Compartir este artículo
Чому трансакція в ланцюзі є ключовим індикатором блокчейну
Метрика допомагає інвесторам і користувачам зрозуміти, чи збирається блокчейн просто виживати чи процвітати, говорить Тод Грот, керівник відділу досліджень CoinDesk Індекси.
Обсяг транзакцій у ланцюзі – це пульс мереж блокчейну. Для інвесторів у цифрові активи моніторинг цих потоків у мережі та їх порівняння між протоколами — це спосіб визначити рівень впровадження та корисність протоколу, а також визначити, чи проект розвивається далі, чи це застарілий пережиток попереднього ринкового циклу.
Ця перспектива дає нам цінну інформацію про діяльність користувачів, корисність мережі та загальний стан Крипто екосистеми. Зростання обсягу транзакцій часто означає збільшення використання мережі, впровадження та торгівлі. Це може свідчити про зростаючий інтерес, нову корисність протоколу або навіть спекулятивний запал. І навпаки, зниження обсягів транзакцій у мережі може свідчити про зниження рівня розвитку мережі, стагнацію протоколу або втрату частки ринку на користь інших конкурентів.
Продовження Нижче
No te pierdas otra historia.Suscríbete al boletín de Crypto Daybook Americas hoy. Ver todos los boletines
Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.
Кілька факторів обумовлюють обсяг торгівлі блокчейном, і розуміння цих нюансів допомагає нам орієнтуватися в циклі Крипто ринку, що постійно змінюється. Під час фаз зростання, коли Крипто ринок нагадує фестиваль надмірностей, обсяги торгів, як правило, зростають. Позитивні новини, такі як нормативна ясність, інституційне прийняття або значні оновлення протоколу, можуть спровокувати активізацію торгової активності.
Крім того, ринкові настрої відіграють вирішальну роль. Позитивні настрої часто спонукають трейдерів та інвесторів стікатися на децентралізовані біржі, викликаючи сплеск транзакцій у мережі. Там вони, як правило, більше зосереджені на торгівлі новими інноваційними продуктами, такими як NFT і невеликі запуски токенів, які мають більший вплив на активність у мережі, ніж основні токени, якими торгують на централізованих біржах. Це сприяє збільшенню обсягів торгів під час циклів зростання.
Навпаки, під час спадних періодів обсяги торгів починають скорочуватися зі сплесками активності в періоди зменшення боргу. Невизначеність, негативні новини, регулятивні репресії або корекція ринку часто призводять до падіння торгівлі. Інвестори можуть прийняти вичікувальний підхід, що призведе до зменшення обсягів транзакцій, і вони можуть перемістити свої активи в холодне сховище або стейблкойни, зменшивши загальну торгову активність на біржах.
Щоб краще зрозуміти корисність даних про обсяг транзакцій у ланцюжку, ми використовуємо дані, надані компанією Sonarverse, яка надає дані про обсяг торгівлі OnChain у доларах за протоколами та порівнює обсяги за протоколами Bitcoin, Ethereum і Polygon .
Щоб нормалізувати обсяг за цими протоколами, ми ділимо обсяг транзакцій на ринкову капіталізацію протоколу. (див. малюнок 1 нижче)
Малюнок 1: Обсяг торгівлі в мережі / Ринкова капіталізація, за протоколом, 30-денне згладжування, Джерело: Sonarverse, CoinDesk Індекси Research
Тут ми бачимо відносно низький і стабільний обсяг транзакцій Bitcoin, причому Ethereum і Polygon мають пікову та відносно компенсуючу активність, що має сенс, враховуючи, що Polygon — це рішення для масштабування EVM для протоколів на основі Ethereum .
Щоб ще більше висвітлити інвестиційні переваги цих даних, ми проводимо дуже простий бектест, де ми обертаємось між протоколами Ethereum і Polygon на основі нещодавньої нормалізованої активності в ланцюжку з простим правилом: коли нормалізована торгова активність Polygon більша, ніж Ethereum, ми обертаємося на Polygon, інакше ми зберігаємо токен Ether (див. Малюнок 2 нижче для гіпотетичної стратегії бектесту).
Стратегія ротації покращує абсолютну та скориговану на ризик прибутковість протягом циклу Крипто ринку порівняно з окремими розподілами токенів Ether і Polygon . Ця ефективність може бути пов’язана з інформацією, що міститься в метриці обсягу торгівлі в ланцюжку, яка схиляє гіпотетичну стратегію до протоколів із більшою нещодавньою активністю та, відповідно, більшим попитом на протокол блокчейну.
Малюнок 2: Стратегія обертання ефіру/ Polygon , лише довгі. Джерело: Sonarverse, CoinDesk Індекси Research
Розуміючи динаміку активності в ланцюжку, ми можемо краще оцінювати настрої ринку та приймати більш обґрунтовані торгові рішення, оцінюючи працездатність основного протоколу. Під час фаз зростання високі обсяги торгів можуть сигналізувати про потенційні можливості отримання прибутку або підвищену волатильність. У ведмежих циклах низькі обсяги можуть вказувати на потенційне дно ринку або можливості для накопичення.
Стежити за обсягами транзакцій у ланцюжку та іншими показниками блокчейну, як-от TVL, — це ніби слухати серцебиття Крипто , дозволяючи інвесторам орієнтуватися в його поворотах, спричинених розвитком галузі.
Примітка: Погляди, висловлені в цьому стовпці, належать автору і не обов'язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників та афіліатів.
Más para ti
Lo que debes saber:
- As of October 2025, GoPlus has generated $4.7M in total revenue across its product lines. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence's Token Security API averaged 717 million monthly calls year-to-date in 2025 , with a peak of nearly 1 billion calls in February 2025. Total blockchain-level requests, including transaction simulations, averaged an additional 350 million per month.
- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
Más para ti
Виникає тиск на продаж XRP через нездатність токена, пов’язаного з Ripple, утримати рівень $2,12
Незважаючи на короткочасне досягнення позначки $2,17, XRP не вдалося утримати темп зростання, що свідчить про можливе розпродаж великими власниками замість накопичення.
Lo que debes saber:
- Обсяг торгів XRP зріс майже на 38% вище тижневих норм, що було зумовлено значною активністю інституційних інвесторів, проте він поступився в ефективності ширшому крипторинку.
- Незважаючи на короткочасне досягнення рівня в $2,17, XRP не вдалося утримати імпульс, що свідчить про те, що великі власники, ймовірно, ліквідують позиції, а не накопичують їх.
- Нездатність токена утриматися вище $2.12 свідчить про сильний опір, з подальшим тиском на продаж, якщо він не прорве рівень у $2.17 при підтвердженні обсягом.
Головне
