올바른 암호화폐 배분을 촉진할 시기입니다

솔직히 말해서.

지난 달, 저는 백서 발표 보수적인 투자자는 암호화폐에 10%를 배분해야 하며, 중간 위험 수준의 투자자는 25%, 공격적인 투자자는 포트폴리오의 40%를 암호화폐에 투자해야 한다고 설명했습니다.

비트코인은 지난 15년 중 12년간 모든 다른 자산군을 능가했습니다, 그리고 앞으로도 수년간 이러한 추세가 계속될 가능성이 매우 높습니다. 기관 투자자들이 그 어느 때보다 적극적으로 투자하고 있습니다. 의회와 행정부는 이제 암호화폐를 전폭적으로 지지하고 있으며, 우리가 원하던 규제 명확성이 서서히 나타나고 있습니다.

SEC와 FINRA가 중개회사들의 암호화폐 거래 및 보관을 금지했던 규제가 철회되었습니다. OCC와 연준도 은행에 대한 유사한 금지 조치를 철회했으며, 노동부는 401(k) 플랜이 비트코인을 투자 옵션으로 제공하는 것을 막았던 반대 입장을 철회하였습니다.

비트코인의 성장과 성과에도 불구하고, 사람들은 암호화폐에 1~2%만 할당해야 한다는 제안을 계속 접하고 있습니다. 제 생각에는 이것이 더 이상 충분하지 않습니다. 암호화폐는 더 이상 투기 수단이 아니며, 더 이상 틈새시장이 아닙니다. 이제는 핵심 자산으로서 다뤄져야 할 시점입니다.

이 가상의 예시를 고려해 보십시오. 전통적인 60/40 주식/채권 포트폴리오와 비트코인을 각각 10퍼센트, 25퍼센트 또는 40퍼센트 포함한 포트폴리오를 비교한 것입니다. 60/40 배분에서 연간 7퍼센트의 수익률을 올린다고 가정하고, 5년 동안 100달러를 투자한다고 가정해 보겠습니다. 또한 두 가지 극단적인 결과를 살펴보겠습니다: 비트코인이 전혀 가치가 없게 되거나, 5년 후 현재 대비 약 10배 상승하여 100만 달러에 달하는 경우입니다.

아래 차트에서 보시다시피, 60/40 포트폴리오에 100달러를 투자하면 5년 후 140달러로 상승합니다. 나쁘지 않은 수치입니다. 그러나 비트코인 비중이 25%인 포트폴리오는 250% 이상 더 높은 가치를 가질 수 있습니다. 비트코인이 무가치해진다 하더라도(가치가 0까지 떨어진다고 하더라도), 포트폴리오는 여전히 원금 이상의 가치를 유지하며 수익을 낼 수 있습니다. 제 생각에는 위험 대비 보상 비율이 상당한 암호화폐 비중을 강력히 지지하며, 특히 1%나 2%에 불과한 소량보다는 훨씬 높은 비중이 적절하다고 판단됩니다.

비트코인 할당에 따른 포트폴리오 수익률 잠재 범위

비트코인의 가격 상승은 단순한 투기가 아니라 수요와 공급의 원칙에 따른 것입니다. 2025년 1분기에는 상장 기업들이 95,000 비트코인을 매수했는데, 이는 신규 공급량의 두 배 이상에 해당합니다. 그리고 이는 단일 구매자 범주에 불과하며, 개인 투자자, 금융 자문가, 패밀리 오피스, 헤지펀드, 기관 투자자, 국부펀드 등 추가 수요는 포함하지 않은 수치입니다. 이러한 공급과 수요 간의 막대한 불균형이 비트코인 가격을 사상 최고치로 끌어올리고 있습니다. 저는 비트코인이 2030년까지 50만 달러에 도달할 것으로 예측하며, 이는 현재 시점 대비 5배 상승한 수치입니다.

채택 곡선은 상당한 여지를 가지고 있어 비트코인 가격에 아직 상당한 상승 여력이 있다는 가설을 뒷받침합니다. 읽기 백서 자세한 내용을 보려면.