملات المستقرة بحوالي 300 مليار دولار، وتشير التوقعات إلى أنها قد تتضاعف أربع مرات بحلول عام 2030، يحذر من أن الخسائر قد تكون أكبر بكثير إذا لم يتم فرض ضمانات.
منذ إقرار قانون GENIUS في الصيف الماضي ، فقدت العديد من العملات المستقرة الرئيسية مؤقتًا ارتباطاتها، مما أدى إلى محو مئات الملايين من الدولارات من قيمتها.
كيف أفلتت موجات سحب جماعي في عصر العملات المشفرة من الرقابة حتى فات الأوان
يعارض بشدة شخصيات صناعة العملات المشفرة هذا الطرح، حيث يجادل معلقو السوق والمسؤولون التنفيذيون بأن إلقاء اللوم على العملات المشفرة في انهيار بنك وادي السيليكون يعيد كتابة الحقائق الموثقة جيدًا.
ويشيرون إلى فشل بنك وادي السيليكون الأساسي كحالة نموذجية لسوء إدارة أسعار الفائدة.
استثمر البنك بكثافة في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة، وفشل في التحوط من هذا التعرض.
عندما ارتفعت الأسعار بشكل حاد، تم تثبيت الخسائر حيث أن أكثر من 90٪ من الودائع غير مؤمنة ومتركزة بين مجتمع تقني مترابط بشكل وثيق، مما جعل عملية سحب الأموال شبه حتمية بمجرد انهيار الثقة.
ويشير النقاد إلى أن بنك سيلفرجيت يمثل حالة مختلفة، حيث أن انهياره كان مرتبطًا بشكل مباشر بتقلبات سوق العملات المشفرة وفقدان الثقة بعد فشل منصة FTX.
انخفضت الودائع بنسبة 68% في ربع واحد، مما أجبر البنك على بيع الأصول بخسارة قدرها 718 مليون دولار وتصفيتها في نهاية المطاف.
حتى في هذا السياق، يجادل المدافعون عن العملات المشفرة بأن مخاطر التركيز وضعف مرونة الميزانية العمومية كانا حاسمين، حيث عملت العملات المشفرة كعامل مساعد وليس كسبب أساسي.
كما أنهم يرفضون فكرة أن عمليات التشغيل “الرقمية السريعة” خاصة بالعملات المشفرة.
لقد حدثت عمليات سحب جماعي للأموال من البنوك على مدى قرون دون وجود هواتف ذكية أو تقنية البلوك تشين. ويقولون إن التكنولوجيا سرّعت العملية، لكنها لم تخلق الثغرة الأمنية.
لا تفوّت الفرصة
in numbers
