비트코인에 FOMO하고 계신가요? 전문가들이 선호하는 강세 BTC 전략을 확인해보세요

비트코인BTC$70,411.45이 계절적으로 강세를 보이는 10월을 강한 흐름으로 시작하며 126,000달러 이상의 사상 최고치로 상승함에 따라, 초기 랠리를 놓친 트레이더들은 진입에 대한 부담감을 느낄 수 있습니다.

만약 그 후발 주자의 FOMO(놓칠 수 있다는 두려움)가 발동했다면, 현재 분석가들이 선호하는 몇 가지 강세 비트코인 옵션 전략을 신중하게 고려하여 상승세를 탈 만한 가치가 있을 것입니다.

콜 스프레드

Markus Thielen, 창립자 of 10x 리서치, 더 높은 행사가격의 외가격(OTM) 콜 옵션 또는 콜 스프레드를 매수하는 것을 선호합니다.

"1~2개월 만기 외가격(OTM) 콜 옵션 또는 콜 스프레드(예: $130,000/$145,000)를 매수하는 것은 트레이더들이 내재 변동성에 과도한 비용을 지불하지 않고 추가 상승에 참여할 수 있게 해준다"고 월요일 고객들에게 보낸 노트에서 틸렌(Thielen)이 밝혔다."

콜 옵션은 구매자에게 기초 자산을 정해진 가격으로 이후의 특정 날짜에 또는 그 이전에 구매할 권리를 부여하지만, 의무는 부여하지 않습니다. 콜 구매자는 암묵적으로 시장에 대해 상승 전망을 가지고 있습니다.

불 콜 스프레드는 동일한 만기일을 가진 두 개의 콜 옵션 중 낮은 행사가를 가진 콜 옵션을 매수하고, 동시에 더 높은 행사가를 가진 콜 옵션을 매도하는 옵션 전략으로, Thielen이 제안한 $130,000/$140,000 스프레드와 유사합니다.

더 높은 행사가 콜을 매도하는 것은 잠재적 수익을 제한하지만, 거래 진입 시 초기 비용을 줄여줍니다. 더욱 중요한 점은, 이 전략이 시장이 예상치 못하게 하락할 경우 최대 손실을 스프레드에 지불한 순 프리미엄으로 제한하여, 잠재적 이익과 제한된 위험 간의 균형을 추구하는 트레이더에게 이상적인 전략이라는 것입니다.

BTC가 연말까지 반등할 것으로 예상되지만, 이익 실현에 따른 급격한 조정 가능성도 완전히 배제할 수는 없습니다.

흥미롭게도, 트레이더들은 블록 거래를 통해 콜 스프레드를 예약하고 있다고 Deribit의 아시아 비즈니스 개발 책임자 린 첸이 코인데스크에 전했다.

자금 흐름은 매우 장기물(2026년 9월) 또는 매우 단기물, 아마도 월 단위 콜 스프레드 대량 거래에 의해 주도되고 있습니다,"라고 첸이 말했습니다. "반면에 명백히 많은 이익 실현도 관찰되고 있습니다."

풋 옵션과 함께하는 금융 콜 스프레드

Amberdata 파생상품 디렉터 Greg Magadini에 따르면, 초기 비용을 최소화하면서 강세 노출을 얻는 또 다른 방법은 더 낮은 행사가격의 OTM 풋 옵션을 매도하여 불 콜 스프레드를 자금 조달하는 것입니다.

행사가격이 낮은 풋옵션을 매도하고 그 수익으로 다수의 콜 스프레드를 구매하는 것은, 단순히 행사가격이 낮은 콜옵션을 매수하는 대신, 만기 구조 변동성 비용을 최소화하면서도 상승 잠재력을 포착하는 데 도움이 될 수 있다"고 마가디니는 말했다.

그러나 이 전략과 관련된 위험을 이해하는 것이 필수적입니다. 풋 옵션 매도는 시장 가격이 해당 행사가 아래로 하락할 경우 해당 가격에 BTC를 매수해야 하는 의무를 부과하며, BTC 가격이 급격히 하락할 경우 잠재적으로 상당한 하방 위험에 노출될 수 있습니다.

강세 콜 스프레드는 콜 쪽에서 발생하는 손실을 순 프리미엄 지불액으로 제한하는 반면, 숏 풋 포지션은 초기로 받은 크레딧보다 훨씬 클 수 있는 추가적인 하방 위험을 도입합니다.

광범위하게 보면, 특히 기간이 긴 BTC 콜 옵션은 매그디니에 따르면 풋 옵션에 비해 더 저렴합니다.

마지막으로, 장기적인 노출을 원하는 투자자들에게는 단순히 BTC를 매수하여 보유하는 것이 역사적으로 가장 수익성 높은 전략이었습니다. 2011년 이후로 BTC 가격은 1달러에서 12만 달러 이상으로 급등했습니다.