Tokeniser le Tirage au Sort : Comment un Projet Redonne du Plaisir à la Blockchain

Le système de staking "winner-takes-all" d'Asymetrix pourrait réveiller l'écosystème crypto endormi.

Si vous avez investi dans des actifs numériques – ou, à vrai dire, dans toute forme de finance alternative, des SAFEs aux CFDs – ce n’est pas pour des rendements de 4 %. Aujourd’hui, vous pouvez approcher ce niveau avec des obligations du Trésor américain.

Mais avec le trading de crypto en berne, et des jetons générant des intérêts produisant à peu près le même rendement que le compte sur le marché monétaire de n’importe quelle société de courtage, pourquoi s’embêter avec la blockchain ?

Vous n’êtes pas le seul à vous poser cette question. Elle a également traversé l’esprit de Rostyslav Bortman, ingénieur logiciel basé à Lisbonne.

« Mon équipe a inventé un protocole qui vous permet de gagner plusieurs centaines de pour cent d’APR sur le staking d’ETH, même avec un petit dépôt », déclare Bortman, cofondateur et CTO de Asymetrix. « Et un peu de chance. »

Asymetrix est un protocole DeFi pour la distribution asymétrique des rendements. Autrement dit, chaque participant bénéficie d'une chance égale d'obtenir un paiement important, plutôt que la garantie d'un gain minime.

Tirages alimentés par des primes

Asymetrix s'inspire des premium bonds, un type de titre gouvernemental émis au Royaume-Uni. Plutôt que de verser à chaque investisseur un rendement fixe, les intérêts accumulés par l'ensemble de l'émission obligataire sont mis en commun. Ensuite, un investisseur chanceux remporte l'intégralité du pool à l'échéance. Le rendement pour tous les autres peut être de 0 %, mais pour celui qui a été favorisé par la fortune, le taux d'intérêt effectif est positivement surréaliste.

Dans le cas d'Asymetrix, les trois premiers gagnants du tirage périodique se partagent la cagnotte, répartie à 50/30/20. Ces tirages ont actuellement lieu chaque semaine, mais la fréquence pourrait être modifiée en fonction des décisions de son organe de gouvernance DAO. Dans certains documents marketing, l'équipe de Bortman estime que le rendement annualisé pourrait atteindre 999 % .

Bien sûr, les probabilités ne sont pas en faveur de cela, en particulier pour les investisseurs cherchant à réaliser un profit à court terme. Mais plus une personne reste investie dans le pool, plus ses chances de gagner le tirage Asymetrix augmentent. De plus, plus la valeur que vous conservez dans le pool est élevée, plus votre chance moyenne pondérée d’obtenir un tirage réussi est grande.

L'équipe insiste pour éviter le terme « loterie », et il existe une distinction importante : dans une loterie, vous ne récupérez pas le prix de votre billet. Chez Asymetrix, cependant, vous conservez le jeton investi.

Couvrir l'écart

Asymetrix propose deux jetons. La monnaie native ASX représente la participation à l'organisation autonome décentralisée qui gouverne le projet. Le jeton utilitaire non négocié Pool Share Token, ou PST, agit comme un proxy pour stETH, un ether jalonné largement échangé.

Le projet vient tout juste de sortir de sa phase de clandestinité et commence à peine à distribuer des ASX au public. Bien qu'il existe un marché secondaire pour les ASX, Asymetrix les distribue gratuitement aux participants. À pleine dilution, Asymetrix prévoit d'avoir 100 millions de tokens en circulation.

De toute évidence, Asymetrix ne demande à personne d’investir l’intégralité de son portefeuille crypto dans cette pièce particulière. Après tout, les obligations à prime ne représentent aujourd’hui que 4 % de l’ensemble du marché des gilts britanniques. Investir dans ASX en espérant le grand tirage est censé être un plaisir, et c’est ainsi que cela est commercialisé.

L’architecture de Bortman présente de nombreuses facettes. Pour commencer, l’ETH ne se met pas en jeu lui-même. Cela est réalisé par un protocole décentralisé connu sous le nom de dérivé de staking liquide, ou LSD. En particulier, le LSD indépendant qui synthétise stETH s’appelle Lido.

Les rouages

Les LSD existent en raison de la récente – et finalement réussie – migration de la chaîne Ethereum du consensus proof-of-work au proof-of-stake. Le staking est largement considéré comme bénéfique pour cette transition.

Bien sûr, cela signifie que l’ASX est un dérivé d’un dérivé, il doit donc présenter une histoire convaincante pour attirer une communauté d’investisseurs sceptiques. Mais Asymetrix a cela couvert avec sa proposition de valeur fondamentale : si vous gagnez, vous gagnez gros. Si vous perdez, vous récupérez toujours votre capital initial et vous avez passé un bon moment à jouer.

Personne, cependant, ne voit l'attrait d'un jeu truqué. C'est pourquoi il est important pour Asymetrix d'être transparent sur la manière dont il garantit que le tirage est complètement aléatoire et qu'aucun joueur ne peut désavantager les autres en découvrant un motif caché.

Les chances de gain d’un individu sont déterminées uniquement par une formule qui calcule leur solde moyen pondéré dans le temps, ou TWAB. Une fois les tickets basés sur le TWAB générés via un contrat intelligent audité par Hacken, Chainlink les randomise ensuite. Les résultats sont ensuite publiés sur le site Asymetrix afin de garantir la transparence.

Le résultat est un jeu équitable qui rappelle aux HODLers pourquoi ils se sont lancés dans la crypto dès le départ.

« Le concept entier des obligations à prime est un candidat si évident à la tokenisation, je suis un peu surpris que personne n’y ait pensé auparavant, » déclare Rostyslav Bortman. « De toute évidence, Asymetrix démocratise l’investissement à revenu fixe au XXIe siècle, tout comme les gilts à intérêt mutualisé l’ont fait au siècle précédent. Il offre un contexte social pour investir en en faisant un jeu. Et bien qu’il ajoute des éléments de hasard, les probabilités à long terme sont du côté du joueur, et non de la maison. Cela incite les participants à conserver leurs actifs et leur enseigne à planifier sur le long terme. »

Pour rejoindre la communauté Asymetrix, suivez le @asymetrix_eth sur Twitter ou rejoignez son Canal Discord.