Tokenisation : Actifs du Monde Réel, Bénéfices du Monde Réel

Alors que la technologie blockchain continue de bouleverser le marché financier traditionnel, la tokenisation représente la plus grande opportunité unique de remplacer les systèmes archaïques que nous utilisons aujourd’hui. À son niveau le plus fondamental, la tokenisation est le processus de mise en place de Actifs du Monde Réel (RWAs), à la fois tangibles et intangibles, on-chain. Cependant, l'impact que la tokenisation exerce sur les marchés financiers va bien au-delà de la simple « mise en chaîne » des « choses ».

Lors de l'évaluation de l'impact, le Réseau Stellar est l’un des premiers exemples de l’impact réel des actifs du monde réel (RWA) tokenisés et de leur potentiel pour l’avenir. Stellar collabore déjà avec des institutions financières de premier plan depuis plusieurs années pour intégrer les RWAs on-chain, et vient tout récemment de publier Protocole 20 pour apporter Contrat intelligent Soroban fonctionnalité au réseau.

À son tour, Stellar est devenue la plateforme privilégiée des grandes institutions financières telles que WisdomTree, Franklin Templeton et Circle, qui ont vu leurs actifs numériques Stellar approuvés par des agences réglementaires telles que la SEC et la NYDFS. Stellar a également gagné en popularité en dehors des États-Unis, avec d’autres acteurs clés adoptant cette technologie, notamment ABN Amro et le Centre d’Innovation de la Banque des Règlements Internationaux (BRI).

Positionné comme un leader précoce dans la tokenisation, le réseau Stellar n’a pas été amélioré pour soutenir la tokenisation, mais a été conçu dès sa création pour ce cas d’utilisation. Alors que d’autres réseaux cherchent à se mettre à niveau avec la tokenisation, les fonctionnalités natives du réseau Stellar ont continué à stimuler l’adoption par les institutions financières mondiales et soutiennent une forte conviction quant au potentiel des RWAs sur la blockchain.

Dans cet article, nous allons examiner pourquoi les actifs réels (RWA) tokenisés représentent une telle opportunité de perturber la finance traditionnelle et pourquoi les grandes institutions modernisent leurs processus avec Stellar.

Opportunité tokenisée

L'un des principaux éléments distinctifs entre la tokenisation et les autres innovations blockchain réside dans le fait que la tokenisation offre un avantage bilatéral tant aux individus qui interagissent avec les RWAs tokenisés qu'aux institutions qui réalisent la tokenisation des RWAs.

Lors d’un récent table ronde, Denelle Dixon, la directrice générale de la Stellar Development Foundation, a déclaré que l'un des impacts majeurs de la tokenisation pour les individus est sa capacité à créer un accès financier : « L'accès financier est l'outil que nous observons actuellement. Non seulement il permet de préserver la valeur pour les entités qui tokenisent, mais les [RWAs] offrent des opportunités à ceux qui n'ont pas encore eu la chance d'en bénéficier. »

Produits tels que WisdomTree Prime créent une expérience unifiée d'épargne, de dépense et d'investissement permettant aux individus de générer un rendement inaccessible par les moyens traditionnels tels qu’un compte courant. Les stablecoins comme l’USDC offrent également un accès financier étendu dans le monde entier en donnant à chacun la possibilité d’obtenir une exposition au dollar américain, quelle que soit sa localisation.

Pour les institutions, la tokenisation représente une opportunité de générer des économies de coûts et de maximiser l'efficacité. En matière d'économies, les émetteurs d'actifs peuvent réaliser des gains d'efficacité opérationnelle et réduire les coûts en arrière-plan en éliminant les processus manuels et les intermédiaires. Pour un produit tel qu'un marché monétaire, la tokenisation peut accroître la liquidité tout en réduisant les frais d'intermédiaires liés aux rapports de conformité, à la surveillance, à la gestion et au courtage par des tiers.

La tokenisation offre également un gain d'efficacité considérable. Le système financier actuel est souvent alourdi par le transfert de documents physiques et des délais de règlement longs, souvent en raison de la bureaucratie. Avec la tokenisation, le règlement est immédiat et définitif, éliminant presque complètement le délai d'information entre la transaction et le règlement. L'impact peut être significatif, comme avec Hypothèque liquide, où la tokenisation a réduit le délai de reporting des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) de 55 jours à 30 minutes.

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Les avantages de Stellar

De émission de stablecoins à trésoreries tokenisées, Stellar est un leader dans les actifs réels tokenisés. Selon les données de RWA.xyz, Les actifs réels (RWAs) basés sur Stellar représentent environ 40 % du marché des trésoreries tokenisées, ce qui en fait la deuxième plus grande blockchain en termes de TVL.

Pour de nombreuses institutions financières mondiales aujourd'hui, la blockchain Stellar est l'idéale plateforme de tokenisation d'actifs. Pourquoi ? Pour Franklin Templeton, ce sont les contrôles d’actifs intégrés à faible coût du réseau, ses fonctionnalités de conformité, ainsi qu’une expérience développeur simple et optimisée qui ont fait la différence. Alors que des décisions majeures comme celle-ci sont généralement prises en partenariat, la décision de Franklin Templeton s’est résumée aux avantages du réseau et à son accessibilité en tant que projet open source.

Lors d'un table ronde lors du Forum économique mondial, Dixon a déclaré qu'elle avait d'abord pris connaissance de l'utilisation de Stellar par Franklin Templeton lorsqu'elle a vu son dépôt auprès de la SEC en 2019, indiquant qu'elle avait commencé à travailler sur son marché monétaire. « Cela a été vraiment merveilleux de travailler avec eux pour comprendre pourquoi ils l'ont fait et également la valeur que cela apporte à leurs nouveaux clients sur l'application Benji, » a poursuivi Dixon.

Alors que Franklin Templeton travaillait à l’intégration de son fonds commun de marché sur le réseau et mettait en lumière le potentiel de l’intégration de la finance traditionnelle avec la technologie blockchain, d’autres institutions financières ont commencé à mener leurs propres expérimentations. Avec Stellar, les émetteurs d’actifs bénéficient de fonctionnalités intégrées puissantes, permettant aux entreprises de tokeniser rapidement des actifs réels avec une expertise limitée requise, des coûts de développement faibles et un contrôle rigoureux des émetteurs d’actifs.

Le soutien aux émetteurs d'actifs ne s'arrête pas au niveau du réseau. Pour faciliter une tokenisation des actifs simple et à faible coût, Stellar a collaboré avec Fireblocks, Bitgo, Copper et d'autres fournisseurs de services d'émission d'actifs afin de proposer une gamme de services tels que la garde et l'analyse. L'écosystème Stellar héberge également une variété de plateformes, portefeuilles et passerelles d'entrée et de sortie pour soutenir les actifs nouvellement créés. Cet écosystème étendu permet aux émetteurs d'actifs d'élargir leurs marchés adressables en rendant les actifs disponibles via les nombreuses entreprises développant sur Stellar.

Conclusion

La tokenisation des actifs sur Stellar est conviviale et efficace, avec la possibilité d’émettre n’importe quel actif en seulement quatre étapes, sans nécessiter de contrat intelligent. Désormais, avec le lancement des contrats intelligents sur Stellar, l’utilisation de la tokenisation des actifs continuera de s’étendre davantage aux produits financiers courants tels que les prêts, les emprunts, l'épargne et les calculs automatiques de rendement.

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La tokenisation des actifs réels (RWA) sera sans aucun doute l’une des plus grandes innovations que l’industrie financière moderne ait jamais connues. Alors que particuliers et institutions commencent à découvrir les opportunités offertes par la tokenisation, Stellar continue de lever les barrières à l’entrée et de soutenir la prochaine génération de la finance.

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