Інституції не стурбовані падінням Bitcoin нижче 40 тисяч доларів, свідчать дані про опціони

Незважаючи на те BitcoinСтрімке падіння на 3000 доларів США з нових рекордних значень, зафіксованих у неділю, установи, здається, впевнені у довгострокових перспективах криптовалюти.

Раніше в понеділок Криптовалюта впала до 47 790 доларів після того, як не змогла подолати психологічну перешкоду в 50 000 доларів на вихідних. Однак поки що мало ознак підготовки до глибших втрат на ринку опціонів.

«Існує відсутність будь-якого інституційного довгострокового хеджування. Насправді, фонди продовжують користуватися перевагами продажу опціонів пут із закінченням терміну дії в червні-грудні за ціною нижче 40 000 доларів», Про це повідомляє Deribit Insights у ланцюжку твітів, в якому пояснюються причини падіння цін і викликані цим зміни в потоках ринку опціонів.

Опціон пут дає власнику право, але не зобов’язання продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Інвестори купують опціони пут, сплачуючи премію, коли очікують падіння ціни, і продають (виписують) опціони пут, збираючи премію, коли вони передбачають консолідацію ціни або Rally.

Наразі великі інвестори все ще продають довгострокові опції-пути нижче 40 000 доларів, показуючи, що вони не очікують тривалого/стійкого падіння ціни нижче 40 000 доларів.

Відсутність будь-якого передбачуваного стрибка волатильності при падінні з $49 000 до $46 000, а також відскок до $48 000 свідчить про «комфорт і консолідацію» в торговому діапазоні від середини $40 000 до $50 000, Про це повідомляє Deribit Insights.

«Стратегія продажу знижених путів має подвійний характер: отримати премію (THETA), яка є вищою за вищої волатильності, а також тому, що трейдери T думають, що крах станеться до закінчення терміну дії», — сказав Шон Фернандо, керівник відділу ризиків і продуктів Deribit, найбільшої біржі Крипто опціонів за обсягом торгів.

Шестимісячний перекіс пут-колл, який вимірює вартість пут відносно колл, залишається на негативній території, що підтверджує оцінку Deribit. Тримісячний показник також коливається нижче нуля, що вказує на бичачу тенденцію.

Якби інституції купували довгострокові опції «пут» для позиціонування для глибшого зниження ціни, шестимісячний перекіс «пут-кол» став би позитивним. Крім того, збільшення купівлі пут у серії термінів дії з червня по грудень підштовхнуло б до зростання довгострокової припущеної волатильності (IV), міри очікування інвесторами цінової турбулентності.

Шестимісячний IV впав зі 104,6% до 99,6% за останні 24 години, тоді як ONE та тримісячні лінії IV мають аналогічні траєкторії.

Дивіться також: 3 причини, чому ціна біткойна щойно впала на 3 тисячі доларів

Продаж опціонів (пут або колл) — це стратегія обмеженого прибутку, необмежених збитків, як правило, краще залишити установам із великою пропозицією капіталу. Прибуток обмежується розміром отриманої премії, а втрати можуть бути нескінченними, оскільки теоретично актив може впасти до нуля або Rally до нескінченності.