어드바이저를 위한 암호화폐: 크립토 위크 – 어드바이저에게 의미하는 바는 무엇인가?

행복한 크립토 주간 되세요! 오늘의 Crypto for Advisors 뉴스레터에서, 베스 해독 Warburton Advisers는 암호화폐 산업의 진전에 대한 연중 중간 점검과 이것이 자문가들에게 의미하는 바를 제공합니다.

그런 다음, 크리스 젱킨스 포켓 네트워크 재단이 ’전문가에게 묻다’에서 투자자를 위한 규제 변경 사항에 대해 질문에 답변합니다.

– 사라 모턴

크립토 위크: 자문사에게 주는 의미는 무엇인가?

이제 2025년 하반기에 접어들면서, 암호화폐의 궤적은 명확해졌습니다: 흥분에서 핵심 금융 인프라로 진화하고 있습니다. 스테이블코인은 신뢰성을 얻고 있으며, 규제 당국은 산업과 적극적으로 소통하고 있고, 지속적인 사이버 보안 위협도 계속되고 있습니다. 이러한 변화들은 자문가들이 전략을 재평가하고, 고객을 교육하며, 보다 체계적이고 면밀히 검토되는 시장에 대비할 것을 요구합니다.

Crypto Week는 모멘텀을 포착하며 핵심 메시지를 강조했습니다: 금융 전문가들은 암호화폐가 더 넓은 시스템에서 가지는 역할을 이해하고, 책임감 있게 참여하는 방법을 결정해야 합니다. 세 가지 주요 발전 사항이 두드러집니다.

1. 스테이블코인: 주변부에서 금융 인프라로

스테이블코인은 확고하게 로 이동하고 있습니다금융 주류. 이번 주 예정된 GENIUS 법안 표결과 이전의 미국 증권거래위원회(SEC)의 성명, 연방준비제도(Federal Reserve), 그리고 FDIC, 전환점을 알립니다. 이 법안은 준비금, 환매 권리 및 공시 의무를 규제하는 체제를 명시하여, 준수 발행에 대한 오랫동안 기다려온 명확성을 제공합니다. 기관 투자가의 채택이 가속화되고 있습니다. 주요 은행 은 스테이블코인 또는 토큰화된 대안들을 개발하고 있습니다. 기업 재무담당자들은 결제 및 운전자본 관리를 위해 스테이블코인을 시범 운용하고 있습니다. 전통적으로 문제였던 국경 간 결제는 스테이블코인을 통해 더 빠르고, 저렴하며, 더 투명해질 수 있습니다. 자문가들에게 이는 에 있어 근본적인 변화를 의미합니다.금융 인프라. 규제된 스테이블코인에 대한 노출은 곧 머니마켓 할당을 관리하는 것만큼 일상적인 일이 될 수 있습니다. 인프라가 변화함에 따라 유동성 전략과 재무 운영도 진화할 것입니다. 스테이블코인은 더 이상 주변적인 것이 아니라 기본적인 요소가 되고 있습니다.

2. SEC 참여 및 기관 확장의 새로운 시대

수년간의 마찰 끝에, SEC는 보다 적극적인 접근 방식을 취했으나 여전히 신중한 — 접근 방식. 이 기관은 공개 원탁회의를 통해 이해관계자들과 소통하며 디지털 자산, 스테이킹, 커스터디, 그리고 디파이(DeFi)를 보다 잘 이해하고자 합니다. 이는 집행 포럼이 아니라 정책을 형성할 수 있는 기회입니다. 피어스 위원과 우에다는 협력과 규제 명확성의 중요성을 강조해왔습니다. SEC의 Crypto 2.0 이니셔티브 하에, SEC의 암호화폐 전담팀은 를 발표했습니다.가이던스 분산형 프로토콜, 거래소 거래 상품 및 보관 기준에 관한

그러나 이러한 변화가 실사가 더 쉬워진다는 의미는 아닙니다 — 오히려 그 중요성이 더욱 커졌다는 뜻입니다. SEC는 등록자들이 위험, 통제, 그리고 공시를 어떻게 관리하고 있는지 계속해서 조사하고 있습니다. 와 같은 주요 기업들의 성장이 이어지고 있습니다.로빈후드와 JPMorgan은 기관 규모를 시사하지만, 반드시 신탁 책임의 정렬을 의미하지는 않습니다. 자문사는 충실 의무와 주의 의무라는 핵심 책임에 따라 실사를 수행해야 합니다. 여기에는 사이의 구분을 확인하는 것이 포함됩니다. 토큰화된 래퍼 및 기초 자산, 이해 상충 파악, 그리고 운영이 규제 기대치에 부합하는지 평가하는 것이 중요합니다. 오늘날 준수하는 것으로 보이는 사항도 향후 SEC 지도부 변경이나 소송에서 면밀히 검토될 수 있습니다.

3. 보안 및 책임 있는 혁신

GENIUS 법안과 예정된 시장 구조 개혁과 같은 노력으로 규제 프레임워크가 성숙해가고 있지만, 부정행위는 여전히 지속되고 있습니다. AI 생성 사기부터 펌프 앤 덤프 수법에 이르기까지, 익숙한 사기 위험이 진화하여 종종 덜 숙련된 투자자들을 표적으로 삼거나 사이버 보안의 허점을 악용하고 있습니다.

그 미국 증권거래위원회(SEC) 와 CFTC 투자자 경고 발행을 지속하며, 제품 설계뿐만 아니라 마케팅 관행에도 중점을 두고 있습니다, 사이버보안, 그리고 사기 방지 통제. 기준이 높아지고 있으며 이를 충족하지 못하는 기업은 평판 손상과 집행 조치의 위험에 직면할 수 있습니다.

이는 리더십 기회를 창출합니다. 어드바이저들은 이해 상충을 최소화하고 엄격한 실사를 적용하며, 실제 유용성을 갖추고 투명한 거버넌스와 견고한 보안 프로토콜을 갖춘 제품에 자본을 유도함으로써 고객을 보호할 수 있습니다. 여기에는 인센티브 구조와 플랫폼에 운영 탄력성이 내재되어 있는지 평가하는 것도 포함됩니다.

오늘날의 환경에서 사이버보안, 거버넌스 또는 사기 적신호를 간과하는 것은 단순한 부주의가 아니라 부정을 조장하는 행위로 간주될 수 있습니다.

혁신에서 신뢰로

2025년 하반기는 암호화폐 산업이 모멘텀에서 성숙기로 전환하는 시기를 의미합니다. 규제 명확성이 개선되고 기관 채택이 증가함에 따라, 보다 견고하고 신뢰할 수 있는 금융 시스템을 위한 기반이 마련되고 있습니다.

정보에 밝고, 어려운 질문을 던지며, 고객 우선 원칙을 디지털 자산 전략에 내재화하는 자문가들이 책임 있는 혁신으로의 전환을 이끌 것입니다. 이는 단순한 조기 채택에 그치는 것이 아니라, 지속적인 신뢰 차세대 금융 분야에서.

- 베스 해독, 매니징 파트너 겸 설립자, 워버턴 어드바이저스

전문가에게 문의

Q. 국가암호화폐집행단 해체 외에 투자자들에게 영향을 미치는 집행 우선순위의 변화는 무엇입니까?

A. 스테이블코인 준비금 요건은 발행자가 보유 중인 스테이블코인을 뒷받침할 수 있는 자산을 실제로 보유하고 있음을 보장하며, 지급불능 시 스테이블코인 보유자에게 우선 회수권을 부여하는 것은 상당한 신뢰층을 더합니다.

Q. 전 세계의 자문가들은 미국 규제 변경과 이로 인한 자신의 사업 및 고객 자금에 미치는 영향을 어떻게 바라보아야 할까요?

A. 디지털 자산에 대한 투자 접근 방식에 대해 마침내 필요한 명확성이 등장하고 있습니다. 아무도 갑작스럽고 설명할 수 없는 손실의 가능성이 있는 고위험 환경에서 운영하기를 원하지 않습니다. 디젠(Degens)은 러그풀(rug pull)의 위험을 감수할 수 있지만, 기관 투자자들은 그러지 않을 것입니다. 이는 디지털 자산 투자를 주류로 개방하는 계기가 됩니다.

Q. 현재 행정부 하에서 다른 토큰보다 더 혜택을 받는 토큰 카테고리가 있습니까?

A. 기관 금융 프레임워크에 쉽게 적합한 토큰과 그 기반 유틸리티 토큰들은 기관 채택의 지속적인 확산으로부터 강력한 수혜를 입을 것입니다.

Q. 디지털 자산을 둘러싼 규제 변화가 투자자 안전 보장에 도움이 되고 있습니까?

A. 기존 은행업에서 소비자 보호를 위해 제공되는 것과 유사한 성격의 프레임워크가 구축되고 있어 전반적으로 투자자 안전성을 높이는 데 기여하고 있습니다. 한편, 프라이버시 토큰은 규제 당국이 준수 여부를 확인하기 위해 투명한 보고 및 회계 기능을 요구함에 따라 규제 압박이 계속될 수 있습니다.

- 크리스 젠킨스, Pocket Networks 재단 운영 책임자

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