비트코인 트레이더들이 이제 75,000달러 이하 하락에 수십억 달러를 베팅하고 가격 상승을 포기하는 이유

비트코인BTC$69,400.20 가격 하락은 시장 분위기를 바꾸었으며, 10만 달러 이상으로의 급등 기대만큼 추가 하락을 예측하는 베팅도 활발해지고 있습니다.

시장 가치 기준 선도 암호화폐가 이번 주 거의 10% 하락하며 코인데스크 데이터에 따르면 9개월 최저치인 78,000달러 이하로 떨어졌습니다. 이 같은 가격 급락에 트레이더들은 비트코인 가격 하락에 대비한 파생상품인 풋옵션 매수에 분주한 모습을 보이고 있으며, 이는 의료 보험이 질병 발생 시 보호해주는 것과 유사한 역할을 합니다.

결과: Deribit에 상장된 75,000달러 수준의 활성 비트코인 풋옵션 계약 수의 달러 가치는 현재 11억 5,900만 달러에 달하며, 100,000달러 콜옵션에 묶여 있는 명목 미결제약정(notional open interest) 11억 6,800만 달러와 거의 맞먹는 수준이다. Deribit은 거래량과 미결제약정 기준으로 세계 최대의 암호화폐 옵션 거래소로, 한 계약은 1 BTC를 나타낸다.

다시 말해, 비트코인 현물 가격이 해당 수준 이하로 떨어질 것이라는 베팅을 나타내는 75,000달러 풋 옵션은 수주간 지배적인 매수 전략이었던 100,000달러 콜 옵션만큼 인기가 높다. 후자는 가격이 6자리 수로 상승할 것이라는 베팅이다.

"지난 48시간 동안 풋옵션 매수가 급증했으며(민감도 최고조), 마침 BTC 현물 가격이 88,000달러에서 75,000달러로 급락한 시점과 일치합니다. 옵션 트레이더/헤지거래자,/펀드들은 명확한 전략을 가지고 이 정확한 가격대에 집중했습니다,"라고 익명의 관찰자 GravitySucks가 X(구 트위터) 게시물에서 밝혔습니다.

$75,000 풋옵션이 가장 인기 있는 약세 베팅인 반면, $70,000, $80,000, $85,000 행사가의 풋옵션에서도 상당한 미결제약정이 관찰되고 있습니다. 반면에, $100,000 행사가를 제외한 고행사가 콜옵션들은 유사한 활동이 부족한 상황입니다.

이는 도널드 트럼프 대통령의 승리 이후 고스트라이크 콜 옵션이 저스트라이크 풋 옵션보다 꾸준히 더 많은 관심을 받았던 패턴과는 극명한 대조를 이룹니다. 당시의 강세 포지셔닝은 트럼프가 친암호화폐 규제 공약을 이행함에 따라 밸류에이션이 급등할 것이라는 기대감에서 비롯된 것으로 보입니다.

트럼프 행정부가 그 약속의 대부분을 이행했음에도 불구하고, 비트코인BTC$69,400.20 가격 상승은 10월 초 12만 달러 선에서 곧 소멸되었으며 그 이후로 지속적으로 하락세를 보이고 있다. 거시적 압력 외에도, 암호화폐 시장 구조 법안의 지연이 좌절감을 가중시킨 것으로 보인다.