Keuntungan Circle Kuartal 3 Melonjak Tiga Kali Lipat, Melampaui Perkiraan, Didukung oleh Pertumbuhan USDC

Circle Internet Group (CRCL), penerbit stablecoin terbesar kedua di dunia, melaporkan laba kuartal ketiga yang lebih dari tiga kali lipat seiring meningkatnya permintaan terhadap USDC, yang mendorong pendapatan bunga atas aset yang dimiliki sebagai jaminannya.

Pendapatan bersih naik menjadi $214 juta, atau 64 sen per saham, sementara total pendapatan dan pendapatan cadangan lebih dari dua kali lipat menjadi $740 juta. EPS melampaui ekspektasi sebesar 22 sen. Sementara pendapatan tumbuh seiring dengan meningkatnya permintaan untuk stablecoin tersebut, perusahaan mengatakan bahwa pendapatan mengalami tekanan akibat "penurunan 96 bps pada tingkat pengembalian cadangan."

Saham CRCL turun hingga 8,6% menjelang antisipasi pemotongan suku bunga AS lainnya ketika Federal Reserve menggelar pertemuan pada bulan Desember. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi imbal hasil dari instrumen yang digunakan untuk mendukung USDC. Pasar prediksi Polymarket melihat peluang sebesar 71% bahwa suku bunga akan dipangkas oleh Federal Open Markets Committee, dan CMEAlat Fedwatch menempatkan probabilitas pada 65%.

Circle telah berada di garis depan ekspansi sektor stablecoin dalam setahun terakhir, setelah memulai debutnya di New York Stock Exchange (NYSE) pada bulan Juni. Total USDC yang beredar tumbuh menjadi $73,7 miliar pada akhir kuartal, lebih dari dua kali lipat dibandingkan angka tahun sebelumnya. Namun, USDC masih tertinggal di belakang pemimpin pasar USDT, yang diterbitkan oleh Tether, dengan kapitalisasi pasar sebesar $183 miliar.

"Circle terus melihat percepatan adopsi USDC dan platform kami pada kuartal ketiga saat kami membangun Economic OS baru untuk internet," kata salah satu pendiri dan CEO Jeremy Allaire dalam sebuah rilis.

Hasil Circle menunjukkan "eksekusi yang kuat dan adopsi USDC yang berkelanjutan," kata analis ClearStreet Owen Lau, dengan pendapatan dan laba jauh di atas ekspektasi. Ia mengaitkan kinerja tersebut dengan kombinasi pendapatan yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah serta margin yang lebih lebar dari yang diperkirakan pada pendapatan setelah dikurangi biaya distribusi.

Baca selengkapnya: USDC Circle Terus Naik; William Blair Tegaskan Rekomendasi Outperform Setelah Hasil Kuartal 3

Lau juga menyoroti panduan tahun penuh perusahaan yang telah diperbaiki, yang mencakup proyeksi pendapatan yang lebih tinggi dari lini produk di luar pendapatan cadangan — sebuah tanda bahwa upaya untuk mendiversifikasi model bisnisnya mungkin mulai membuahkan hasil.

Circle mengungkapkan rencana untuk Arc, sebuah blockchain layer-1 yang dirancang untuk menyediakan pembayaran stablecoin, aplikasi FX, dan pasar modal pada kuartal lalu. Lebih dari 100 perusahaan telah bergabung dengan testnet publik, demikian pernyataan Circle dalam laporan pendapatan.

Momentum USDC semakin kuat

Meskipun biaya operasional diperkirakan akan meningkat, Lau mencatat bahwa ekosistem stablecoin perusahaan terus berkembang, dengan inisiatif seperti Arc dan Circle Payments Network yang menunjukkan momentum awal.

"Upaya ini membantu memposisikan Circle untuk pertumbuhan jangka panjang dan penggunaan USDC yang lebih luas di seluruh ekosistem keuangan dan perusahaan," tulisnya.

PEMBARUAN (12 Nov, 13:05 UTC): Menambahkan paragraf tentang pertumbuhan pasar stablecoin dan peredaran USDC, pembaruan Arc dari Circle, serta kutipan dari Allaire.

PEMBAHARUAN (12 Nov, 13:32 UTC): Menambahkan reaksi dari analis Clear Street, Owen Lau.

PEMBAHARUAN (12 Nov, 14:13 UTC): Restrukturisasi cerita.

PEMBAHARUAN (12 Nov, 15:21 UCT): Memperbarui pergerakan harga saham pada paragraf ketiga.