Wyden menguraikan kasus untuk masa depan infrastruktur perdagangan aset digital institusional

Bagaimana jika infrastruktur eksekusi aset digital dapat menghasilkan tambahan pendapatan tahunan antara $2 juta hingga $5 juta bagi sebuah perusahaan jasa keuangan? Dan bagaimana jika infrastruktur tersebut sekaligus dapat mengurangi risiko operasional serta meningkatkan layanan kepada klien? Sebagian besar institusi keuangan memandang infrastruktur eksekusi sebagai pusat biaya yang diperlukan untuk memungkinkan perdagangan, namun tidak memberikan kontribusi pada laba bersih. Perspektif ini tidak hanya usang, tetapi juga meninggalkan peluang pendapatan yang berharga begitu saja.

Institusi yang berpandangan ke depan menemukan bahwa menerapkan infrastruktur perdagangan dengan orkestrasi multi-tempat tidak hanya memberikan eksekusi yang superior, tetapi juga mengubah infrastruktur perdagangan menjadi pusat keuntungan. Setiap perusahaan yang bergantung pada penyedia layanan broker untuk layanan perdagangan harus membayar spread, menanggung risiko gangguan, dan tetap terkunci dalam struktur biaya milik pihak lain. Sementara itu, pesaing yang telah berinvestasi dalam infrastruktur perdagangan mereka sendiri dilengkapi untuk menangkap spread tersebut, memonetisasi aliran pesanan, dan membangun keunggulan kompetitif yang akan bertambah seiring setiap perdagangan.

Menurut Wyden, penyedia utama infrastruktur perdagangan aset digital institusional untuk lembaga yang diatur, penyedia layanan keuangan jelas perlu berinvestasi dalam strategi aset digital mereka untuk tetap kompetitif. Namun, berinvestasi dalam model bisnis yang hanya mengeksekusi perdagangan kemungkinan besar tidak akan seoptimal model yang menghasilkan pendapatan, mengurangi risiko, dan memposisikan operasi untuk peluang pertumbuhan di masa depan.

Orkestrasi multi-tempat: Mengubah perdagangan aset digital menjadi pendapatan

Implementasi infrastruktur perdagangan aset digital dengan kemampuan multi-venue secara fundamental mengubah eksekusi dari pengambil harga menjadi pembuat harga. Konektivitas multi-venue juga menghilangkan titik kegagalan tunggal sekaligus memberikan eksekusi terbaik di semua venue yang tersedia, secara konsisten menurunkan spread majemuk yang menghasilkan penghematan biaya yang signifikan. Keuntungan tersebut, bagaimanapun, melampaui efisiensi eksekusi.

Strategi ini memungkinkan struktur biaya yang disesuaikan. Alih-alih tetap terkunci pada model biaya dari pengaturan broker-provider, Sistem Manajemen Pesanan dan Eksekusi bawaan memungkinkan klien untuk merancang harga tetap, bertingkat, berbasis selisih, atau gabungan sesuai dengan tujuan strategis.

Pada saat yang sama, peluang penangkapan selisih harga meningkat melalui kemampuan pencocokan internal yang sepenuhnya menghilangkan biaya eksternal. Routing multi-tempat menangkap selisih harga optimal sementara opsi untuk menerapkan perdagangan prinsipal menciptakan aliran pendapatan baru sepenuhnya. Bahkan 0,5 bps per perdagangan dapat berkembang menjadi pendapatan tahunan yang substansial bagi perusahaan yang memproses volume signifikan.

Sebuah perusahaan yang memproses volume perdagangan sebesar $500 juta per bulan melalui infrastruktur mereka sendiri dapat menangkap peningkatan spread rata-rata sebesar 1,5 bps, menghasilkan $50.000 per bulan melalui pencocokan pesanan internal, dan menambah $25.000 per bulan melalui layanan premium seperti kepatuhan, analitik, atau lainnya. Dampak total – $150.000 per bulan atau $1,8 juta per tahun – mewakili keuntungan bersih yang nyata.

Pengaturan penyedia layanan tunggal: Biaya sebenarnya dari ketergantungan

Infrastruktur perdagangan adalah pendorong keuntungan, namun matematika ketergantungan pada broker menunjukkan kontras yang tajam. Biaya awal mungkin tampak menarik di permukaan, tetapi penghematan awal tersebut adalah sebuah topeng yang menyembunyikan risiko jangka panjang yang signifikan.

Menurut regulator, penyedia layanan tunggal yang dialihdayakan kepada sektor keuangan adalah target utama untuk insiden siber, dan gangguan atau waktu henti pada pihak satu broker dapat dengan cepat menimbulkan biaya yang mencapai hingga $5 juta per jam. Kerugian akibat gangguan juga dapat melampaui kerugian operasional langsung. Ketika klien tidak dapat mengeksekusi perdagangan secara andal, mereka mulai mengevaluasi alternatif dan bahkan mungkin membagikan pengalaman negatif mereka kepada kolega dan rekan sejawat.

Meskipun dengan waktu operasi yang konsisten, pengaturan layanan broker tunggal menciptakan titik kerentanan lainnya. Akses terbatas ke tempat perdagangan secara konsisten menghasilkan kualitas eksekusi yang lebih rendah, dengan spread yang lebih tinggi yang mengikis profitabilitas pada setiap perdagangan. Pendekatan "kotak hitam" broker terhadap eksekusi menciptakan tantangan kepatuhan, membatasi transparansi dan kemampuan pelaporan terkonsolidasi yang dibutuhkan oleh institusi modern. Selain itu, ketergantungan pada satu penyedia dapat bertentangan dengan persyaratan regulasi – seperti Digital Operational Resilience Act Uni Eropa atau aturan FINMA Swiss – yang mengharuskan sistem cadangan dan redundansi harus tersedia.

Mungkin yang paling merugikan adalah kurangnya fleksibilitas operasional. Sementara pesaing yang dilengkapi infrastruktur menambahkan venue baru dalam hitungan minggu, perusahaan yang bergantung pada broker menghadapi proyek migrasi berdurasi 12 hingga 18 bulan ketika mereka perlu melakukan skala atau pivot. Apa yang tampak sebagai penghematan awal dengan cepat berubah menjadi utang teknis yang mahal yang membengkak dengan setiap kebutuhan operasional.

Orkestrasi multi-venue menawarkan keunggulan operasional yang tahan masa depan

Infrastruktur perdagangan multi-venue terintegrasi secara mulus dengan sistem inti perbankan dan kustodi, memungkinkan pemrosesan langsung yang mengurangi beban operasional sekaligus meningkatkan akurasi. Manajemen data terpusat menyediakan transparansi penuh dan pelaporan terintegrasi, sementara itu, menghilangkan tantangan kepatuhan yang melekat pada pendekatan "kotak hitam" broker. Konektivitas multi-venue meningkatkan ketahanan, mendukung kepatuhan terhadap aturan keamanan siber.

Keunggulan skalabilitas menjadi sangat menarik terutama ketika mempertimbangkan evolusi pasar. Infrastruktur perdagangan memberikan fleksibilitas untuk memperluas ke kelas aset baru – sekuritas tokenisasi, derivatif, stablecoin – tanpa memerlukan perombakan sistem yang mendasar. Ekspansi regional menjadi memungkinkan tanpa ketergantungan pada kemampuan geografis terbatas dari penyedia. Setiap ekspansi mewakili peluang pertumbuhan pendapatan langsung daripada proyek migrasi yang mahal.

Kemampuan layanan premium muncul secara alami dari fleksibilitas infrastruktur ini. Klien institusional dan dengan kekayaan tinggi dapat ditawarkan pelaporan kepatuhan yang ditingkatkan, analitik lanjutan, atau layanan pengutamaan rute – penawaran yang berbeda yang memperkuat hubungan klien sekaligus menghasilkan aliran pendapatan tambahan.

Investasi OEMS hari ini mempersiapkan peluang masa depan

Lanskap kompetitif terus berkembang. Perusahaan-perusahaan yang melakukan investasi infrastruktur perdagangan saat ini tidak hanya mempersiapkan peluang di masa depan – mereka sedang memonetisasi keuntungan yang meningkat setiap hari. Setiap perdagangan yang dieksekusi melalui infrastruktur yang kurang baik, setiap selisih harga yang dibayarkan secara tidak perlu, setiap gangguan layanan pelanggan selama pemadaman broker merupakan wilayah kompetitif yang semakin sulit untuk dipulihkan.

Kasus strategis untuk investasi infrastruktur aset digital

Lembaga keuangan saat ini membutuhkan infrastruktur perdagangan yang memberikan ketahanan, menghasilkan pendapatan, dan memposisikan operasi untuk evolusi pasar di masa depan. Ketergantungan pada satu penyedia layanan mungkin terlihat lebih mudah dan lebih hemat biaya pada awalnya, namun pada akhirnya membatasi pertumbuhan, mengurangi profitabilitas, dan menciptakan utang teknis yang mahal yang pada akhirnya harus diselesaikan.

Investasi infrastruktur perdagangan dapat mengubah eksekusi dari beban operasional menjadi keunggulan strategis. Kemajuan baru dalam infrastruktur aset digital dapat menyediakan konektivitas multi-venue untuk memastikan keberlangsungan bisnis, fleksibilitas operasional yang cukup untuk memungkinkan penciptaan pendapatan, serta skalabilitas yang dibutuhkan untuk mendukung tujuan pertumbuhan jangka panjang.

Bagi institusi yang serius tentang posisi kompetitif dan profitabilitas yang berkelanjutan, mengendalikan aktivitas perdagangan bukan hanya pilihan terbaik, melainkan mungkin satu-satunya jalan yang layak untuk maju. Keputusan infrastruktur yang diambil hari ini akan menentukan posisi kompetitif, potensi pendapatan, dan ketahanan operasional di masa depan.

Wyden menghadirkan infrastruktur perdagangan menyeluruh yang telah terbukti, dirancang untuk institusi yang mengakui keunggulan eksekusi sebagai imperatif strategis. Dengan jadwal pelaksanaan sesingkat tiga bulan, Wyden menyediakan platform yang mengubah eksekusi dari pusat biaya menjadi mesin keuntungan sekaligus mempersiapkan operasi untuk masa depan aset digital.