Посібник із впровадження блокчейну TradFi

У міру того як децентралізовані Фінанси, або DeFi, продовжують розвиватися та розвиватися, концепція блокування загальної вартості – показник того, скільки грошей користувачі сховали в певному протоколі – також привернула значну увагу. Спочатку зосереджуючись на цифрових активах, таких як криптовалюти, TVL розширився, щоб включити токенізовані активи реального світу (RWA), забезпечуючи більш повне розуміння активів, представлених у ланцюжку. Ці токенізовані активи зазвичай зберігаються в смарт-контрактах у мережі блокчейн.

Оскільки RWA, такі як іпотека, прямі інвестиції та неліквідні фонди, історично не були представлені в ланцюжку, TVL в основному зосереджувався на вартості цифрових активів, депонованих у протоколах DeFi. Однак у міру впровадження Технології блокчейн традиційними фінансовими установами включення RWA, виміряного в рамках TVL, стає все більш актуальним і необхідним. Це природний розвиток відповідно до постійного розвитку екосистеми DeFi, яка починає охоплювати токенізовані RWA як частину TVL. Більше того, оскільки платформи DeFi залучають установи та великих інвесторів (які є життєво важливими для масштабування), стає все більш привабливим пропонувати можливість торгувати токенізованими облігаціями, акціями, борговими зобов’язаннями та іншими активами, такими як золото, нерухомість і мистецтво.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Хоча інтеграція RWA в метрику TVL все ще знаходиться на ранніх стадіях, лише близько 300 мільярдів доларів США заблоковано в ланцюжку, поточний стан ландшафту рівня 1 і 2 блокчейну показує наступні цифри, що представляють TVL станом на липень 2023 року.

TVL більшості блокчейнів значною мірою є репрезентативним для цифрових активів, таких як Криптовалюта та NFT, хоча є кілька відомих блокчейнів, чиї TVL мають значну вагу щодо RWA. Чудовим прикладом є Provenance Blockchain, загальний TVL якого становить 9,3 мільярда доларів США, з яких понад 8,1 мільярда доларів США припадає на реальні фінансові активи, такі як позики на кредитну лінію HELOC, прямий капітал і фонди альтернативних активів. RWA поступово проникають у блокчейн, ще більше розширюючи показник TVL та його значення.

Важливість TVL для TradFi

Оскільки фінансові та страхові послуги спираються на рішення на основі блокчейну через токенізований RWA, метрика RWA TVL стає важливим показником того, на якому блокчейні токенізувати активи. Багато факторів беруть участь у виборі блокчейну для токенізації RWA, наприклад, який блокчейн має найнадійніший інструментарій для легкої адаптації та управління життєвим циклом фінансових активів, здатність досягати стандартів відповідності та Політика конфіденційності , а також функцію для досягнення вимог безпеки та масштабованості.

Можливо, головними показниками вищесказаного є:

• Де сьогодні існує більшість токенізованих фінансових активів.
• Де відбувається імпульс токенізації RWA.

Визначивши поточний RWA TVL блокчейну та зростання TVL з часом, установа може оцінити ці запитання та зрештою вибрати найбільш відповідну блокчейн-платформу для підтримки транзакцій у токенізованих RWA. Блокчейни з найбільшою вагою, як вказує реальний фінансовий актив TVL, ймовірно також найкраще позиціонуються як довгострокове стійке рішення для установ, які прагнуть більшої прозорості, ефективності та продуктивності.

Як і з будь-яким новим набором даних, проблема на сьогоднішній день полягала в тому, що дані RWA TVL недоступні та рідко сегментовані за класами активів, що означає, що важко оцінити, яку частину даного значення TVL складають Криптовалюта активи, а не реальні активи. Як і у випадку з Provenance Blockchain, деякі блокчейни прагнуть самостійно публікувати свої дані TVL за класами активів. Крім того, кілька аналітичних компаній також працюють над тим, щоб зробити ці дані більш доступними, наприклад RWA.xyz, який зосереджується на даних для токенізованих активів реального світу. RWA TVL є необхідною точкою даних і стандартом для фінансових послуг і страхових установ, які вирішують, який блокчейн використовувати.

TVL є ключовим індикатором для установ, які прагнуть токенізувати RWA, допомагаючи їм визначити найбільш підходящі блокчейн-платформи на основі впровадження та зростання реальних активів. Оскільки фінансова індустрія продовжує впроваджувати ці інновації, очікується, що RWA TVL відіграватиме важливу роль у прийнятті рішень та стимулюванні інституційного впровадження.

Ця стаття адаптована зі звіту Global Blockchain Business Council «Заблокована загальна вартість реальних активів (TVL): від DeFi до TradFi». Щоб прочитати повний звіт, натисніть тут.