비트코인 ETF, BTC 40% 하락에도 거의 반응 없어, 블룸버그의 에릭 밸추나스 언급

최신 동향: 비트코인의 최근 조정 국면에서도 ETF 투자자들이 예상보다 더 강인한 대응력을 보이고 있습니다. 코인데스크의 마켓스 아웃룩 인터뷰에서 블룸버그 인텔리전스 수석 ETF 애널리스트 에릭 발츄나스는 이러한 안정성을 입증하는 여러 핵심 데이터 포인트를 강조했습니다:

• 비트코인은 최근 고점 대비 40% 이상 하락하였으며, 이는 역사적으로 소매 투자자 비중이 높은 암호화폐 시장에 큰 충격을 주는 움직임입니다.
• 동일 기간 동안, 비트코인 ETF 자산의 6.6%만이 이탈했습니다.
• “현재로서는 ETF 붐세대가 정말로 성과를 거두었다”고 그는 말했다.

왜 ETF 보유자들이 보유하는가: 발추나스는 ETF 투자자들이 암호화폐 원주민 트레이더들과 구조적으로 다르다고 주장한다.

• 많은 ETF 투자자들은 비트코인을 주식 및 채권과 함께 1%~2%의 '핫 소스' 배분으로 간주하며, 핵심 자산으로 여기지 않습니다.
• 그들의 광범위한 포트폴리오는 강세장을 보인 주식시장으로부터 혜택을 입어 암호화폐 손실에 따른 심리적 충격을 완화했습니다.
• ETF 투자자들은 전통 자산의 여러 시장 사이클을 경험하며 '매우 강한 보유 성향'을 보인다고 Balchunas는 말했습니다.

암호화폐 네이티브와의 대조: 동일한 가격 하락이라도 노출 정도에 따라 전혀 다르게 느껴질 수 있습니다.

• 비트코인에 집중 투자한 투자자들은 발츄나스가 “실존적 위기 모드”라고 묘사한 상황에 직면해 있다.
• 레버리지 트레이더와 장기 보유자가 ETF 투자자보다 더 많은 매도 압력을 주도하고 있을 수 있습니다.
• “변동성은 수익의 대가입니다,”라고 발츄나스는 말했으며, 비트코인은 역사적으로 7~8차례 유사한 조정을 견뎌냈다고 언급했습니다.

금 ETF로부터의 교훈: 발추나스는 ETF로 포장된 자산으로서 비트코인과 금 사이의 유사성을 보고 있습니다.

• 금 ETF는 약 10년 전 6개월 동안 약 40% 하락했으며, 이 기간 동안 자산의 약 3분의 1이 이탈했습니다.
• 그럼에도 불구하고, 골드 ETF는 이후 자산을 재정비하여 현재 약 1,600억 달러를 보유하고 있습니다.
• 비트코인 ​​ETF는 최근 매도세 이전에 일시적으로 금 ETF와 규모 면에서 경쟁했으며, 이는 자금 흐름이 시간에 따라 어떻게 역전될 수 있는지를 강조합니다.

다음은 무엇인가: 변동성은 지속될 가능성이 높으나, ETF가 비트코인의 전통 금융 내 입지를 견고히 할 수 있을 것입니다.

• 발추나스는 비트코인의 17년 역사에서 주요 하락세 이후 새로운 고점으로 반복적인 회복이 나타났다고 언급했다.
• ETF 구조 덕분에 비트코인은 이제 주식, 채권, 원자재와 함께 주류 포트폴리오에 자리 잡고 있습니다.
• “매도세가 곧 종말을 의미하는 것은 아닙니다,” 그가 말했다. “단지 매도세일 뿐입니다.”