비트코인 11만 9천 달러 돌파, XRP·SOL·ETH 급등…미국 정부 셧다운 발효 중 BTC 옵션 저평가

비트코인BTC$67,991.43은 미국 정부의 업무 중단으로 인해 2개월 만에 최고치로 급등하며 긍정적인 법정화폐 유동성 충격의 가능성을 시사했습니다.

지난 24시간 동안 주요 암호화폐는 거의 4% 상승했으며, 가격은 8월 중순 이후 처음으로 잠시 $119,455까지 올랐습니다, 코인데스크 데이터 쇼. 이더(ETH), XRP(XRP), 솔라나(SOL), 도지코인(DOGE) 등 주요 토큰들은 4%에서 7% 상승했습니다. 코인데스크 20 지수(CD20) 급등했다 5%가 4,217포인트로 하락했습니다.

그 미국 정부 셧다운 이후 랠리 발생 수요일, 심각하게 분열된 의회가 관계자들이 자금 조달 합의에 도달하는 것을 막은 후

정부 폐쇄는 금요일에 발표될 예정인 공식 월간 고용수치인 비농업 부문 고용보고서 발표를 지연시킬 수 있으며, 이는 궁극적으로 금융 시스템 내 유동성 확대 또는 긍정적 유동성 자극의 무대를 마련할 것입니다. 이는 종종 자금 조달 접근성의 용이성 증가, 차입 비용 감소, 그리고 경제 성장과 금융 시장 내 위험 감수를 촉진하는 결과를 낳습니다.

"만약 ADP 지표가 선행 지표 역할을 하고 BLS 고용보고서 발표가 지연된다면, 연준은 10월에 25bp 금리 인하를 단행할 가능성이 높으며, 12월까지 추가 금리 인하 가능성을 열어두는 가이던스와 함께 조기 양적 긴축(QT) 축소 신호를 내놓을 것으로 보인다. 이러한 조합은 실질 금리를 낮추고 4분기 달러화를 약화시키며, 곡선에서는 완만한 약세 스티프닝(bear-steepening)이 나타나고 금 가격은 강세를 유지할 것이다. 순효과는 과거 사례를 통해 비트코인BTC$67,991.43을 지지하는 긍정적인 유동성 충격이라는 점"이라고 21Shares의 암호화폐 리서치 전략가 맷 메나(Matt Mena)가 이메일에서 밝혔다.

수요일 발표된 ADP 민간 고용보고서는 노동 시장에 대해 암울한 전망을 제시하며 연준의 지속적인 금리 인하 가능성을 강화시켰다. 연준은 지난달 금리를 25bp 인하했으며, 향후 몇 달간 추가 완화 가능성을 시사했다.

메나(Mena)는 정부 셧다운 이후 비트코인BTC$67,991.43 가격 상승이 다가오는 폭발적인 랠리의 신호일 수 있다고 덧붙였다.

"메시지는 명확하다: 전통적인 데이터 발표가 변동성을 보이고 거시 경제 불확실성이 고조되는 상황에서, 비트코인은 기존의 전략이 무너질 때 오히려 강세를 보이는 몇 안 되는 자산 중 하나다. 투자자들은 이 순간을 면밀히 주시해야 하며, 이는 암호화폐 시장에서 다음 폭발적인 상승 단계를 알리는 신호일 수 있다"고 그는 지적했다."

옵션 가격이 저렴해 보입니다

임박한 큰 변동성을 헤지하면서 대응하는 한 가지 방법은 Amberdata의 파생상품 이사인 Greg Magadini에 따르면, Deribit에 상장된 옵션을 활용하는 것인데, 이 옵션들은 단기 구간에서 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

"BTC 변동성의 긴 '숨고르기' 기간 이후, 미국 정부 셧다운이 마침내 BTC 가격이 크게 움직일 수 있는 촉매제가 될 수 있다고 마가디니는 코인데스크에 전했다. "이와 더불어 내재 변동성 기한 구조의 급격한 콘탱고 현상이 옵션을 저평가된 상태로 보이게 한다."

내재 변동성(IV) 기간 구조에서 급격한 콘탱고 현상은 단기 만기에서 장기 만기까지 상승하는 IV 곡선으로 나타나며, 이는 시장이 미래 변동성이 단기 변동성보다 훨씬 높을 것으로 예상하고 있음을 의미합니다.

이는 단기 옵션의 상대적으로 저렴함을 의미합니다. 옵션 가격은 내재 변동성의 영향을 받습니다.

마가디니는 다가오는 변동성 급증을 활용하기 위한 선호 전략 중 하나로 롱 스트래들을 언급했다. 이는 동일 행사가격과 만기일의 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수하는 것을 포함한다. 콜 옵션은 기초 자산의 가격이 상승할 때 가치가 상승하며, 풋 옵션은 가격 하락에 대비한 보호 수단을 제공한다. 이 두 가지를 결합함으로써 스트래들 매수자는 어느 방향으로든 큰 가격 변동에서 이익을 얻을 수 있다.

"미국 달러화는 정부 셧다운과 이번 주 고용 지표에 따른 자금 흐름을 보일 가능성이 높으며, 이는 연준의 정책 방향을 결정하는 데 영향을 미칠 것입니다. 이러한 촉매제들은 달러 헤지 수단으로서 비트코인BTC$67,991.43이 급등할 수도 있고, 위험 자산들이 패닉에 빠질 경우 급락할 수도 있습니다."고 그는 스트래들 전략에 대한 편향을 설명하며 말했다.