제퍼리스, Core Scientific 주주들이 CoreWeave 합병 거부할 준비 중이라고 전해

투자은행 제프리스(Jefferies)는 코어 사이언티픽(Core Scientific, CORZ) 주주들이 10월 30일 투표에서 코어위브(CoreWeave, CRWV)와의 제안된 합병을 거부할 것으로 보인다고 밝혔습니다. CORZ 주가는 암시된 제안가 대비 약 18% 높은 수준에서 거래되고 있습니다.

이 프리미엄은 투자자들이 이번 거래가 Core Scientific의 가치를 저평가하고 있다고 본다는 것을 시사하며, CoreWeave의 주가가 급등하지 않는 한, Jefferies는 결론이 나지 않을 것으로 예상한다고 은행은 화요일 보고서에서 밝혔다.

대리인 자문사 ISS와 주요 주주인 Two Seas Capital은 투자자들에게 거래 거부, 평가 우려 및 구조적 결함을 이유로 들며.

Core Scientific의 평가 가치는 여전히 복잡합니다. 토지 보유 및 비트코인BTC$91,683.62 채굴 운영을 조정하면 CORZ는 Applied Digital(APLD)와 대체로 비슷한 수준에서 거래되며, Cipher Mining(CIFR)보다는 훨씬 낮고, TeraWulf(WULF)보다는 높은 수준으로, 저렴한지 또는 완전히 평가된 것인지에 대해 상반된 신호를 보여주고 있다고 애널리스트 Jonathan Petersen과 Jan Aygul이 작성했습니다.

애널리스트들은 거래가 무산되더라도 코어 사이언티픽이 자체적으로 가치를 창출할 수 있는 좋은 위치에 있다고 주장했다. 305메가와트(MW)의 청구 가능한 IT 부하가 이용 가능함에 따라, 회사는 코어위브(CoreWeave)에 용량을 임대하거나 새로운 하이퍼스케일 또는 ‘네오클라우드(neocloud)’ 임차인을 유치할 수 있으며, 이는 고성능 컴퓨팅으로의 전환을 입증하는 것이다.

추가 임대, 전력 확장 또는 새로운 부지 인수는 평가 가치를 높일 수 있으며, 제프리스는 향후 REIT 모델로의 전환이 추가 상승 여력을 열어줄 수 있다고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고, 보고서는 투표 실패가 Core Scientific과 CoreWeave 간의 관계를 복잡하게 만들 수 있으며, 이는 신규 임차인들이 참여를 주저하게 만드는 요인이 될 수 있다고 경고했다. 그럼에도 불구하고, CoreWeave의 GPU 용량에 대한 수요 증가는 여전히 양사를 다시 협상 테이블로 이끌 가능성이 있다.

코어 사이언티픽(Core Scientific)의 독자적 성장 가능성에 대한 신뢰를 반영하여, 해당 은행의 애널리스트는 목표주가를 기존 22달러에서 24달러로 상향 조정했습니다.

코어 사이언티픽(Core Scientific) 주가는 장 초반 거래에서 1.7% 상승한 약 20.44달러를 기록했다.

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