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비트코인 ETF 옵션 한도 상향 조정, 변동성 완화 가능성 있으나 현물 수요 증가 기대: NYDIG

비트코인의 변동성은 감소하고 있으나 여전히 전통 자산보다 높아, 수익 창출에는 매력적이지만 안정성을 추구하는 기관에게는 위험 요소로 작용하고 있습니다.

업데이트됨 2025년 8월 4일 오후 2:44 게시됨 2025년 8월 3일 오후 8:00 AI 번역

SEC의 비트코인 ETF 옵션에 대한 포지션 한도 상향 결정은 커버드 콜 매도와 같은 전략을 더욱 활성화하여 비트코인의 변동성을 감소시킬 수 있습니다.
이러한 전략은 수익을 위해 상승 노출을 매도하는 것을 포함하며, 대규모 포트폴리오에 적용될 경우 가격 변동성을 억제할 가능성이 있습니다.
비트코인의 변동성은 감소하고 있으나 여전히 전통 자산보다 높아 수익 창출에는 매력적이지만 안정성을 추구하는 기관 투자자에게는 위험 요소로 작용하고 있습니다.

비트코인의 특유의 변동성이 증권거래위원회(SEC) 덕분에 새로운 국면에 접어들고 있을 수 있습니다.

NYDIG 리서치에 따르면, 기관이 대부분의 비트코인 ETF 옵션에 대한 포지션 한도를 상향 조정하기로 한 결정은 꾸준한 수입과 교환하여 상승폭을 제한하는 커버드 콜 매도와 같은 전략을 장려함으로써 가격 변동성을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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IBIT의 옵션 거래 포지션 한도 증가 조치는 규제 당국이 승인된 현물 상환 현물 비트코인 ETF를 위한

트레이더들이 이전보다 10배 더 많은 계약을 보유할 수 있도록 허용함으로써, NYDIG는 SEC가 보다 공격적이고 지속적인 옵션 거래 활동의 문을 열었다고 밝혔습니다. 특히 커버드 콜 전략은 대규모로 운영될 때 가장 효과적입니다.

이들은 기존 보유 자산에서 수익을 창출하기 위해 상승 잠재력을 매도하는 방식으로 설계되었으며, 이는 대규모 포트폴리오 전반에 걸쳐 실행될 경우 가격 변동을 자연스럽게 억제할 수 있습니다.

비트코인의 변동성은 이미 감소 추세에 있으며, Deribit의 BTC 변동성 지수(디볼) 지난 4년간 약 90에서 38로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 이는 채권, 주식 및 기타 전통 자산과 비교했을 때 두드러집니다. 이는 시장 변동성으로부터 수익을 얻고자 하는 투자자들에게는 매력적인 대상이 되지만, 안정적인 노출이 필요한 기관들에게는 위험요소가 되기도 합니다.

“변동성이 감소함에 따라, 자산은 균형 잡힌 위험 노출을 추구하는 기관 포트폴리오에 더 투자하기 적합해집니다. 이러한 역학은 현물 수요를 강화할 수 있습니다.”라고 NYDIG 분석가들이 밝혔습니다.

리스크 패리티 전략의 초기 지지자 중 한 명인 레이 달리오(Ray Dalio)가 최근 제안했다 금과 암호화폐에 15% 배분 부채 수준 상승 속에서.

“하락하는 변동성이 현물 매수 증가로 이어지는 피드백 루프는 지속적인 수요의 강력한 동력이 될 수 있다”고 해당 회사는 결론지었다.