Bagikan artikel ini
Metaplanet Meluncurkan Struktur Modal Baru yang Didukung Bitcoin dengan Penawaran Preferen Perpetual Senilai $150 Juta
Saham preferen MARS dan MERCURY mendefinisikan tumpukan ekuitas dua tingkat saat Metaplanet menggalang modal baru.
Jadikan kami pilihan utama di Google
Yang perlu diketahui:
- Metaplanet memperkenalkan saham preferen senior Kelas A, MARS, dan mengumpulkan dana sebesar $150 juta melalui MERCURY, saham preferen abadi Kelas B yang membayar dividen tetap sebesar 4,9% dengan potensi kenaikan terkait BTC.
- Perusahaan telah membatalkan acara pada tanggal 20 hingga 22 menjelang pertemuan tanggal 22 Desember untuk menyetujui perubahan modal dan perluasan otorisasi saham.
- Metaplanet menjadi perusahaan perbendaharaan bitcoin ketiga yang meluncurkan ekuitas preferen perpetual.
Metaplanet (3350) telah mengumumkan saham preferen dua tingkat struktur yang selaras dengan strategi pembiayaan yang berfokus pada bitcoin, dimulai dengan saham preferen Kelas A yang dikenal sebagai MARS. MARS, singkatan dari Metaplanet Adjustable Rate Security, adalah instrumen ekuitas preferen senior yang tidak dilutif yang dirancang untuk memberikan dividen yang dapat disesuaikan setiap bulan sesuai dengan kondisi pasar, menurut Kepala Strategi, Dylan LeClair.
LeClair mencatat, tingkat dividen naik ketika harga saham Kelas A diperdagangkan di bawah nilai nominal dan disesuaikan turun ketika di atas nilai nominal. Dengan tanpa hak konversi dan tanpa dilusi bagi pemegang saham biasa, MARS diposisikan sebagai instrumen pendapatan stabil dan perataan volatilitas di puncak tumpukan modal ekuitas Metaplanet, berada di posisi senior dibandingkan Mercury dan ekuitas biasa.
Cerita berlanjut
Jangan lewatkan cerita lainnya.Berlangganan Newsletter Crypto Daybook Americas hari ini. Lihat semua newsletter
Berdasarkan struktur tersebut, Metaplanet juga mengumumkan Mercury, ekuitas preferen abadi Kelas B barunya. Penerbitan awal sebanyak 23,61 juta saham preferen dengan harga 900 yen per saham, berhasil mengumpulkan sekitar 21,25 miliar yen (150 juta dolar AS) melalui penempatan pihak ketiga kepada investor institusional.
Mercury memberikan dividen tahunan tetap sebesar 4,9% pada harga strike nominal 1.000 yen dengan pembayaran triwulanan dan dividen awal sebesar 40,40 yen (US$0,26) untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025.
Instrumen tersebut mencakup preferensi likuidasi sebesar 1.000 yen dan opsi konversi jangka panjang sebesar 1.000 yen menjadi saham biasa, menawarkan profil hibrida antara pendapatan tetap serta potensi kenaikan asimetris yang terkait dengan BTC, menurut LeClair. MERCURY berada di bawah MARS namun di atas ekuitas biasa.
Ekuitas preferen hadir pada saat saham biasa Metaplanet telah turun lebih dari 80% dari harga tertinggi sepanjang masa dan kini diperdagangkan pada 387 yen.
Rasio perusahaan terhadap nilai aset bersih (mNAV) telah jatuh di bawah 1 menjadi 0,96, yang berarti pasar menilai Metaplanet lebih rendah dari bitcoin yang dimilikinya.
Ini menempatkan Metaplanet sebagai perusahaan treasury bitcoin ketiga yang meluncurkan struktur ekuitas preferen setelah Strategy (MSTR) dan Strive (ASST). Metaplanet sendiri merupakan kas BTC terbesar keempat secara global dengan 30.823 BTC.
Bersama Mercury, perusahaan akan mengadakan sebuah rapat umum luar biasa pada 22 Desember untuk menyetujui pengurangan modal saham dan cadangan modal, memperluas saham yang disahkan menjadi 3,83 miliar, serta memungkinkan fleksibilitas jangka panjang untuk program saham Kelas A dan Kelas B di masa depan.
Metaplanet juga sedang merestrukturisasi instrumen pembiayaan sebelumnya dengan membatalkan tanggal 20 sampai 22 hak akuisisi saham seri dan penerbitan hak seri ke-23 dan ke-24 baru kepada EVO FUND, menyederhanakan struktur modalnya menjelang peluncuran ekuitas preferen.
