투자자들이 게임파이의 디파이화에 열광하는 이유

게임 자산의 소유권과 유틸리티를 분리하는 것은 GameFi에 거대한 투자 기회를 열어주며, 잠재적으로 게임 금융이 탈중앙화 금융(DeFi)보다 더 커질 수 있습니다. GameFi 부문은 아직 젊지만 급성장하고 있어 투자자들에게 매우 흥미로운 상황입니다. GameFi의 금융 구성 요소에는 온체인 리스 솔루션, 분할 소유, 스테이킹, 게임 비대체토큰(NFT) 전용 마켓플레이스, 블록체인 게임을 위한 레이어 2 솔루션 등이 포함됩니다.

GameFi와 DeFi는 많은 유사점을 가지고 있지만 몇 가지 중요한 차이점도 존재합니다. DeFi 섹터는 더 체계적이지만 최근에 큰 발전이 없었으며, 반면 GameFi는 아직 규칙과 기준이 많이 정립되지 않은 신생 섹터입니다. 더욱이, GameFi는 암호화폐 고래들의 조작 가능성이 적습니다. 또한, GameFi는 특히 신흥 시장에서 비암호화폐 사용자를 암호화폐 시장으로 유입시킬 잠재력이 훨씬 높아 교육과 전환에 모두 기여할 수 있습니다.

GameFi 섹터 투자의 기본 논리는 블록체인 게임을 보다 재미있게, 자본 효율적으로, 그리고 더 신뢰할 수 있도록 만드는 모든 것에 투자하는 것이 합리적이라는 점에 있습니다. 예를 들어: 1) 소유권과 사용 권한을 분리하는 온체인 임대 프로토콜; 2) 게임 NFT 전용 온체인 스왑; 3) 분산형 클라우드 게임 플랫폼; 4) 블록체인 게임을 위한 레이어2 솔루션.

올여름, 실리콘밸리의 가장 크고 전통 있는 벤처 캐피털 회사 중 하나인 Andreessen Horowitz가 필리핀의 잘 알려지지 않은 GameFi 기업인 YGG에 460만 달러를 투자하면서 이 점이 가장 잘 입증되었습니다. Yield Guild Games는 게임 자산 활용을 금융화하기 위해 설립되었습니다. 본질적으로 사용자가 NFT를 임대하고 이를 법정화폐로 환전할 수 있도록 하는 방식입니다. 혁신의 핵심은 게임 자산의 사용권과 소유권을 분리했다는 점입니다. 짧은 시간 내에 YGG는 GameFi 생태계에서 매우 중요한 부분으로 성장했습니다.

이는 현재의 GameFi 상승 주기가 2020년 초부터 2021년 초까지의 DeFi 상승 주기와 어떻게 다른지를 보여줍니다. 그 기간 동안 투자자들은 주로 대출 프로토콜, 탈중앙화 거래소, 합성 자산 및 온체인 파생상품에 투자하는 데 집중했으며, 이는 기본적으로 DeFi 생태계를 뒷받침하는 인프라였습니다. 투자 논리는 가장 많은 개발자를 끌어들일 수 있는 최고 기술에 투자하는 데 중심을 두었고, 이는 다시 더 넓은 생태계의 성장을 촉진하는 구조였습니다.

현재의 GameFi 물결에는 중요한 플랫폼 투자 기회가 존재합니다. GameFi는 암호화폐를 대중 시장으로 확장시키고 있습니다. 많은 사람들이 블록체인 게임을 통해 처음으로 암호화폐를 획득할 것입니다. 이는 잠재적인 시장 규모가 이전 라운드에 비해 몇 배나 더 크다는 것을 의미합니다. 당시에는 암호화폐에 익숙한 사용자들이 중심이었으며, 진입 장벽이 높았습니다. 이번에는 암호화폐에 익숙하지 않은 사용자들을 대상으로 하며, 진입 장벽이 낮습니다.

잠재력은 훨씬 더 큽니다. 플레이 투 언(play-to-earn) 모델은 많은 게이머들이 처음으로 암호화폐 자산을 받게 된다는 의미이기 때문입니다. 게임 그 자체보다는 블록체인 게임의 금융 인프라에 대한 투자가 더 중점이 될 것입니다. 핵심은 개별 게임의 수명은 짧을 수 있으나, 금융 인프라(Fi)는 본질적으로 훨씬 오래 지속될 기술 인프라임으로 GameFi의 Fi 부분에 투자하는 것입니다.

성과와 선행을 함께 이루다

GameFi 투자 기회에는 또 다른 관점이 존재합니다. 플레이투언 기회의 초기 수용자 다수는 개발도상국 지역의 게이머들로, 이들은 2년간의 봉쇄 조치 영향으로 정상적인 수입이 심각하게 타격을 입었습니다. GameFi와 플레이투언은 현실 세계의 문제에서 벗어나 가상 세계에서 수입을 창출하는 방법으로 인식되고 있습니다.

YGG은 이러한 사례의 훌륭한 예시입니다. 올여름, 암호화폐에 투자하는 앤드리슨 호로위츠(Andreessen Horowitz)의 제너럴 파트너 아리아나 심슨(Arianna Simpson)은 YGG 투자와 관련하여 이 기회에 대해 블로그 게시물에서 언급했습니다. 그녀는 “현재 신흥 시장에서 디지털 세계에 가상 경제를 구축함으로써 일자리를 제공할 수 있는 잠재력 있는 경제적 기회가 크게 미개척 상태에 있다”고 썼습니다. 이어 “암호화폐와 게임으로 인해 우리가 ‘일자리’라는 개념을 정의하는 방식이 빠르게 변화하고 있으며, 우리는 이 영역에서 가능성을 단지 엿보기 시작한 단계에 불과하다고 생각한다”고 덧붙였습니다.

아직 초기 단계이며, 이는 DeFi와 달리 GameFi의 표준을 형성할 수 있는 기회가 여전히 존재함을 의미합니다. GameFi 생태계가 확장되고 더 많은 사람들이 참여함에 따라 더 많은 가치가 창출됩니다. 이는 빈곤 완화에도 기여할 수 있는 선순환 구조입니다.