本周美联储备受期待的利率决议对比特币和美元的影响解析

美联储即将公布利率决议，几乎无人预期其将下调利率。

然而，交易员将密切关注主席杰罗姆·鲍威尔会后的新闻发布会，因为其中可能蕴含真正的关键。

他对未来几个月的预期以及近期热点话题的看法，包括特朗普总统推动的可负担性政策和对美联储独立性的威胁，可能会影响传统市场和加密市场的走势。

让我们深入探讨市场已反映的因素以及鲍威尔的言论如何可能影响市场走势。

利率现状

继连续三次各降息0.25个百分点后，预计中央银行将在周三维持利率不变。截至周五，芝商所的联储观察 期货市场定价显示，美联储维持利率在3.5%-3.75%的区间的概率为96%。

这与鲍威尔在十二月传达的信息一致，他表示，银行的投票委员会将推迟到2026年才会考虑进一步的降息。此外，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari），今年拥有联邦公开市场委员会的投票权，最近表示纽约时报 他认为“再次降息为时过早”。

因此，除非美联储突然宣布意外降息，这可能导致美元暴跌，同时推动比特币和股市上涨，否则此次决策本身预计将成为无关痛痒的事件。

鹰派暂停还是鸽派暂停？

然而，交易者面临的主要问题是即将暂停的降息是否预示着鹰派还是鸽派立场。

鹰派暂停情景涉及鲍威尔强调持续的通胀风险，削弱降息预期并施压风险资产下跌。鸽派情景则意味着周三的暂停是暂时的，未来几个月降息将恢复，可能提振比特币。

摩根士丹利 预期 美联储通过保留政策声明中“考虑进一步调整目标区间的幅度和时机”措辞，释放鸽派信号，表明宽松政策仍在考虑之中。该声明预计将认可经济的稳健性，同时保留未来降息的选项。

请关注对美联储暂停加息表示异议的成员，因为他们可能会强化鸽派倾向。特朗普任命的斯蒂芬·米兰预计将投票反对，支持大胆的50个基点降息。如果异议人数增加，将有助于未来宽松政策的论据，从而提振股票和比特币价格。

截至目前，大多数观察人士（摩根大通除外）预计美联储将在今年余下时间里降息一次或两次。摩根大通则预计今年利率将保持不变，明年将加息。

现状与可负担性措施

鲍威尔预计将面临有关维持利率不变的理由的提问，以及特朗普可负担性措施及相关问题对关键宏观经济变量的潜在影响。

根据ING的说法，鲍威尔对维持现有利率决策的解释可能提振美元，进而可能削弱以美元计价的资产如比特币。

鉴于近期美国资产市场和相关活动的表现，他将难以论证金融条件存在收紧并需要放松的必要性。荷兰国际集团（ING）分析师表示，这可能会打击市场对美联储第二次降息的预期，进而推高美元兑日元和欧元等低收益货币的汇率。

"他们补充道：“美元下一轮宏观下行走势更可能源于糟糕的数据表现，而非美联储的言论。”

鲍威尔可能认可特朗普在短期内改善住房可负担性举措本质上具有通胀推动作用，这或将加剧市场波动性。

特朗普最近表示他有 指示 其代表购买价值 2,000 亿美元的抵押贷款债券，声称此举将降低利率和每月还款额。他还颁布了一项行政命令，要求大型机构投资者避免购买普通家庭本可购买的独栋住宅。

观察人士表示，这些措施可能会提前释放需求，推动住房通胀上升。

"安联投资管理在一份报告中表示：“购买价值2000亿美元的抵押贷款支持证券风险在于提前释放需求，推高价格，并使收益偏向现有市场参与者。另一方面，鉴于机构投资者在整体房屋存量中的占比较小，禁止大型机构投资者购买独栋住宅的影响可能有限。”

请注意，特朗普的关税已被纳入考虑，伴随着 预计今年将出现滞后的通胀影响，随着更高的进口成本传导至最终消费者。

最后，鲍威尔可能会面临关于的提问美国司法部对其展开调查 个人而言，他称这是一种政治报复，原因是在降息速度上未能满足特朗普的期望，同时还涉及近期因日本财政问题引发的债券市场波动。他可能会回避调查，同时淡化对债券市场的担忧。