代币化：现实资产，现实收益

Updated Feb 29, 2024, 8:26 p.m. Published Feb 29, 2024, 8:24 p.m.

随着区块链技术不断颠覆传统金融市场，代币化成为取代我们现有陈旧系统的最大契机。在最基本的层面上，代币化是将真实世界资产（RWAs），既包括有形资产，也包括无形资产，均可上链。然而，代币化对金融市场的影响远不止于“链上的事物”。

在评估影响时，恒星网络是体现代币化实体资产（RWA）真实影响及其未来潜力的最早范例之一。Stellar 已经与行业领先的金融机构合作了数年将实际资产（RWAs）引入链上，且近期刚发布了协议 20 带来 Soroban 智能合约为网络增加功能。

反过来，Stellar 已成为 WisdomTree、Franklin Templeton 和 Circle 等主要金融机构的首选平台，这些机构的 Stellar 数字资产已获得美国证券交易委员会（SEC）和纽约州金融服务部（NYDFS）等监管机构的批准。Stellar 还在美国以外地区获得了普及，其他重要参与者也在采用该技术，包括 ABN Amro 和国际清算银行（BIS）创新中心。

作为代币化的早期领导者，Stellar 网络并非后来为支持代币化而改进，而是从一开始就为此用途做好了准备。随着其他网络努力赶上代币化的发展步伐，Stellar 原生网络的功能持续推动全球金融机构的采用，并坚定支持链上真实世界资产（RWA）潜力的强烈信念。

在本文中，我们将探讨为什么代币化的真实世界资产（RWA）为颠覆传统金融带来了巨大机遇，以及为何大型机构正在使用Stellar升级其流程。

代币化机遇

代币化与其他区块链创新的一个关键区别在于，代币化为与代币化真实世界资产（RWAs）互动的个人和进行代币化的机构双方提供了双向利益。

在最近的一次炉边谈话，Stellar Development Foundation 首席执行官 Denelle Dixon 表示，代币化对个人影响最大之处在于其创造金融准入的能力：“金融准入是我们目前所见到的重要工具。它不仅为进行代币化的实体保存了价值，[真实世界资产（RWAs）]还为那些未曾抓住机会的人们带来了机遇。”

诸如之类的产品WisdomTree Prime 正在为个人打造一个统一的储蓄、支出和投资体验，使其能够产生传统方式（如支票账户）无法获得的收益。像 USDC 这样的稳定币也通过为任何人提供获得美元敞口的机会，无论其身处何地，从而实现了全球范围内的广泛金融普惠。

对于机构来说，代币化是推动成本节约和最大化效率的机会。在节省方面，资产发行方可以通过消除人工流程和中间环节，实现运营效率提升并降低后端成本。对于货币市场等产品，代币化能够在提升流动性的同时，减少合规报告、监控、管理及第三方经纪环节的中介费用。

代币化同样大幅提升了效率。现今的金融体系常常因实体文件的转移而受阻，并且由于官僚作风导致的长时间结算周期。通过代币化，结算实现了即时且终局的完成，几乎消除了交易与结算之间的信息差距。其影响可能是深远的，正如所示。流动抵押贷款，通过代币化将抵押贷款支持证券（MBS）的报告时间从55天缩短至30分钟。

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恒星币的优势

来自稳定币发行至代币化国债，Stellar 是代币化现实资产领域的领导者。根据提供的数据RWA.xyz，基于Stellar的现实资产（RWAs）约占代币化国库市场的40%，使其成为按总锁定价值（TVL）计算的第二大区块链。

对于当今许多全球金融机构而言，Stellar 区块链是理想的选择资产代币化平台。原因何在？为了富兰克林邓普顿，网络的低成本内建资产控制与合规功能，以及简洁流畅的开发者体验，正是推动其发展的关键。尽管此类重大决策通常通过合作伙伴关系达成，富兰克林邓普顿的决定则纯粹基于该网络的优势及其作为开源项目的易用性。

在小组讨论在世界经济论坛上，迪克森表示，她最初了解到富兰克林邓普顿使用恒星网络，是在2019年看到其提交给美国证券交易委员会的文件时，该文件显示其已经开始着手开发货币市场产品。“与他们合作，了解他们为何采取这一举措以及这为Benji应用的新客户带来的价值，真是非常棒的经历，”迪克森继续说道。

随着富兰克林邓普顿致力于将其共同基金引入网络，并展示传统金融与区块链技术融合的潜力，其他金融机构也开始进行各自的实验。借助恒星网络，资产发行方能够受益于强大的内置功能，使企业能够快速将现实资产代币化，所需专业知识有限，开发成本低廉，同时资产发行方拥有强有力的控制权。

对资产发行人的支持不仅仅停留在网络层面。为了促进资产的便捷且低成本的代币化，Stellar 已与 Fireblocks、Bitgo、Copper 及其他资产发行服务提供商合作，支持托管和分析等多项服务。Stellar 生态系统还承载着多种平台、钱包以及链上和链下通道，以支持新铸造的资产。这一庞大的生态系统使资产发行人能够通过众多在 Stellar 上构建的企业，拓展其可覆盖的市场。

结论

在 Stellar 平台上进行资产代币化既用户友好又高效，只需四个步骤即可发行任何资产，无需智能合约。如今，随着 Stellar 智能合约的推出，资产代币化的应用将进一步扩展至日常金融产品，如借贷、储蓄及自动收益计算等领域。

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真实世界资产（RWA）的代币化无疑将成为现代金融行业经历过的最大创新之一。随着个人和机构开始发掘代币化所带来的机遇，Stellar 持续打破进入壁垒，助力下一代金融的发展。