전략 지표, 4월 이후 가장 강력한 하방 리스크 신호

나스닥 상장 기업 스트래티지(Strategy, MSTR)의 주가가 지속적으로 하락함에 따라, 비트코인을 보유한 해당 기업에 대한 하방 보호 수요가 수개월 만에 최고 수준에 도달했다.

수요일에 1년 만기 풋-콜 스큐(만기 12개월인 콜 옵션과 풋 옵션 간 내재 변동성 차이)가 3.6%로 상승하여 4월 17일 이후 최고치를 기록했다, 데이터 소스 Market Chameleon에 따르면.

다시 말해, 가격 하락에 대한 보호를 제공하는 풋옵션 수요가 콜옵션 대비하여 3개월 만에 가장 강력한 수준입니다.

AI의 견해

상승하는 풋-콜 IV 스프레드는 의 내재 변동성 상승을 의미합니다풋 옵션 (주가 하락 시 수익을 내는) 의 변동성은 의 내재 변동성보다 훨씬 빠르게 증가하거나, 현저히 높은 수준에 있습니다.콜 옵션 (주가 상승 시 이익을 얻는 상품)입니다. 이는 옵션 거래자들이 하방 보호에 대해 훨씬 더 높은 프리미엄을 지불할 의사가 있거나 MSTR 주가 하락에 대해 더 적극적으로 베팅하고 있음을 시사합니다.

이는 옵션 트레이더들 사이에서 MSTR의 향후 1년간 실적에 대한 우려가 커지거나 명백한 약세 심리가 형성되고 있음을 반영합니다. 이들은 해당 주식의 상당한 하락 가능성을 더 높게 평가하고 있습니다.

풋 옵션은 구매자에게 기초 자산인 MSTR을 특정 가격에 나중의 일정 시점까지 매도할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다. 풋 옵션 매수자는 암시적으로 시장에 대해 약세 입장을 취하는 반면, 콜 옵션 매수자는 강세 입장입니다.

MSTR는 전 세계에서 가장 큰 상장된 비트코인 보유자로, 628,791 BTC(747억 달러 상당)의 코인 자산을 보유하고 있습니다. 이 회사는 5년 동안 기업들의 추세를 선도하는 움직임으로 재무제표 자산으로서 BTC를 적극적으로 매입해왔습니다.

그러나 최근 MSTR의 주가는 부진한 모습을 보이고 있습니다. MSTR은 2주 만에 14% 이상 하락하여 292달러를 기록했으며, 수요일에는 50일 단순 이동 평균선(SMA) 바로 아래에서 거래를 마감했습니다.

정정 (7월 31일, 08:30 UTC): 회사명을 일관되게 Strategy로 수정하였습니다. 이 이야기의 이전 버전에서는 이전 이름인 MicroStrategy를 사용하였습니다. 대표 이미지를 교체하였습니다.