Європа на шляху до становлення світовим центром криптовалют

Європа готується стати провідним центром інновацій та зростання у сфері цифрових активів і технології блокчейн, оскільки компанії посилено нарощують діяльність в очікуванні впровадження масштабних нових нормативних актів, які сприятимуть розвитку та захисту інвесторів.

Galaxy, один із найбільших провайдерів фінансових та інвестиційних послуг у галузі, розширює свою присутність у регіоні, починаючи з найму свого перший європейський генеральний директор для нарощування свого команда інвестиційного банкінгу.

«Близько 25% наших працівників наразі проживають за межами США», — заявив Кріс Ферраро, президент і головний інвестиційний директор Galaxy, під час телефонної конференції з приводу фінансових результатів компанії на початку листопада. «Ця тенденція, ймовірно, продовжить зростати.»

Інші провідні криптокомпанії наслідують цей приклад і розширюють свою діяльність за межами США. Andreessen Horowitz оголосила, що відкриє свій перший офіс за межами США у Лондоні, називаючи Великобританію «регулятивною супердержавою у сфері фінтеху». Coinbase, перша публічно торгована криптобіржа у США, почала прискорити своє розширення в Європі на початок 2023 року та нещодавно відкрило свій європейський центр у Ірландії.

У центрі цих стратегічних кроків знаходиться ЄС Ринки криптоактивів (MiCA) регулювання, одне з перших масштабних впроваджень нормативної бази, спеціально розробленої для криптоіндустрії, яке набирає чинності наступного року. Хоча це законодавство далеке від ідеального рішення, наявність певної дієвої рамки для діяльності компаній має підтримка, що формується та готовність рухатися уперед з боку учасників індустрії.

Впровадження всеосяжного законодавства не лише приваблює інновації до Європи; воно активно виводить бізнес з США – і американські законодавці вже попереджають про його вплив. Гестера Пірс із Комісії з цінних паперів і бірж недавно говорив щодо активного підходу ЄС до регулювання криптовалют і бездіяльності США, зазначаючи, що США «стріляють собі у ногу», не впроваджуючи регуляторний режим на кшталт MiCA.

Читайте також: Сполученим Штатам потрібні «Правила дорожнього руху» для криптовалют, інакше вони ризикують втратити лідерство на ринку: Глобальний регуляторний офіцер

Голова Комітету з фінансових послуг Палати представників США Патрік Макгенрі раніше повідомляв CoinDesk що MiCA є чітким доказом того, що Європа «на крок попереду Сполучених Штатів», до такої міри, що це має «викликати озноб у американців». Для представника МакГрегора MiCA буде мати значну економічну цінність для Європи завдяки легалізації стейблкоїни та просування стейблкоїнів, забезпечених євро.

Ринок стейблкоїнів є величезним, з ринковою капіталізацією у 125 мільярдів доларів, що становить понад 10% глобального крипторинку. Стейблкоїни, забезпечені доларом США, складають близько 99% частина ринкової капіталізації стейблкоїнів. Друга за величиною номінальна валюта стейблкоїна — євро — забезпечує лише близько 535 мільйонів доларів США на ринку.

Стабільна монета, прив’язана до євро, — це не просто «приємний додаток». Вона є необхідною для стабільності європейських ринків і стала б покращенням однієї з найпоширеніших валют у світі, забезпечуючи цілодобові перекази та розрахунки, а також усуваючи валютні ризики для європейських інвесторів.

Це не означає, що США просто сидять склавши руки, поки Європа поступово відбирає частку ринку долара США. Натомість США активно сприяють розвитку стейблкоїнів за кордоном, обмежуючи доступ банків та впроваджуючи надмірно обтяжливі регуляції.

У січні Федеральна резервна система, Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) та Офіс контролера валюти (OCC) видали спільну заяву як попередження, так і закриття дверей для банків, які взаємодіють із криптовалютними мережами та емітентами стейблкоїнів. Заява була найбільш чітка заява точки зору агентств щодо криптовалютної діяльності на сьогоднішній день. За кілька тижнів потому Федеральна резервна система підтвердила цю політику та розширив свої попередні прогнози щоб включити всі банки, відмовивши Avanti у членстві через участь у діяльності, пов’язаній з криптовалютами.

Читати докладніше: Після понад 10 років США нарешті готові до запуску біткоїн-ETF

Замість того, щоб одну структуру залучати до регулювання стейблкоїнів, уряд США одночасно здійснив дії через інші агентства, зокрема SEC. До лютого, SEC надіслав Wells Notice компанії Paxos щодо випуску BUSD, стабільної монети, зареєстрованої у США та випущеної під наглядом Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк. NYDFS пізніше наказав Paxos припинити випуск BUSD. Нещодавно, SEC викликала PayPal на допит щодо свого новоствореного стейблкоїна PYUSD.

Хоча регуляторний шлях у США залишається нечітким, компанії з цифровими активами мають мало вибору, окрім як перенести інноваційні зусилля до більш сприятливих юрисдикцій.

Дивіться: Банкінг у криптовалюті: Тоня Евінс про «Операцію Chokepoint 2.0»