비트코인의 4만 달러 풋옵션, 다음 주 2월 만기 앞두고 두 번째로 큰 옵션 베팅으로 부상

2월 27일 만기 예정인 40,000달러 풋옵션은 비트코인 시장에서 가장 중요한 포지션 중 하나로 부상했으며, 최근 매도세에 따른 하락 리스크 방어에 대한 강한 수요를 부각시키고 있습니다.

옵션은 보유자에게 만기 전에 미리 정해진 가격으로 비트코인을 매수하거나 매도할 수 있는 권리를 부여하지만, 의무는 부과하지 않는 파생상품입니다. 풋옵션은 가격 하락에 대한 보험 역할을 하며, BTC가 설정된 행사가격 아래로 떨어질 경우 지급됩니다.

40,000달러 풋옵션은 미결제약정 기준 두 번째로 큰 행사가로, 약 4억 9천만 달러 상당의 명목 가치가 해당 수준에 묶여 있어 심층 테일 리스크 헤지에 대한 수요를 강조하고 있다. BTC는 10월 최고점 대비 최대 50% 하락했습니다 현재 약 66,000달러에 거래되며, 트레이더들이 추가 손실에 대비해 헤지함에 따라 전반적인 포지셔닝이 재편되고 있습니다.

Deribit의 데이터, 코인베이스가 소유한 두바이 소재 거래소에 따르면, 약 73억 달러 규모의 비트코인 옵션 명목 가치가 이달 말 만료될 예정입니다.

한편, 5억 6,600만 달러가 75,000달러 행사가에 위치해 있으며, 이는 최대 손실 수준을 나타내기도 합니다. 최대 손실은 가장 많은 수의 옵션이 가치 없이 만료되어 구매자에 대한 지급액이 최소화되는 가격을 의미합니다. 현물 가격이 75,000달러 아래에서 거래되고 있는 가운데, 만기 시점에 가격이 상승하면 콜 옵션 매도자들의 손실을 줄일 수 있습니다.

전반적으로 콜 옵션이 63,547건으로 풋 옵션 45,914건을 상회하지만, 포지셔닝이 순전히 강세만을 의미하지는 않습니다. 풋 대비 콜 비율이 0.72로 상승 베팅이 여전히 우세함을 나타내지만, 낮은 행사가에 상당한 풋 오픈 이자 집중이 하락 리스크에 대한 명확한 수요를 강조하고 있습니다.

트레이더들은 반등에 대한 노출을 유지하는 한편, 또 다른 급격한 하락 위험에 대비해 동시에 헤징하고 있습니다.