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随着油价飙升与宏观经济波动引发衍生品头寸调整，加密货币市场下滑
随着油价上涨、股市下跌及流动性疲软引发风险厌恶情绪， 比特币 跌破 70,000 美元， 以太币 接近 2,000 美元， 这对山寨币造成压力。
需要了解的:
- 油价重新突破100美元大关，疲弱的股市和黄金表现出风险厌恶情绪，给主要加密货币和山寨币带来压力。
- 期货未平仓合约减少了3.5%，至1080亿美元，融资利率转为负值，且随着比特币跌破7万美元，交易者加大了空头仓位。
- 在流动性稀薄的情况下，AI 和 DeFi 代币领跌，加剧了下行风险，尽管山寨币指数仍保持中性。
加密市场正经历一轮隔夜抛售，比特币（BTC）自协调世界时午夜以来下跌了2.6%，当前交易价格为69,400美元，以太坊（ETH）则在暴跌4.1%后，价格回落至接近2,000美元。
此次下跌伴随着美股及贵金属的急剧下滑。纳斯达克100指数期货下跌约1%，而黄金价格则下跌了1.8%。
与此同时，随着美伊之间所谓的和平谈判陷入停滞，油价再度飙升至每桶100美元以上。
山寨币市场受创最重，CoinDesk 计算精选指数（CPUS）和 CoinDesk 去中心化金融精选指数（DFX）在亚洲时段分别下跌了 4.3% 和 3.9%。
纵观全局，比特币及更广泛的加密市场仍处于自二月初以来持续的价格区间内，尽管多次尝试向上突破。
衍生品持仓
- 伊朗与美国谈判的僵局似乎引发了新一轮的风险厌恶情绪，导致加密衍生品资金外流。加密期货合约的累计未平仓合约量（OI）已下跌3.5%，至1083亿美元。
- PAXG的未平仓合约在24小时内下降了近11%，与此同时，黄金价格下跌了1.8%，至每盎司4,423美元。DOGE、ZEC和TAO是其他主要未平仓合约的跌幅较大者。
- 部分交易者可能在欧洲交易时段比特币价格跌破70,000美元时，于主要交易所做空BTC期货。从主要以美元和USDT计价的交易所未平仓合约量由229K BTC小幅上升至232K BTC中可见一斑。
- ETH、BNB、XPR、SOL、TRX 和 DOGE 显示负资金费率，表明市场对看跌空头仓位的偏好增加。
- 与此同时，CC、TRX 和 BCH 以正向累计成交量差异脱颖而出，显示多头布局，而其他主要币种包括 BTC 则呈现卖方主导。
- 在期权市场上，一些交易者通过购买风险逆转合约来寻求以太坊的下行保护。TDX Strategies 在一份市场报告中表示，该策略涉及卖出看涨期权以资助看跌期权的买入。
- 在 Deribit 平台上，BTC 和 ETH 的看跌期权在所有期限中均比看涨期权更为昂贵。在短期期限内，乙太币看跌期权的价格高于比特币的，这表明交易者预计乙太币短期内将面临更大的下行风险。
代币话题
- 周四，整个加密货币市场普遍下跌，但部分代币表现较差；以人工智能为重点的FET下跌7.7%，而ETHFI 和 RENDER 分别回吐了过去一周的大部分涨幅，跌幅分别为6.3%和5.9%。
- “山寨币季”指数仍处于48/100，表明如果市场能够找到支撑并实现盘整， bullish 复苏可能正在酝酿中。
- 在过去24小时内，约有半打左右的前100名代币实现上涨， 包括上涨2.2%的ethena（ENA），以及层1网络代币XDC、NIGHT和TRX，涨幅均在1%至2%之间。
- 总体而言，自2025年末以来未能恢复的令人担忧的低流动性，加上加密零售交易者多变的本性，可能在山寨币市场引发完美风暴，导致行情被夸大的下跌。
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