비트코인, 펀딩율이 지역 저점을 시사하며 87,000달러 돌파 시 숏 스퀴즈 위험 직면

비트코인BTC$87,853.38은 대규모 약세 베팅을 위협하는 중요한 수준 근처에서 거래되고 있어, 다른 지표들이 국소적인 바닥을 암시하는 가운데 “숏 스퀴즈” 상방 움직임이 발생할 수 있는 조건이 조성되고 있다.

최근 시장 급락 시 바이낸스에서 시작된 것으로 보이는 이 대규모 약세 베팅은 데이터 소스인 Coinglass에 따르면 약 87,000달러 부근에서 청산 위험에 직면해 있습니다. 이는 87,000달러를 넘는 잠재적 상승이 있을 경우, 거래소가 이 약세 포지션을 강제 청산하게 되어 의도치 않게 시장에 강세 압력을 가할 수 있음을 의미합니다. 결국 이는 고전적인 "쇼트 스퀴즈" 현상으로 시장을 상승시키는 요인이 될 수 있습니다.

아래 차트는 바이낸스 BTC/USDT 거래쌍에서 고밀도 청산 레버리지 대부분이 $87,000 이상 구간에 집중되어 있음을 보여줍니다.

요약하자면, 영구 자금 조달률(perpetual funding rates)과 같은 주요 지표가 음수로 전환되는 등 과거 시장 저점에서 관찰된 현상으로, 87,000달러 이상으로 돌파할 경우 변동성이 증가할 가능성에 주의해야 합니다.

부정적인 펀딩 비율과 명확한 시장 구조

롱 및 숏 포지션 보유와 관련된 비용을 나타내는 전 세계 평균 펀딩 비율은 -0.006%를 기록했으며, 이는 베어리시 베팅을 유지하기 위해 숏 포지션이 롱 포지션에게 비용을 지불하고 있음을 의미합니다. 다시 말해, 부정적인 펀딩 비율은 숏 포지션에 대한 편향을 나타내며, 데이터 소스인 Glassnode에 따르면 이번이 10월 17일 이후 처음 있는 사례입니다.

역사적으로 펀딩 비율의 부정적 전환은 실제로 매도세의 소진을 나타내며, 지속될 경우 지역적 저점과 일치한다고 해당 업체는 밝혔다.

동시에, 미결제약정은 위험에 노출된 레버리지가 줄어든 보다 깔끔한 시장 구조를 나타냅니다.

Coinglass 데이터는 비트코인이 약 80,000달러로 지역 저점을 기록한 11월 21일경 약 752,000 BTC까지 치솟았던 미결제약정이 이후 급격히 해소되어 약 683,000 BTC 수준으로 하락했음을 보여줍니다. 이는 주요 암호화폐 청산 연쇄가 발생하기 직전인 10월 10일경 약 741,000 BTC에 비해 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 요소들을 종합해 볼 때, 거시경제 환경이 악화되지 않는다는 전제 하에 가격 회복 가능성이 지속될 것으로 보입니다.