Ke Mana Selanjutnya?: Buku Harian Crypto Amerika

Oleh Omkar Godbole (Semua waktu dalam ET kecuali dinyatakan lain)

Minggu baru ini tidak dimulai dengan catatan yang cerah. Bitcoin BTC$70,853.46 sudah mulai mengalami penurunan dari lonjakan akhir pekannya, turun ke $86.000 dari sekitar $88.000. Indeks CoinDesk 20 (CD20) juga merasakan pendinginan, menurun ke 2.758 poin dari puncak akhir pekannya di 2.816.

BTC telah mengalami tren penurunan selama empat minggu berturut-turut yang sulit, ditandai oleh kapitulasi institusional. Apa langkah selanjutnya? Penjualan besar-besaran seperti ini biasanya mengguncang kepercayaan investor, yang tidak pulih dalam semalam. Hal ini membuat reli cepat kembali ke $100.000 atau lebih pada akhir tahun menjadi sangat tidak mungkin.

Anda dapat merasakan suasana dari komentar para analis, yang sebagian besar menghindari pandangan arah yang jelas.

"Dalam jangka pendek, pemulihan sangat mungkin terjadi, tetapi jika kita kembali turun dan kehilangan level $80.000, kemungkinan menghadapi periode yang jauh lebih sulit akan meningkat secara signifikan," CryptoQuant mengatakan dalam sebuah postingan di X.

Pantulan tidak dapat diabaikan karena pemotongan suku bunga pada bulan Desember di AS kembali menjadi perbincangan, dengan para pedagang kini memberikan peluang 75% untuk pengurangan setelah pernyataan dovish dari pejabat Federal Reserve pada akhir pekan lalu. Peluang ini dapat meningkat jika data AS minggu ini — indeks harga produsen, penjualan ritel, PDB, dan PCE — menunjukkan inflasi yang mendingin dan pertumbuhan yang melambat.

"Untuk kripto, perubahan makro sangat sederhana: pelonggaran kebijakan akan menurunkan imbal hasil riil dan kemungkinan menarik pembeli marjinal kembali; inflasi yang tetap tinggi atau komentar hawkish akan menjaga likuiditas aset berisiko tetap terbatas. Harapkan volatilitas yang dipicu oleh berita utama di sekitar rilis ini," kata Timothy Misir, kepala riset di BRN, dalam sebuah email.

Dengan demikian, berikut adalah pengingat singkat bagi mereka yang mengharapkan lonjakan didorong oleh Fed seperti pada 2020-21. Permainannya telah berubah. Seperti yang dikatakan oleh Strategis Keuangan Russell Napier, dunia pasca-Covid ditandai oleh “dominasi fiskal/kapitalisme negara,” di mana pemerintah, bukan bank sentral, yang memimpin upaya untuk mengurangi rasio utang terhadap PDB.

Dalam pengaturan baru ini, pemerintah memanfaatkan kendali atas bank komersial dan alat kebijakan untuk mengarahkan likuiditas ke dalam kegiatan ekonomi yang mendorong pertumbuhan yang “mengurangi” utang melalui inflasi. Hal ini menjadikan aset yang mendapatkan manfaat dari pengeluaran fiskal dan penyimpanan nilai sebagai salah satu investasi terbaik saat ini.

Ini adalah perubahan besar dari era dominasi Fed sebelum Covid, ketika dana baru mengalir terlebih dahulu ke manajer aset, memicu reli di seluruh penjuru pasar keuangan: the efek Cantillon klasik yang pertama kali saya jelaskan pada tahun 2019!

Para investor yang menggantungkan harapan semata pada stimulus Fed untuk pasar mungkin perlu mempertimbangkan kembali strategi mereka. Tetap waspada!

Baca selengkapnya: Untuk analisis aktivitas hari ini pada altcoin dan derivatif, lihat Pasar Crypto Hari Ini

Yang Perlu Diperhatikan

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Crypto Mendatang.""

• Kripto
  • 24 Nov: Mainnet publik Monad untuk memulai dengan token asli MON.
  • 24 Nov: Dua ETF kripto spot baru — Grayscale Dogecoin Trust ETF (GDOG) dan Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) — adalah diharapkan akan mulai diperdagangkan di NYSE Arca.
• Makro
  • Tidak ada yang dijadwalkan.
• Pendapatan (Perkiraan berdasarkan data FactSet)
  • Tidak ada yang dijadwalkan.

Acara Token

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Crypto Mendatang.""

• Pemungutan suara dan panggilan tata kelola
  • GRASS$0.2243 akan menjadi tuan rumah panggilan pemegang token pada pukul 1 siang mengenai peran token dalam ekosistemnya dan inisiatif yang akan datang.
• Pembukaan Kunci
  • NIL$0.04898 akan membuka 4% dari pasokan edarnya senilai $10,84 juta.
  • NEWT$0.08073 akan membuka 1,89% dari pasokan yang beredar senilai $6,25 juta.
• Peluncuran Token
  • Monad (MON) akan terdaftar di Kraken, Gate, Bitrue, dan Indoax.
  • Sparkle (SSS) akan terdaftar di Gate.

Konferensi

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Crypto Mendatang.""

• Tidak ada yang dijadwalkan.

Pergerakan Pasar

• BTC naik 0,95% sejak pukul 16.00 ET Jumat sebesar $86.003,98 (24 jam: -0,3%)
• ETH naik 1,14% menjadi $2.799,37 (24 jam: -0,55%)
• CoinDesk 20 naik 2% menjadi 2.753,16 (24 jam: +0,12%)
• Tingkat Staking Komposit CESR Ether turun 25 bps menjadi 2,81%
• Tingkat pendanaan BTC berada pada 0,0034% (3,7777% secara tahunan) di Binance

• DXY hampir tidak berubah di 100,09
• Futures emas turun 0,30% menjadi $4.067,20
• Kontrak berjangka perak turun 0,22% menjadi $49,81
• Nikkei 225 ditutup turun 2,40% pada 48.625,88
• Hang Seng ditutup naik 1,97% pada 25.716,50
• FTSE tidak berubah pada 9.543,30
• Euro Stoxx 50 tidak berubah pada 5.510,71
• DJIA ditutup pada hari Jumat naik 1,08% menjadi 46.245,41
• S&P 500 ditutup naik 0,98% pada 6.602,99
• Nasdaq Composite ditutup naik 0,88% pada 22.273,08
• S&P/TSX Composite ditutup naik 0,85% pada 30.160,65
• S&P 40 Amerika Latin ditutup naik 0,24% pada 3.036,63
• Imbal hasil Treasury AS 10 Tahun turun 1,3 bps menjadi 4,05%
• Futures E-mini S&P 500 naik 0,25% ke 6.636,50
• Futures E-mini Nasdaq-100 naik 0,47% menjadi 24.419,25
• Indeks E-mini Dow Jones Industrial Average tidak mengalami perubahan pada 46.311,00
  

Statistik Bitcoin

• Dominasi BTC: 59,08% (-0,31%)
• Rasio Ether-bitcoin: 0,03252 (0,77%)
• Hashrate (rata-rata bergerak tujuh hari): 1.039 EH/s
• Hashprice (spot): $35.59
• Total biaya: 2,32 BTC / $200.985
• Open Interest CME Futures: 131.785 BTC
• BTC dihargai dalam emas: 21,2 oz.
• BTC vs kapitalisasi pasar emas: 5,77%

Analisis Teknikal

• Grafik menunjukkan fluktuasi harian dalam harga Tether gold yang dinyatakan dalam USDT.
• Token, XAUT, telah membentuk konsolidasi segitiga selama lima minggu terakhir, menandai jeda dalam tren bullish yang lebih luas.
• Langkah selanjutnya bergantung pada arah penyelesaian konsolidasi segitiga. Terobosan naik akan berarti kelanjutan rally yang lebih luas, sedangkan penurunan menandakan perubahan tren dari bullish menjadi bearish.

Saham Kripto

• Coinbase Global (COIN) ditutup pada hari Jumat di angka $240,41, (+0,96%), +2,16% di $245,60 pada perdagangan pra-pasar
• Circle Internet (CRCL) ditutup pada $71,33, (+6,53%), +0,71% di $71,84
• Galaxy Digital (GLXY) ditutup pada $23,42, (-2,37%), +2,95% pada $24,11
• MARA Holdings (MARA) ditutup pada $10,07, (-1,76%), +1,39% di $10,21
• Riot Platforms (RIOT) ditutup pada harga $12,71, (-0,67%), +2,2% di $12,99
• Core Scientific (CORZ) ditutup pada $14,73, (-2,77%), +1,83% pada $15
• CleanSpark (CLSK) ditutup pada $9,73 (-2,84%), +5,14% pada $10,23
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) ditutup pada $38,04, (-1,91%)
• Exodus Movement (EXOD) ditutup pada $14,65, (+3,03%)

Perusahaan Perbendaharaan Crypto

• Strategi (MSTR): ditutup pada $170,50 (-3,74%), -5,41% pada $167,55, +1,07% pada $172,32
• Semler Scientific (SMLR) ditutup pada $19,03, (+3,36%)
• SharpLink Gaming (SBET): ditutup pada $9,52 (+2,37%), +1,58% pada $9,67
• Upexi Inc (UPXI) ditutup pada harga $2,52, (+2,43%), +3,17% pada $2,60
• Lite Strategy (LITS) ditutup pada $1,70 (+0,59%)

Aliran ETF

ETF BTC Spot

• Aliran bersih harian: $238,4 juta
• Arus bersih kumulatif: $57,62 miliar
• Total kepemilikan BTC ~1,31 juta

Spot ETH ETFs

• Arus bersih harian: $55,7 juta
• Arus bersih kumulatif: $12,65 miliar
• Total kepemilikan ETH ~6,13 juta

Sumber: Investor Farside

Saat Anda Tidur

• Penambangan Bitcoin di China Bangkit Kembali, Menentang Larangan 2021 (Reuters): Para penambang secara diam-diam memanfaatkan kelebihan pasokan listrik di provinsi-provinsi kaya energi di Tiongkok, menghidupkan kembali operasi mereka meskipun bertentangan dengan kebijakan resmi, karena lemahnya penegakan aturan dan harga bitcoin yang lebih tinggi menciptakan insentif keuntungan.
• Emas Stabil Saat Pasar Mempertimbangkan Kemungkinan Pemotongan Suku Bunga Fed Lagi (Bloomberg): Emas telah diperdagangkan secara sideways sejak mencapai rekor $4.380 per ounce pada 20 Oktober, meskipun masih naik 55% pada 2025. Strategi Ahmad Assiri melihat pergerakan terbatas hingga kebijakan Fed menjadi lebih jelas.