Bagikan artikel ini
JPMorgan Memperingatkan Keputusan MSCI Dapat Memaksa Strategi Keluar dari Indeks Saham Teratas
Bank tersebut mengatakan miliaran arus pasif dapat terbalik jika MSCI menghapus Strategy dari tolok ukur ekuitas utama, yang akan meningkatkan tekanan pada perusahaan yang menggunakan leverage bitcoin tersebut.
Jadikan kami pilihan utama di Google
Yang perlu diketahui:
- JPMorgan mengatakan bahwa aksi jual Strategy baru-baru ini mencerminkan meningkatnya kekhawatiran akan pengeluaran dari indeks daripada kelemahan bitcoin.
- Keputusan MSCI tanggal 15 Januari dapat memicu arus keluar pasif bernilai miliaran dolar saat tolok ukur utama menilai ulang neraca yang berat pada aset digital.
- Bank memperingatkan bahwa pengecualian indeks akan mempengaruhi valuasi perusahaan, likuiditas, dan kemampuan Strategi untuk mengumpulkan modal.
Bank investasi Wall Street JPMorgan (JPM) mengatakan bahwa kinerja Strategy (MSTR) yang sangat buruk dibandingkan dengan bitcoin dalam beberapa bulan terakhir lebih banyak disebabkan oleh risiko masuk indeks yang semakin dekat daripada oleh dinamika pasar kripto.
Premi yang dulu sangat tinggi dari Strategy terhadap kepemilikan bitcoinnya sebagian besar telah menguap, namun penurunan terbaru mencerminkan kekhawatiran yang meningkat bahwa penyedia indeks MSCI mungkin akan mengeluarkan perusahaan tersebut dari indeks ekuitas utama saat mengeluarkan putusan pada 15 Januari, menurut laporan bank pada hari Rabu.
Cerita berlanjut
Jangan lewatkan cerita lainnya.Berlangganan Newsletter Crypto Daybook Americas hari ini. Lihat semua newsletter
Perusahaan yang didirikan oleh Michael Saylor saat ini tercatat dalam tolok ukur utama termasuk Nasdaq 100, MSCI USA, dan MSCI World, laporan tersebut mencatat.
Dari kapitalisasi pasar sekitar $59 miliar, sekitar $9 miliar berada dalam kendaraan pasif, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan dana bersama yang melacak indeks-indeks ini, tulis para analis yang dipimpin oleh Nikolaos Panigirtzoglou.
Kehadiran tertanam ini telah memungkinkan eksposur bitcoin meresap secara tidak langsung ke dalam portofolio ritel maupun institusional, sebuah dinamika yang menurut para analis dapat berbalik tajam jika MSCI mengeluarkan Strategy dan perusahaan lain yang mengandalkan aset digital sebagai kepemilikan inti treasury.
Penghapusan dari MSCI saja dapat mendorong sekitar $2,8 miliar dalam arus keluar pasif, dengan risiko mencapai $8,8 miliar jika penyedia indeks lain mengikuti langkah yang sama, menurut para analis.
Meskipun manajer aktif tidak diwajibkan untuk mencerminkan perubahan tolok ukur, analis bank tersebut berargumen bahwa kehilangan status indeks utama akan memberikan dampak reputasi, menimbulkan keraguan tentang kemampuan Strategi untuk mengakses pasar ekuitas dan utang. Aktivitas yang terkait dengan indeks yang lebih rendah juga dapat mengurangi likuiditas, sehingga membuat saham kurang menarik bagi investor institusional besar.
Nilai pasar gabungan Strategy di seluruh ekuitas, utang, dan preferreds relatif terhadap kepemilikannya atas bitcoin telah turun ke tingkat terendah sejak pandemi. Sebuah putusan negatif pada 15 Januari, menurut peringatan bank tersebut, akan mendorong rasio tersebut bahkan lebih dekat ke satu, secara efektif mengaitkan valuasi perusahaan hampir sepenuhnya pada tumpukan bitcoinnya.
Saham tersebut 3,5% lebih tinggi dalam perdagangan pra-pasar, sekitar $193.
Baca selengkapnya: Strategi Kembali ke Pembelian Bitcoin Besar, Menambah $835J Last Week
Penafian AI: Sebagian dari artikel ini dihasilkan dengan bantuan alat AI dan ditinjau oleh tim editorial kami untuk memastikan akurasi dan kepatuhan terhadap standar kami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Kebijakan AI lengkap CoinDesk.
Lebih untuk Anda
Bitcoin bergerak naik turun di sekitar $68.000, DOGE, ETH turun karena ketidakpastian tarif membebani aset risiko
Presiden Donald Trump menaikkan tarif global menjadi 15% meskipun ada putusan Mahkamah Agung yang menolak langkah-langkah perdagangan darurat sebelumnya, mempertahankan tekanan terhadap China dan mitra lainnya.
Yang perlu diketahui:
- Bitcoin turun ke sekitar $67.500, memperpanjang kerugian mingguan seiring ketegangan perdagangan yang diperbarui dan ketidakpastian hukum terkait tarif AS membebani aset berisiko.
- Presiden Donald Trump menaikkan tarif global menjadi 15 persen meskipun ada putusan Mahkamah Agung yang menolak langkah-langkah perdagangan darurat sebelumnya, mempertahankan tekanan pada China dan mitra lainnya.
- Kryptocurrency utama, termasuk Ether, XRP, Solana, Dogecoin, Cardano, dan BNB, juga mengalami penurunan seiring dengan aset digital yang terus diperdagangkan sesuai dengan perkembangan makro dan berita perdagangan yang lebih luas.
Berita Utama
