Поділитися цією статтею
Біткоїн віддаляється від акцій програмного забезпечення на тлі війни в Ірані та зміни динаміки ринку через штучний інтелект
Кореляція BTC з ETF, який відстежує акції компаній програмного забезпечення, різко впала з майже повної відповідності до близької до нуля після початку конфлікту.
Що варто знати:
- Біткойн перевищив ефективність акцій програмного забезпечення з 28 лютого, піднявшись більш ніж на 5%, в той час як ETF iShares Expanded Tech-Software Sector впав більш ніж на 2%, що свідчить про явну короткострокову дивергенцію після місяців тісної кореляції.
- Кореляція між двома активами впала з майже 1,0 на початку лютого до 0,13 після початку конфлікту, перш ніж частково відновитися до приблизно 0,7.
Від початку війни з Іраном 28 лютого біткойн почав відхилятися від програмних акцій, з iАкції фонду розширеного сектору технологій та програмного забезпечення (IGV), що слугує корисним індикатором для сектору.
Біткоїн був одним із найуспішніших активів протягом цього періоду, вирісши більш ніж на 5% і повернувшись до торгівлі вище за $69,000, включно з приростом більш ніж 0.5% за останні 24 години.
IGV, навпаки, впав більш ніж на 2% з початку конфлікту. Ця різниця свідчить про те, що інвестори починають по-різному оцінювати біткойн і акції програмних компаній, принаймні в короткостроковій перспективі.
До недавнього часу обидва рухалися близько один до одного. За останні три місяці біткоїн впав на 26%, а ETF втратив 23%. З початку року обидва знизилися приблизно на 21%. За п’ять років біткоїн зріс на 18% порівняно з 10% для IGV. Іншими словами, обидва рухалися в одному напрямку, але криптовалюта зробила це з набагато більшою волатильністю.
Це також очевидно у їхніх спадках. Bitcoin впав приблизно на 50% від свого жовтневого історичного максимуму, тоді як IGV, який досяг піку трохи раніше, впав приблизно на 35% від свого власного максимуму.
Дані щодо кореляції розповідають ту саму історію. З початку лютого біткоїн та IGV майже ідеально корелювалися, близько 1,0, що означає, що вони рухалися майже синхронно. Після початку війни цей зв’язок різко порушився, і кореляція впала до 0,13 — рівня, який свідчить про майже повне роз’єднання, перш ніж відновитися приблизно до 0,7. Значення може коливатися від -1,0 до +1,0, де 0 позначає відсутність будь-якої кореляції.
Чому акції програмного забезпечення зазнали більших втрат?
IGV значною мірою зосереджений на великих компаніях програмного забезпечення та послуг, таких як Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL) та Salesforce (CRM). Інвестори дедалі більше турбуються, що штучний інтелект знизить маржу прибутку та оцінкові мультиплікатори в секторі програмного забезпечення, особливо в сегменті програмного забезпечення як послуги (SaaS), через зростаючу конкуренцію та зниження бар’єрів для входу на ринок. Тим часом біткойн торгується все більше як макроактив, отримуючи вигоду від геополітичної невизначеності.
More For You
У свою чергу, NYDIG відхилила теорію торгівлі на основі обґрунтування, посилаючись на значну знижку та відсутність незвичного сплеску обсягу відповідних ф'ючерсів на біткойн CME.
What to know:
- Продаж блоку акцій IBIT компанії BlackRock на суму 1,26 мільярда доларів, ймовірно, був швидким виходом великого інвестора, а не ліквідацією арбітражу, за даними NYDIG.
- Продавець блоку IBIT на суму 1,26 мільярда доларів погодився на знижку у 2,3 % (втрати у розмірі 29,5 мільйона доларів), що свідчить про пріоритет швидкості та...
Головне
