Stellar et le Moment des Stablecoins : Infrastructure pour des Paiements de Qualité Entreprise

En seulement quelques années, les stablecoins sont passés d’une expérimentation cryptographique de niche à l’une des innovations les plus importantes de la finance mondiale. Avec plus de 250 milliards de dollars en circulation, plus de 1 000 milliards de dollars de volume mensuel de transactions et une adoption par des géants comme PayPal, Stripe et JPMorgan, ils deviennent rapidement une option de paiement grand public. Les stablecoins traitent désormais un volume mensuel supérieur à celui de Visa et PayPal combinés, avec 33 000 milliards de dollars contre 13 000 milliards pour Visa. Leurs cas d’utilisation couvrent également la gestion de trésorerie d’entreprise, la paie transfrontalière, le commerce électronique, les marchés monétaires tokenisés et bien plus encore.

Ce changement ne se résume pas à un simple engouement pour la blockchain. Il s'agit de pouvoir résoudre de véritables problèmes commerciaux. Les paiements transfrontaliers, qui prenaient autrefois trois jours, se règlent désormais en quelques secondes. Les coûts de transaction, qui s’élevaient en moyenne à 6,5 %, tombent en dessous de 1 %. Dans les pays confrontés à une forte inflation ou à un accès bancaire limité, les stablecoins offrent une bouée de sauvetage. Et avec la clarté réglementaire qui arrive sur les principaux marchés, les entreprises et les prestataires de services de paiement (PSP) s’activent pour les intégrer rapidement dans leurs processus.

Pour les entreprises cherchant à exploiter les stablecoins à grande échelle, une blockchain se distingue : Stellar.

Conçu pour la prochaine génération de monnaie

Stellar a été conçu dès le premier jour pour les paiements dans le monde réel, avec un accent sur la rapidité, la rentabilité et la conformité. Alors que de nombreuses blockchains se sont adaptées a posteriori aux applications financières, l’architecture de Stellar a toujours été optimisée pour déplacer de la valeur de manière sécurisée et à grande échelle. Qu’il s’agisse de stablecoins, de bons du Trésor tokenisés ou d’actifs adossés à des monnaies fiduciaires, le réseau Stellar s’est révélé parmi les meilleures blockchains pour les paiements applications.

Au cœur du réseau se trouve le Stellar Consensus Protocol (SCP), un mécanisme transparent et sans incitation qui finalise les transactions en quelques secondes avec une consommation d'énergie minimale. Contrairement aux chaînes de type proof-of-work, le SCP offre une performance prévisible et à faible coût tout en maintenant une résilience face aux perturbations du réseau. Au cours de la dernière décennie, Stellar a assuré un temps de disponibilité de 99,99 %, traitant des milliards de valeurs sans interruption majeure.

Mais la vitesse seule ne suffit pas aux entreprises. La sécurité et la scalabilité sont tout aussi importantes. Avec le lancement du Protocole 23 et d’autres améliorations prévues en 2025, Stellar est en bonne voie pour gérer jusqu’à 5 000 transactions par seconde, ce qui est comparable aux principaux réseaux de cartes en termes de performance. Sa plateforme de contrats intelligents, Soroban, est conçue avec la sécurité comme principe fondamental, minimisant les surfaces d’attaque tout en permettant une logique de conformité programmable.

Conformité intégrée

Pour les entreprises, le principal obstacle à l’adoption de la blockchain est davantage d’ordre réglementaire que technique. Stellar aborde cette problématique de front avec des fonctionnalités de conformité intégrées au niveau du protocole.

Des flux KYC intégrés aux contrôles d'actifs adaptés à la juridiction, le réseau permet aux émetteurs et aux prestataires de paiement de faire respecter les règles sans compromettre la rapidité ni l'expérience utilisateur. La logique de conformité peut être intégrée directement dans les contrats intelligents, permettant des restrictions, un suivi et des rapports automatisés.

Cette conception est importante car le paysage réglementaire des stablecoins commence enfin à se préciser. Le GENIUS Act, promulgué en juillet 2025, a établi des règles strictes pour les stablecoins de paiement émis aux États-Unis, notamment une couverture d'actifs à hauteur de 1:1, des émetteurs supervisés au niveau fédéral, des audits mensuels et des droits de rachat en temps réel. Les réseaux capables d'intégrer ces exigences de manière native bénéficieront d'un avantage considérable pour l'intégration des institutions financières réglementées.

L'avantage de la mise en rampe

Un autre défi pour les entreprises est de connecter les actifs numériques au système financier existant. Stellar a relevé ce défi avec le plus grand réseau de points d'accès on-chain et off-chain de toutes les blockchains, comptant plus de 475 000 points d'accès dans le monde via le Plateforme Anchor.

Cette infrastructure permet de passer en douceur entre les stablecoins et les monnaies fiduciaires, que ce soit pour retirer en monnaie locale dans un point physique, déposer directement sur un compte bancaire ou utiliser une carte liée à un portefeuille numérique. Pour les PSP développant des solutions d’entreprise sur mesure, cela signifie qu’ils peuvent superposer les paiements en stablecoin sur l’infrastructure existante sans avoir à reconstruire les rails. C’est également une raison pour laquelle des organisations aussi diverses que le HCR, Franklin Templeton, Airtm et MoneyGram ont adopté Stellar pour les paiements et l’émission d’actifs.

Au total, le réseau a traité plus de 23 milliards de dollars en volume de paiements d'actifs du monde réel.

Un réseau de confiance pour les institutions

S'il subsistait le moindre doute quant au rôle de Stellar dans les paiements d'entreprise, l'année 2025 l'a dissipé. En juin, PayPal a annoncé que PYUSD, sa stablecoin adossée à une monnaie fiduciaire, sera lancée sur Stellar. Quelques jours plus tard, Visa a révélé qu'elle ajoutait Stellar à sa plateforme de règlement de stablecoins, aux côtés d'Ethereum, Solana et Avalanche.

L'importance de la démarche de Visa ne saurait être surestimée. En tant qu'entreprise dont le réseau traditionnel traite des milliers de milliards de paiements chaque année, l'intégration de Stellar par Visa envoie un signal fort aux banques, fintechs et prestataires de services de paiement (PSP) : il s'agit d'une infrastructure en laquelle ils peuvent avoir confiance. La combinaison de faibles frais, d'un débit élevé et d'une conformité réglementaire fait de Stellar un choix attractif pour les institutions cherchant à étendre leurs capacités de règlement en stablecoins.

Ryan McInerney, PDG de Visa, l’a exprimé simplement : « Nous adoptons les stablecoins depuis des années, nous préparant à ce moment. » Avec Stellar dans le mix, la plateforme de Visa prend désormais en charge quatre stablecoins majeurs (USDC, PYUSD, USDG, EURC) sur quatre blockchains, offrant à ses clients une flexibilité quant à la manière et au lieu de régler les paiements.

Les stablecoins à l’échelle des entreprises

Le Rapport Messari sur l’état des stablecoins en 2025 illustre parfaitement la rapidité avec laquelle les stablecoins deviennent une composante essentielle du système financier :

• La capitalisation boursière de 250 milliards de dollars franchit un nouveau palier grâce à des réglementations claires ayant débloqué une nouvelle émission.
• 40 % du volume du réseau ACH aux États-Unis est désormais compensé par des règlements en stablecoins onchain.
• 10 % du corridor de transfert de fonds des États-Unis vers le Mexique fonctionne déjà via des rails de stablecoins, grâce à des acteurs tels que Bitso Business.
• 7 milliards de dollars en fonds monétaires tokenisés lancés en seulement 18 mois, offrant un rendement de bons du Trésor transférable 24h/24 et 7j/7.

Pour les entreprises, ces chiffres ne sont pas seulement impressionnants. Ils constituent un signal que l'infrastructure, la liquidité et les cadres de conformité nécessaires à l'adoption des stablecoins à grande échelle sont enfin en place. Et avec le réseau Deep Ramp, les partenariats institutionnels et des performances de niveau entreprise, les barrières à l'intégration sur Stellar sont plus faibles que jamais.

Pourquoi Stellar se distingue

Bien entendu, d'autres blockchains peuvent également déplacer des stablecoins. Stellar les transfère d'une manière qui favorise l'adoption par les entreprises :

• Coûts prévisibles : des frais de transaction bas et stables qui évoluent en fonction du volume.
• Performance : Un débit capable de rivaliser avec les réseaux de cartes avec un règlement quasi-instantané.
• Sécurité : Plus d'une décennie de disponibilité et de conception de protocole axée sur la sécurité.
• Conformité : prise en charge native de la KYC/AML et contrôles réglementaires programmables.
• Interopérabilité : Couverture mondiale des rampes qui relie parfaitement les monnaies fiduciaires et numériques.

Pour les PSP et les fintechs développant des solutions pour des clients à forte valeur, la combinaison de ces facteurs signifie qu'ils peuvent offrir des solutions alimentées par des stablecoins sans compromettre la conformité, la performance ou la confiance des utilisateurs.

La voie à venir

Nous entrons dans une nouvelle ère où les stablecoins ne sont plus simplement un produit cryptographique. Ils sont devenus, et continuent d’être, un avantage compétitif pour les entreprises. Qu’il s’agisse de réduire les coûts de transaction, d’accélérer le règlement ou de s’étendre à de nouveaux marchés, les stablecoins offrent des bénéfices tangibles et mesurables.

Stellar fournit la base pour déployer ces avantages à grande échelle. De son architecture axée sur la conformité à ses performances réseau éprouvées et son accessibilité mondiale, c’est une blockchain conçue pour les réalités de la finance moderne.

Alors que PYUSD et d'autres stablecoins majeurs sont lancés sur Stellar, et que Visa intensifie ses opérations de règlement sur le réseau, nous pouvons nous attendre à voir davantage d'institutions faire de Stellar leur domicile pour les stablecoins. Pour les fintechs, les PME et les PSP, la question n'est plus de savoir si les stablecoins vont transformer les paiements. C'est plutôt à quelle vitesse vous pouvez les intégrer à vos flux de travail.

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