比特币暴跌至60,000美元，交易员寻觅隐藏的资金爆仓

周四，比特币暴跌至近60,000美元，7天内跌幅接近30%，引发X平台上的交易者纷纷猜测此次抛售并非纯粹由宏观因素或风险规避所致，而是多种原因共同促成了自2022年FTX崩盘以来该资产最糟糕的单日表现。

著名加密货币交易员 Flood 在一场 中准确预测了走势X 帖子 这是他多年来见过的最猛烈的抛售，感觉上是“被迫的”和“无差别的”，他提出了多种可能性，包括某主权国家抛售数十亿美元资产或交易所资产负债表崩溃。

少数理论： - 秘密主权基金抛售逾100亿美元（沙特/阿联酋/俄罗斯/中国） - 交易所崩盘，或持有数百亿美元比特币资产负债表的交易所因某种原因被迫出售。

Pantera Capital 普通合伙人 Franklin Bi 提出了一个更为详细的理论。他指出，卖方可能是一家大型亚洲机构，拥有有限的加密原生交易对手方，这意味着市场不会迅速“察觉”他们。

我的猜测是，这并非一家专注于加密货币的交易公司，而是来自加密领域之外的某个大型机构，可能位于亚洲，且几乎没有加密本地对手方。因此，CT平台上没有人发现他们。该机构在币安上进行了舒适的杠杆交易和做市操作 --> 日元套利交易平仓 --> 10/10流动性危机 --> 获得约90天的缓冲期 --> 在黄金/白银交易上的复苏尝试失败 --> 本周陷入绝望的平仓。

在他看来，这一系列事件可能始于币安上的杠杆交易，随后随着套利交易的平仓和流动性的蒸发而恶化，本周因试图在黄金和白银市场挽回损失失败，加速了强制平仓的进程。

但此次崩盘中出现的更为不同寻常的叙事并非关于杠杆，而是关于安全性。

Capriole 的 Charles Edwards 认为，价格下跌可能最终促使人们严肃关注比特币的量子安全风险。

埃德华兹表示他是“认真的” 当他去年警告比特币可能需要进一步下跌时 以激励有意义的行动，他称近期的发展为迄今为止所见的首个“令人鼓舞的进展”。

距离 50,000 美元已经不远了。我去年曾严肃地表示，价格需要进一步下跌，才能激励大家真正关注比特币的量子安全。这是迄今为止我们看到的首个有希望的进展。我真诚地希望塞勒（Saylor）能认真考虑建立一支资金充足的比特币安全团队。

他将在整个网络中具有重大影响力，能够推动变革。我担心他今天的声明可能是一种虚假信号，旨在在没有实质性行动的情况下淡化日益增长的量子恐惧，但我真心希望这是错误的。我们还有很多工作要做，而且必须在2026年完成。

DeFi Development Corp. 首席运营官兼首席投资官 Parker White 指出，贝莱德旗下现货比特币ETF（IBIT）的异常交易活动，可能是造成周四大幅抛售的原因。

他指出 IBIT 创下了有史以来最大单日成交量，达到107亿美元，同时期权溢价创纪录达到9亿美元，表明这一模式更符合由大规模期权驱动的清算，而非典型的加密原生杠杆平仓。

我掌握的最后一小块证据是，我本人认识多家总部位于香港的对冲基金，这些基金持有$DFDV，经历了有史以来最严重的单日下跌，伴随着显著的 mNAV 下降。在此次回调期间，mNAV 之前一直表现出出乎意料的稳定，直到今天才出现下滑。其中一个基金可能与 IBIT 事件的元凶有关，因为我高度怀疑一个在 IBIT 中持有如此大头寸并采用单一实体结构的基金，仅仅只有这一支基金。

现在，我完全可以理解这些基金可能在IBIT上运行杠杆期权交易（想象一下深度价外的看涨期权 = 超高伽玛），并以日元借入资金。10月10日很可能在他们的资产负债表上造成了巨大漏洞，他们试图通过增加杠杆等待“明显”的反弹来弥补损失。随着亏损的增加，加上日元融资成本的上升，我可以理解这些基金是如何变得更加绝望并转而参与白银交易的。当白银交易爆炸时，局势变得严峻，而最近对比特币的最后一次推升则彻底击垮了他们。

“我这里没有确凿的证据，只是一点直觉和线索，但这看起来非常可能，”怀特在X平台上写道。

比特币在过去一周的下跌不再是缓慢的逐步下滑，而更多表现为突发的空洞，剧烈的盘中波动取代了今年早些时候的有序逢低买入。

此举已将比特币价格拉回至2024年底的交易水平，同时主要交易场所的流动性显得较为稀薄。随着山寨币承受更大压力，市场情绪崩塌至类似于FTX事件后的水平，交易者现阶段将每一次反弹视为可疑，直至资金流动和持仓状况明显重新调整。